Ý nghĩa của việc tăng lãi suất là gì? Một bài viết giúp bạn hiểu rõ ngân hàng trung ương đang tính toán gì, và bạn nên làm gì với khoản đầu tư của mình

Gần đây, tin tức đã bàn tán về việc tăng lãi suất suốt cả ngày, đặc biệt là mọi động thái của Cục Dự trữ Liên bang sẽ ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán toàn cầu, nhưng không nhiều người thực sự hiểu được ý nghĩa của việc tăng lãi suất. Tóm lại,Tăng lãi suất đồng nghĩa với việc ngân hàng trung ương tăng lãi suất vay tiền。 Ngược lại, cắt giảm lãi suất là hạ lãi suất. Đây không chỉ là tin tức tài chính, mà nó sẽ thực sự ảnh hưởng đến cuộc sống của bạn - từ thế chấp và vay mua ô tô, biến động tiền lương, giá cả hàng hóa đến lợi nhuận đầu tư, mọi thứ đều liên quan.

Tại sao các ngân hàng trung ương tăng hoặc cắt giảm lãi suất? Logic kinh tế đằng sau nó

Tăng lãi suất và cắt giảm lãi suất đều là công cụ trong tay các ngân hàng trung ương để điều chỉnh nhiệt độ của nền kinh tế. Khi nền kinh tế quá nóng và giá cả tăng vọt, ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất để hạ nhiệt nền kinh tế; Khi nền kinh tế suy thoái và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng, ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất để kích thích tiêu dùng và đầu tư.

Làm thế nào để làm điều đó? Lấy Cục Dự trữ Liên bang Mỹ làm ví dụ, khi quyết định tăng lãi suất, lãi suất vay giữa các ngân hàng sẽ tăng lên, từ đó ngân hàng sẽ tăng lãi suất vay ra bên ngoài. Kết quả? Khi việc vay tiền trở nên đắt đỏ hơn, mọi người không sẵn sàng vay tiền để mua nhà, mua xe hơi hoặc mở rộng kinh doanh. Khi nhu cầu giảm, các công ty sẽ giảm giá và quảng bá chúng, và cuối cùng mặt bằng giá sẽ bị kìm hãm và lạm phát sẽ được kiểm soát.

Mặt khác, khi nền kinh tế suy thoái, ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất. Lãi suất gần bằng 0%, có nghĩa là hầu như không có chi phí vay tiền, không có lãi suất gửi tiền vào ngân hàng nên các công ty, cá nhân sẵn sàng vay tiền để tiêu dùng hơn. Khi nhu cầu tăng lên, các công ty cần tuyển dụng nhiều người hơn và nền kinh tế sẽ trở nên sống động.

Nhưng có một vấn đề ở đây: mặc dù tăng lãi suất có thể kiểm soát lạm phát, nhưng nó cũng có thể dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và suy thoái kinh tế. Đây là lý do tại sao ngân hàng trung ương rất cẩn thận trong việc cân bằng cường độ tăng lãi suất.

Tăng lãi suất là bao nhiêu? Hiểu ngôn ngữ đơn vị của lãi suất

Khi ngành tài chính nói về việc tăng lãi suất, họ sử dụng các thuật ngữ chuyên môn và bạn sẽ bối rối nếu không hiểu chúng.

• Điểm cơ bản (BP): Đơn vị tối thiểu, 1 điểm cơ bản = 0,01%, 50 điểm cơ bản = 0,5%
• Tăng lãi suất thêm nửa yard= Tăng 12,5 điểm cơ bản = 0,125%
• Tăng lãi suất thêm một yard= Tăng 25 điểm cơ bản = 0,25%

Vì vậy, khi bạn nghe “Fed sẽ tăng lãi suất thêm 3 yard”, đó là mức tăng lãi suất 0,75%. Theo quy đổi này, 2 yard = 0,5%, 3 yard = 0,75%, v.v.

Tác động của việc tăng lãi suất đối với nền kinh tế là gì? Phân tích toàn diện ba cấp độ

Các hoạt động kinh tế hàng ngày bị ảnh hưởng

Kết quả trực tiếp nhất của việc tăng lãi suất là tiêu dùng bị kìm hãm. Lãi suất cho vay ngày càng cao và mọi người miễn cưỡng vay tiền để mua nhà hoặc xe hơi. Các công ty cũng sẽ thắt chặt chi tiêu, giảm đầu tư vào thiết bị và nhà máy, thậm chí bắt đầu sa thải nhân viên. Tăng trưởng kinh tế đã chậm lại và các công ty buộc phải giảm giá để thu hút người tiêu dùng. Vì vậy, tăng lãi suất thường được sử dụng để chống lạm phát cao, nhưng với cái giá phải trả là tăng trưởng kinh tế có thể bị đình trệ.

Hiệu ứng gợn sóng của thị trường đầu tư

Tăng lãi suất là một đòn giáng mạnh vào thị trường chứng khoán. Chi phí vay tiền cho các công ty đã tăng lên, lợi nhuận giảm và giá cổ phiếu giảm. Trong đó, các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao, vì dựa vào một lượng lớn tài chính để thúc đẩy mở rộng kinh doanh, sẽ bị ảnh hưởng nặng nề nhất trong môi trường tăng lãi suất. Mặt khác, trái phiếu đã trở thành một điểm ngọt ngào - thu nhập cố định hấp dẫn hơn, giá trái phiếu sẽ giảm nhưng lợi suất sẽ tăng và nhiều nhà đầu tư sẽ chuyển sang thị trường trái phiếu để có lợi nhuận ổn định.

Tỷ giá hối đoái theo sau đợt tăng lãi suất

Tăng lãi suất sẽ thu hút dòng vốn nước ngoài. Các nhà đầu tư sẽ chuyển tiền ra khỏi thị trường chứng khoán và đưa vào trái phiếu và tiền gửi để kiếm lãi suất cao hơn. Điều này đã làm tăng nhu cầu đối với tiền tệ của các quốc gia đã tăng lãi suất, chẳng hạn như đô la Mỹ, do đó đồng đô la Mỹ tăng giá và các loại tiền tệ khác mất giá. Đây là lý do tại sao đợt tăng lãi suất của Mỹ trong năm 2022 đã mạnh lên đáng kể so với đồng đô la Đài Loan.

Ý nghĩa của việc tăng lãi suất quan trọng như thế nào khi giá cả vượt khỏi tầm kiểm soát: cuộc đối đầu giữa lạm phát và ngân hàng trung ương

Lạm phát được hiểu đơn giảnGiá cả tăng dẫn đến sức mua giảm。 Năm ngoái, một quả táo là 1 đô la, và năm nay nó trở thành 2 đô la, nhưng lương không tăng, và bạn có thể mua ít thứ hơn. Lạm phát nghiêm trọng có thể là một thảm họa cho toàn bộ nền kinh tế.

Làm thế nào để chống lạm phát bằng cách tăng lãi suất? Như đã đề cập trước đó, việc tăng lãi suất khiến việc đi vay trở nên đắt đỏ hơn, mọi người chi tiêu ít hơn, nhu cầu giảm và giá hàng hóa bị kéo xuống. Tất nhiên, việc tăng lãi suất quá mức sẽ dẫn đến suy thoái và tỷ lệ thất nghiệp tăng vọt, vì vậy các ngân hàng trung ương phải nắm bắt chính xác tình hình.

Trong đại dịch năm 2020, tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ tăng vọt và Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm mạnh lãi suất xuống phạm vi 0-0,25% để khuyến khích tiêu dùng. Hai tháng sau, suy thoái kết thúc và nền kinh tế phục hồi. Đến năm 2022, chỉ số giá của Mỹ đạt mức cao nhất trong 40 năm và Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất mạnh mẽ, tăng gần 5 điểm phần trăm trong gần một năm.

Hàng tồn kho tăng lãi suất của ngân hàng trung ương toàn cầu: Phải làm gì ở Đài Loan, Hoa Kỳ và Nhật Bản

Thái độ thận trọng của ngân hàng trung ương Đài Loan

Ngân hàng trung ương Đài Loan điều chỉnh tỷ lệ tái chiết khấu, một thước đo có tác động vừa phải hơn nhiều đối với các ngân hàng so với lãi suất quỹ liên bang của Mỹ, nhưng nó thể hiện thái độ của ngân hàng trung ương đối với chính sách tiền tệ. Năm 2022, Đài Loan tăng lãi suất thêm 2,5 yard (0,625%) trong suốt cả năm và tiếp tục tăng nhẹ lãi suất trong năm nay. Tại sao? Do chỉ số giá tiếp tục tăng, CPI đã duy trì trên 2% trong hơn 19 tháng liên tiếp và ngân hàng trung ương phải hành động để kiềm chế lạm phát.

tăng lãi suất mạnh mẽ ở Hoa Kỳ

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bắt đầu tăng lãi suất vào tháng 6/2022, khi CPI của Mỹ đã tăng lên mức cao nhất trong 40 năm. Trong khoảng một năm tiếp theo, Fed đã tăng lãi suất nhiều lần, tích lũy gần 5%. Nó có thể tiếp tục tăng nhẹ trong giai đoạn tới. Đây là một biện pháp cần thiết để chống lại lạm phát vượt trội, mặc dù với chi phí cao.

Nhật Bản “tăng lãi suất trá hình”

Điều thú vị là Nhật Bản đã áp dụng một chiến lược khác. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã duy trì lãi suất cực thấp trong một thời gian dài để kích thích nền kinh tế. Nhưng đến cuối năm 2022, tình hình đã thay đổi. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thông báo mở rộng phạm vi lợi suất trái phiếu chính phủ (YCC) từ cộng hoặc trừ 0,25% lên cộng hoặc trừ 0,5%. Đây thực sự là một đợt tăng lãi suất trá hình, gửi tín hiệu cho thị trường rằng chính sách tiền tệ sẽ chuyển từ nới lỏng sang thắt chặt nhẹ. Ngay sau khi tin tức này được đưa ra, đồng yên ngay lập tức tăng mạnh so với đồng đô la.

Trong thời đại tăng lãi suất, nhà đầu tư nên phân bổ thông minh như thế nào?

Đừng chạy trốn hoàn toàn khỏi thị trường chứng khoán, mà hãy chọn đúng thời điểm

Nhiều người trốn trong trái phiếu khi lãi suất được tăng lên, nhưng thực tế, họ bỏ lỡ cơ hội khi làm như vậy. Warbucks tin rằng mua cổ phiếu khi lãi suất cao là lựa chọn đúng đắn. Lý do là mặc dù việc tăng lãi suất sẽ kìm hãm hiệu suất ngắn hạn của giá cổ phiếu, nhưng khi giảm lãi suất, những cổ phiếu bạn mua khi lãi suất cao sẽ tăng giá đáng kể. Nhìn vào dữ liệu của 20 năm qua, mỗi lần tăng lãi suất sau khi cắt giảm lãi suất đều khiến thị trường chứng khoán tăng mạnh, đó là quy luật.

Chuyển sang cổ phiếu lợi suất cao

Trong môi trường tăng lãi suất, cổ phiếu có cổ tức cao đã trở thành cổ phiếu yêu thích mới của các nhà đầu tư. Các công ty này có lợi nhuận ổn định và lâu dài và có thể trả cổ tức cho các nhà đầu tư thường xuyên. So với những biến động mạnh của giá cổ phiếu trong thời gian tăng lãi suất, cổ tức ổn định và đáng tin cậy hơn, khiến chúng trở thành một lựa chọn an toàn hơn.

Đầu tư vào các loại tiền tệ mạnh theo xu hướng

Tiền tệ của các quốc gia tăng lãi suất tăng giá. Việc tăng lãi suất của Mỹ lớn hơn nhiều so với các quốc gia khác và đồng đô la đương nhiên sẽ tăng giá. Khi chênh lệch lãi suất mở rộng, đầu tư vào tài sản đô la hoặc đô la có thể mang lại thu nhập gấp đôi - cả lợi nhuận lãi suất và chênh lệch tỷ giá hối đoái.

Cuối cùng, hãy nghĩ về nó theo cách này

Ý nghĩa của việc tăng lãi suất đơn giản có nghĩa là ngân hàng trung ương tăng lãi suất để quản lý nền kinh tế. Trong ngắn hạn, việc tăng lãi suất sẽ ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán và tiêu dùng, nhưng về lâu dài, đây là thời điểm tốt để đầu tư. Mỗi quốc gia lựa chọn một chiến lược tăng lãi suất khác nhau dựa trên tình hình kinh tế của mình, nhưng mục tiêu là như nhau - duy trì tốc độ tăng trưởng lành mạnh và ổn định cho nền kinh tế. Là một nhà đầu tư, đừng hoảng sợ khi thấy một đợt tăng lãi suất, nhưng hãy hiểu logic đằng sau chu kỳ tăng lãi suất và tìm ra các cơ hội tiềm ẩn.