Các dự án RWA nào đang định hình tương lai của thị trường tiền điện tử? Dưới đây là những điều bạn cần biết

Việc token hóa tài sản thực tế đang có một bước ngoặt lớn. Tính đến tháng 3 năm 2024, tổng vốn hóa thị trường của các token RWA đã vượt qua 8,4 tỷ đô la—và tốc độ tăng trưởng chỉ ngày càng nhanh hơn. Khi BlackRock ra mắt quỹ tokenized BUIDL trên Ethereum, điều đó gửi đi một tín hiệu rõ ràng: dòng tiền tổ chức đã sẵn sàng chuyển lên chuỗi.

Câu hỏi thực sự bây giờ là? Những dự án nào đang xây dựng hạ tầng để làm điều này quy mô lớn?

Điểm Thu Hút Chính của Token Hóa RWA

Hãy phân tích lý do tại sao token hóa lại quan trọng:

Giải phóng Thanh khoản: Các tài sản truyền thống bị kẹt trong thị trường kém thanh khoản đột nhiên trở nên có thể giao dịch 24/7. Sở hữu phân đoạn mở ra những cánh cửa trước đây đã bị khóa chặt.

Đa dạng hóa Danh mục: Thay vì bị giới hạn ở thị trường địa phương, nhà đầu tư có thể tiếp cận các cơ hội toàn cầu qua một giao diện blockchain duy nhất.

Tích hợp DeFi: Trái phiếu kho bạc tokenized, hàng hóa, và chứng khoán trở thành tài sản thế chấp, phòng hộ phái sinh, và nguồn lợi nhuận. Các nguyên thủy tài chính mở rộng theo cấp số nhân.

Lớp Tin Cậy: Ghi chép bất biến của blockchain vượt trội hơn các dấu vết giấy tờ. Minh bạch tạo ra niềm tin—đúng như những gì các tổ chức cần.

Mở Rộng Thị Trường: Mỗi loại tài sản tokenized kéo thêm các thành phần mới vào thị trường crypto. Hệ sinh thái ngày càng mở rộng.

Các Dự Án Đang Tiến Hành Ngay Bây Giờ

Ondo Finance (ONDO): Token hóa Kho bạc quy mô lớn

Ondo đang âm thầm trở thành điểm đến cho phơi bày của các tổ chức đối với Kho bạc. Sản phẩm US Treasuries tokenized của họ, OUSG, vừa có một nâng cấp lớn: $95 triệu tài sản đang chuyển sang quỹ BUIDL của BlackRock. Điều đó không nhỏ.

Điều gì làm Ondo khác biệt? Họ đã xây dựng hạ tầng thực sự. Flux Finance cho phép các giao thức sử dụng Kho bạc tokenized làm tài sản thế chấp—tạo ra cơ chế lợi nhuận chưa từng có trước đây. Rồi còn có Ondo Global Markets (Ondo GM), một nhà môi giới-bán lẻ chấp nhận lệnh qua cả các kênh truyền thống và hợp đồng thông minh.

Các hợp tác gần đây với Sui và Aptos cho thấy Ondo không chỉ đặt cược vào Ethereum. Họ đang thúc đẩy các sản phẩm tokenized trên nhiều chuỗi khác nhau.

Mantra (OM): RWA cho Thị Trường Mới Nổi

Mantra đang định vị mình như là xương sống của RWA cho châu Á và Trung Đông. Sau khi huy động được $11 triệu từ Shorooq Partners, họ đang xây dựng hạ tầng tuân thủ quy định—loại hạ tầng thực sự vượt qua các kiểm tra pháp lý.

Token OM hoạt động như một cơ chế staking và quản trị. Người nắm giữ kiếm lợi nhuận thụ động trong khi định hướng phát triển của giao thức. Mục tiêu thực sự của Mantra? Làm cho token hóa tài sản cấp tổ chức trở nên dễ tiếp cận ở những nơi hạ tầng tài chính truyền thống còn yếu nhất.

Dữ liệu Thị Trường Hiện Tại: OM giao dịch ở mức $0.08 với mức biến động trong 24 giờ là +1.26%, vốn hóa thị trường khoảng $90.66M và khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng $464.25K.

Polymesh (POLYX): Chứng khoán trên Blockchain

Polymesh không cố gắng trở thành một blockchain đa dụng. Nó tập trung vào một nhiệm vụ duy nhất: token hóa chứng khoán đúng cách.

Kiến trúc của nó xử lý các phần phức tạp—xác minh danh tính, định tuyến tuân thủ, hoàn tất thanh toán, quản trị—tất cả đều tích hợp trong lớp giao thức thay vì gắn vào sau này. Đó là lý do các tổ chức coi trọng nó.

Các chủ sở hữu POLYX trả phí, staking để nhận phần thưởng tham gia, và bỏ phiếu cho quản trị. Tokenomics được thiết kế để tiến tới giới hạn tiệm cận, cân bằng giữa khuyến khích và kiểm soát lạm phát.

Dữ liệu Thị Trường Hiện Tại: POLYX giao dịch ở mức $0.06 với mức giảm -1.81% trong ngày và giá trị thị trường lưu hành khoảng $72.38M, khối lượng khoảng $104.21K mỗi ngày.

OriginTrail (TRAC): Tin cậy qua Biểu đồ Tri thức

OriginTrail tiếp cận theo một góc độ hoàn toàn khác. Thay vì chỉ di chuyển tài sản lên chuỗi, họ đang xây dựng một Biểu đồ Tri thức Phi tập trung tạo ra các tài sản dữ liệu có thể xác minh được.

Hãy xem TRAC như là xương sống cho minh bạch chuỗi cung ứng, hồ sơ y tế, dữ liệu xây dựng, và chứng chỉ metaverse. Bằng cách kết hợp blockchain với công nghệ biểu đồ tri thức, họ tạo ra “Tài sản Tri thức sẵn sàng AI”—dữ liệu bạn có thể sở hữu, xác minh, và giao dịch.

Nguồn cung cố định 500 triệu token TRAC tạo ra sự khan hiếm, trong khi việc triển khai đa chuỗi đảm bảo khả năng tiếp cận trên các hệ sinh thái.

Dữ liệu Thị Trường Hiện Tại: TRAC ở mức $0.43 với mức biến động trong ngày là -1.93%, vốn lưu hành khoảng $192.64M, và khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng $39.87K.

Pendle (PENDLE): Phân tách lợi nhuận và tích hợp RWA

Pendle có đổi mới theo cách chính xác: họ chia các tài sản sinh lợi thành Token Chính (PT) và Token Lợi Nhuận (YT). Nhà đầu tư có thể giao dịch riêng biệt—đặt cược vào lợi nhuận tương lai hoặc cố định nguyên vốn.

Việc tích hợp các sản phẩm RWA gần đây (MakerDAO’s Boosted Dai Savings, Flux Finance’s fUSDC) đã lấp đầy một khoảng trống quan trọng. Giờ đây, các nhà đầu tư tổ chức có thể phòng hộ và quản lý lợi suất Kho bạc qua một giao thức DeFi. Điều này chưa từng tồn tại ở quy mô này.

Dữ liệu Thị Trường Hiện Tại: PENDLE ở mức $2.21 với mức giảm -1.03% trong ngày, vốn hóa thị trường khoảng $372.83M, và khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng $274.74K.

TokenFi (TOKEN): Token hóa không cần mã code

TokenFi đặt cược vào thời điểm thị trường. Thị trường RWA dự kiến đạt $16 nghìn tỷ vào năm 2030—một TAM khổng lồ cho nền tảng cho phép bất kỳ ai tạo token ERC20/BEP20 mà không cần viết mã.

Hệ thống Token Launcher của họ xử lý các cơ chế. AI tạo ra các tài sản NFT. Công cụ kết nối liên kết nhà sáng tạo với các nhà cung cấp thanh khoản tổ chức. AI Smart Contract Auditor thêm một lớp tin cậy.

Các chủ sở hữu TOKEN được giảm phí và tham gia quản trị.

Dữ liệu Thị Trường Hiện Tại: TOKEN có giá $0.01 với mức giảm 4.65% trong 24 giờ, vốn lưu hành khoảng $20.56M, và khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng $1.09M.

Lớp Hạ Tầng Pháp Lý ###:

Securitize và Untangled Finance đại diện cho một phân khúc khác: họ xây dựng các nền tảng tuân thủ quy định trước tiên.

Securitize đã đạt vị trí trong top 10 đại lý chuyển nhượng tại Mỹ với hơn 1.2 triệu tài khoản nhà đầu tư. Việc bổ nhiệm ban giám đốc của BlackRock tại đó cho thấy sự hậu thuẫn tổ chức nghiêm túc. Untangled Finance mới ra mắt trên Celo sau khi huy động 13.5 triệu đô la—tập trung đặc biệt vào token hóa tín dụng tư nhân.

Cả hai đều không hào nhoáng nhưng rất cần thiết. Bạn không thể có sự chấp nhận chính thống nếu không có hệ thống pháp lý phù hợp.

$2 MakerDAO’s Thoái lui RWA Im lặng

MakerDAO giữ gần 30% TVL 6.6 tỷ đô la của mình trong tài sản thực—hơn $95 tỷ đô la trong trái phiếu T-bills tokenized. Các tổ chức vay mượn lớn đang lấy DAI và sử dụng nó để token hóa phơi bày Kho bạc. Đó chính là vòng quay đang hoạt động.

Token quản trị MKR xác định các tham số rủi ro và phí ổn định. Không hào nhoáng, nhưng đây là nơi dòng vốn thực sự chảy vào.

Những điều thay đổi tất cả

Hạ tầng cho token hóa RWA không còn là điều mang tính chất đầu cơ nữa. Nó đã tồn tại. Ondo đang chuyển triệu. BlackRock đã tham gia vào hệ sinh thái. Các tổ chức vay mượn lớn đang token hóa T-bills qua MakerDAO.

Giai đoạn tiếp theo không còn là câu hỏi liệu token hóa có hoạt động hay không—mà là rõ ràng về quy định và khả năng tương tác chuỗi chéo. Khi những phần này khớp lại, thị trường sẽ mở rộng theo cấp số nhân.