Vượt ra khỏi phần cứng: Tại sao 3 công ty phần mềm AI này có thể định hình thị trường năm 2026

Sau nhiều năm đắm chìm trong làn sóng bán dẫn, có thể hành động thực sự sẽ chuyển hướng sang phần mềm AI trong năm nay. Ba công ty đang định vị bản thân ở vị trí hàng đầu của sự chuyển đổi này—mỗi công ty đóng vai trò quan trọng trong cách AI thực sự được triển khai.

SoundHound AI: Xây dựng Tương lai AI dựa trên Giọng nói

SoundHound AI (NASDAQ: SOUN) bắt đầu như một chuyên gia nhận diện giọng nói, nhưng đã phát triển thành một thứ gì đó tham vọng hơn—một công ty đặt cược vào các đại lý AI hiểu ý định của con người qua cuộc trò chuyện.

Các số liệu kể câu chuyện. Doanh thu tăng gấp đôi trong chín tháng đầu năm 2025, với công ty mở rộng phạm vi hoạt động trên ô tô và nhà hàng. Việc mua lại Amelia là bước ngoặt thực sự, mang lại mối quan hệ khách hàng doanh nghiệp trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, dịch vụ tài chính và bán lẻ, cùng với nền tảng công nghệ cho các quy trình làm việc của AI đại lý.

Điều làm cho SoundHound hấp dẫn là giọng nói trở nên thiết yếu khi các đại lý AI cần hiểu rõ sắc thái và ý định. Trong khi những người khác đang theo đuổi chatbot, SoundHound đang xây dựng lớp cảm nhận. Lợi nhuận gộp đang cải thiện, và ban quản lý kỳ vọng EBITDA tích cực sẽ sớm xuất hiện—mốc quan trọng đối với bất kỳ công ty phần mềm giai đoạn tăng trưởng nào.

Salesforce: Thời điểm Người Ủy Thác Dữ Liệu

Đây là cú twist trong cốt truyện: Salesforce (NYSE: CRM) từng bị xem là một phần phụ của AI. Sau đó, mọi người nhận ra một vấn đề quan trọng—các mô hình AI cần dữ liệu sạch, đáng tin cậy.

Đúng như vậy, Salesforce sở hữu điều đó. Nó đóng vai trò là hệ thống ghi nhận các tương tác khách hàng trên toàn cầu trong marketing, bán hàng và dịch vụ. Việc mua lại Informatica càng củng cố thêm rào cản cạnh tranh này, biến Salesforce thành lớp tích hợp dữ liệu mà các doanh nghiệp cần.

Nền tảng Agentforce AI của họ đang đạt tốc độ nhanh hơn dự kiến. Quý trước, ARR tăng 330% lên $540 triệu đô la, nhờ vào chính sách giá linh hoạt cho phép khách hàng chọn mô hình dựa trên chỗ ngồi hoặc tiêu thụ. Định giá phản ánh điều này: giao dịch dưới 5.5x doanh thu dự kiến và khoảng 20x lợi nhuận dự kiến, với tỷ lệ PEG dưới 0.65—những chỉ số cho thấy thị trường chưa định giá đầy đủ cơ hội AI này.

Snowflake: Trò chơi hạ tầng dữ liệu ẩn

Snowflake (NYSE: SNOW) vận hành kho dữ liệu đám mây mà các công ty sử dụng để lưu trữ và truy cập thông tin trên bất kỳ nhà cung cấp đám mây nào. Khi dữ liệu vào Snowflake, nó trở nên bám dính—các công ty gặp khó khăn trong việc trích xuất dữ liệu, điều này tạo ra sức mạnh giữ chân tự nhiên.

Giờ đây, công ty đang tích hợp Snowflake Intelligence phía trên, cho phép các doanh nghiệp xây dựng các đại lý AI của riêng họ với quyền truy cập dữ liệu an toàn. Hơn 1.200 khách hàng đã sử dụng tính năng này, tạo ra doanh thu AI ước tính $100 triệu đô la.

Việc thực thi nói lên tất cả. Doanh thu tăng 29% trong quý trước với số lượng khách hàng mới kỷ lục và tỷ lệ giữ chân doanh thu ròng 125% trong 12 tháng—đặc điểm của một công ty hoạt động trơn tru, không gặp khó khăn trong quá trình chuyển đổi.

Mẫu hình

Cả ba công ty đều có điểm chung: họ không cạnh tranh để chiếm lĩnh AI thông qua sức mạnh tính toán hoặc chip. Thay vào đó, họ trở thành những người giữ cổng hạ tầng—hiểu giọng nói, quản lý dữ liệu và tích hợp doanh nghiệp. Đó là cách phần mềm AI thường chiến thắng lâu dài.