Biến động cổ phiếu cuối năm vẫn ở mức thấp khi thị trường đối mặt với giao dịch thưa thớt

Các chỉ số chứng khoán chốt phiên thứ Ba với mức giảm nhẹ trong bối cảnh hoạt động giao dịch ít ỏi của mùa lễ hội. S&P 500 giảm 0.14%, trong khi Dow Jones Industrial mất 0.20% và Nasdaq 100 giảm 0.25%. Các hợp đồng tương lai tương ứng—March E-mini S&P và March E-mini Nasdaq—cũng phản ánh xu hướng yếu này, giảm lần lượt 0.14% và 0.22%. Mức giảm hạn chế này phản ánh đặc trưng của môi trường giao dịch mỏng trước kỳ nghỉ lễ cuối năm, với hạn chế về khối lượng giao dịch tại các sàn lớn.

Dữ liệu Kinh tế Vượt Mức Mong Đợi

Các số liệu phát hành trong ngày mang lại sự bất ngờ về sức mạnh mặc dù dự kiến thị trường sẽ mỏng. Các chỉ số nhà ở cho thấy sự phục hồi khi chỉ số S&P Case-Shiller composite-20 tháng 10 tăng 0.3% theo tháng và 1.3% theo năm, vượt xa dự báo lần lượt là 0.1% và 1.1%. Tâm lý sản xuất cũng tăng tốc, với PMI Chicago tháng 12 đạt 43.5, tăng 9.2 điểm so với dự kiến 40.0. Những số liệu tích cực này đã tạo áp lực tăng nhẹ lên định giá cổ phiếu, mặc dù đà chung vẫn còn hạn chế.

Thị Trường Trái Phiếu Gặp Áp Lực

Thị trường trái phiếu chịu áp lực bán đáng kể trong phiên. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tăng 1.8 điểm cơ bản lên 4.128%, trong khi hợp đồng tương lai T-note tháng 3 giảm 2.5 ticks. Việc cân đối lại danh mục cuối năm của các nhà quản lý trái phiếu cùng với các phát biểu của các chính trị gia về tính độc lập của ngân hàng trung ương đã gây áp lực lên nợ chính phủ. Các trái phiếu chính phủ châu Âu cũng theo xu hướng này, với lợi suất kỳ hạn 10 năm của Đức tăng 2.6 điểm cơ bản lên 2.855% và của Anh tăng 1.2 điểm cơ bản lên 4.498%.

Thông Điệp của Ngân Hàng Trung Ương và Dự Đoán Lãi Suất

Biên bản cuộc họp FOMC tháng 12 được công bố thứ Ba cho thấy bức tranh hỗn hợp. Trong khi một số nhà hoạch định chính sách cho rằng môi trường lãi suất hiện tại phù hợp để duy trì trong thời gian dài, những người khác đề xuất khả năng giảm thêm nếu lạm phát giảm bớt. Đặc biệt, một số quan chức nhấn mạnh mối lo ngại về lạm phát cố định, cảnh báo rằng việc nới lỏng sớm có thể gửi tín hiệu dao động trong cam kết duy trì ổn định giá cả. Thị trường hiện định giá chỉ khoảng 15% khả năng giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại quyết định của FOMC ngày 27-28 tháng 1.

Sự Khác Biệt Ngành Trong Giao Dịch Mỏng

Cổ phiếu ngành dược phẩm chịu áp lực bán mạnh, với Insmed, Gilead Sciences, Vertex Pharmaceuticals và Regeneron Pharmaceuticals đều giảm trên 1%. Ngược lại, các nhà sản xuất năng lượng thể hiện sức mạnh. Occidental Petroleum tăng hơn 2%, trong khi Diamondback Energy tăng hơn 1% để dẫn đầu các cổ phiếu tăng của Nasdaq 100. Devon Energy, Halliburton, Baker Hughes, APA Corp, ConocoPhillips và SLB cũng ghi nhận mức tăng trên 1%, hưởng lợi từ đà tăng giá hàng hóa cơ bản.

Các Chuyển Động Nổi Bật của Cổ Phiếu Cá Nhân

Ultragenyx Pharmaceutical phục hồi đáng kể, tăng hơn 14% sau khi các nhà phân tích đề xuất tiềm năng tăng giá trong năm 2026. Molina Healthcare tăng hơn 2% nhờ nhận diện các chỉ số hiệu quả hoạt động. Các cổ phiếu khai khoáng tăng dựa trên đà tăng giá bạc, với Newmont Mining và Hecla Mining lần lượt tăng 2% và 1%. Ngược lại, Citigroup giảm 0.82% sau khi công bố dự kiến lỗ sau thuế 1.1 tỷ USD từ việc thoái vốn hoạt động tại Nga. Jabil giảm hơn 1% sau khi có hoạt động bán ra nội bộ được SEC tiết lộ.

Hiệu Suất Thị Trường Quốc Tế

Các sàn chứng khoán toàn cầu kết thúc phiên với kết quả hỗn hợp. Chỉ số Euro Stoxx 50 đạt đỉnh 1.5 tháng, đóng cửa tăng 0.77%, trong khi Chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc không đổi. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần, giảm 0.37%. Những diễn biến quốc tế này đã hỗ trợ nhẹ cho các cổ phiếu Mỹ mặc dù khối lượng giao dịch mỏng.

Xu Hướng Mùa Vụ Sắp Tới

Phân tích lịch sử cho thấy rằng 75% các năm kể từ 1928, trong tuần cuối cùng của tháng 12, đã hỗ trợ sự tăng giá của cổ phiếu, với mức lợi nhuận trung bình khoảng 1.3%. Bối cảnh mùa vụ này có thể cung cấp nền tảng hỗ trợ cho định giá mặc dù hoạt động giao dịch hạn chế trong các kỳ nghỉ lễ ngắn hạn.