HMX: Giải thích chi tiết về giao thức giao dịch vĩnh viễn phi tập trung sáng tạo

HMX là gì?

HMX là một giao thức hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung sáng tạo được xây dựng trên mạng Arbitrum, với ưu điểm cốt lõi của nó là hỗ trợ gốc cho chức năng ký quỹ chéo và hệ thống đảm bảo đa tài sản. Giao thức này mang lại sự linh hoạt và hiệu quả cho các nhà giao dịch mà trước đây khó đạt được trong các giao dịch trên chuỗi.

Các tính năng giao dịch cốt lõi của HMX

HMX cho phép người dùng giao dịch nhiều loại tài sản với đòn bẩy. Cho dù đó là tiền điện tử, ngoại hối hay hàng hóa, các nhà giao dịch đều có thể linh hoạt mở và đóng các vị thế dựa trên các cơ hội thị trường. Điều này có nghĩa là bạn có thể mua hoặc bán và bạn có thể điều chỉnh đòn bẩy cho các loại tài sản khác nhau.

Cụ thể, HMX hỗ trợ giao dịch ở ba loại tài sản chính:

• Hỗ trợ đòn bẩy lên đến 100 lần trong không gian tiền điện tử
• Thị trường ngoại hối đòn bẩy lên đến 1000 lần
• Giao dịch hàng hóa được giới hạn ở đòn bẩy 50x

Cơ chế tài sản thế chấp đa tài sản – Khả năng cạnh tranh khác biệt của HMX

Sự đổi mới độc đáo nhất của HMX làHệ thống quản lý bảo lãnh đa tài sản。 Là giao thức vĩnh viễn phi tập trung duy nhất trên thị trường hỗ trợ thế chấp đa tài sản ký quỹ chéo, HMX phá vỡ xiềng xích của mô hình truyền thống.

Các nhà giao dịch có thể sử dụng nhiều loại tài sản tiền điện tử làm ký quỹ, bao gồm USDC, USDT, DAI, GLP, BTC, ETH và ARB. Sự linh hoạt này mang lại hai lợi ích thiết thực:

Đầu tiên, bạn có thể bắt đầu giao dịch mà không cần chuyển đổi tài sản. Nếu bạn nắm giữ ETH, BTC hoặc các token khác, bạn có thể sử dụng chúng trực tiếp làm ký quỹ mà không cần phải đổi chúng lấy một stablecoin cụ thể trước.

Thứ hai, điều này mở ra khả năng cho các chiến lược giao dịch phức tạp. Ví dụ: giao dịch chênh lệch lãi suất hoặc sử dụng ETH làm ký quỹ cho một vị thế ETH cùng một lúc - điều này là không thể tưởng tượng được trên các giao thức khác.

Quản lý rủi ro và bảo vệ thanh khoản

HMX đặt thông số cho vay trên giá trị (LTV) cho từng tài sản thế chấp, thông số này xác định trực tiếp khả năng vay và ngưỡng thanh lý của tài khoản. Thông qua hệ thống thông số khoa học này, giao thức có thể ngăn ngừa và kiểm soát hiệu quả các rủi ro hệ thống.

Phân tích cấu trúc phí

Hệ thống phí của HMX bao gồm ba thành phần, tất cả đều có tính cạnh tranh vì giao thức sử dụng lại thanh khoản GLP từ hệ sinh thái GMX.

Phí giao dịchNó được tính theo tỷ lệ phần trăm của quy mô vị thế, thay đổi tùy theo loại tài sản.

Chi phí đi vayCũng dựa trên quy mô vị thế, số tiền thu được được phân phối cho các nhà cung cấp thanh khoản (chủ sở hữu mã thông báo HLP) và tỷ lệ phân phối phụ thuộc vào tỷ lệ sử dụng của tài sản.

Chi phí tài chínhNó được sử dụng để cân bằng tỷ lệ giữa các vị thế mua và bán để ngăn chặn sự biến dạng thị trường đơn phương. Phí này chảy giữa các nhà giao dịch mua và bán, đảm bảo động lực thị trường cân bằng.