Tỷ lệ vay trên giá trị (LTV): Cách hoạt động trong các khoản vay tiền điện tử

Loan-to-Value là gì chính xác?

Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, các nhà cho vay dựa vào điểm tín dụng để đánh giá rủi ro. Trong thế giới tiền điện tử, tình hình khác biệt: ở đây, Loan-to-Value (LTV) đóng vai trò là một tham số quan trọng đo lường tỷ lệ phần trăm giữa số tiền vay và giá trị của tài sản thế chấp đã gửi.

Trong thực tế, LTV đại diện cho một cơ chế bảo vệ cho cả hai bên. Nhà cho vay giảm thiểu rủi ro của mình vì có thể thanh lý tài sản thế chấp trong trường hợp vỡ nợ, trong khi người vay có thể tiếp cận các khoản vay lớn hơn với lãi suất thấp hơn, mà không cần phải qua các kiểm tra tín dụng truyền thống.

Cách tính Loan-to-Value: Hai kịch bản phổ biến

Kịch bản ban đầu - Trong quá trình cấp khoản vay:

Giả sử bạn muốn vay tiền bằng cách sử dụng bitcoin làm tài sản thế chấp. Công thức đơn giản như sau:

LTV = (Số tiền vay) ÷ (Giá trị thị trường của tài sản thế chấp) × 100

Nếu bạn gửi 10.000 đô la bằng bitcoin và nhận khoản vay 5.000 đô la, LTV của bạn sẽ là 50%. Điều này có nghĩa là tài sản thế chấp của bạn gấp đôi số tiền vay.

Kịch bản tiếp theo - Trong quá trình theo dõi liên tục:

Sau khi khoản vay đã được cấp, LTV của bạn tiếp tục dao động dựa trên biến động giá của các loại tiền điện tử. Bạn sẽ sử dụng công thức này để theo dõi liên tục tình hình:

LTV = (Số dư nợ còn lại) ÷ (Giá trị hiện tại của tài sản thế chấp)

Vai trò quan trọng của tính biến động

Đây là điểm mấu chốt: nếu giá bitcoin giảm, giá trị của tài sản thế chấp của bạn tự động giảm theo, dẫn đến tăng tỷ lệ LTV của bạn. Nếu bitcoin bạn gửi giảm 30% giá trị, LTV của bạn có thể tăng từ 50% lên 71%, gần đến giới hạn thanh lý.

Để duy trì LTV ở mức ban đầu và tránh rủi ro bị thanh lý bắt buộc, bạn có thể cần cung cấp thêm tài sản thế chấp hoặc trả bớt một phần khoản vay.

Tại sao Loan-to-Value lại quan trọng trong cho vay tiền điện tử

Ưu điểm chính của LTV nằm ở khả năng giảm thiểu rủi ro của nhà cho vay thông qua một cơ chế khách quan và minh bạch. Đối với người vay, nó là cơ hội để tiếp cận vốn lớn hơn với chi phí lãi suất cạnh tranh, mà không cần phải qua các thủ tục hành chính truyền thống.