Bạn cần biết: cung và cầu là gì và làm thế nào để sử dụng chúng để phân tích thị trường

Vấn đề về giá cả biến động trên thị trường không phải do sự di cư theo ý muốn của người kiểm soát, mà xuất phát từ hai lực lượng luôn đối đầu nhau: người muốn mua và người muốn bán. Cầu (Demand) và cung (Supply) là các cơ chế cơ bản điều khiển giá của tất cả các tài sản, từ gạo, vải đến cổ phiếu và crypto. Trong bài viết này, chúng ta sẽ hiểu rõ cầu và cung là gì và cách các nhà đầu tư có thể sử dụng chúng để chọn thời điểm mua bán phù hợp.

Cơ sở hạ tầng: Cầu (Demand) là gì

Cầu là biểu hiện của nhu cầu mua ở các mức giá khác nhau. Hãy tưởng tượng: nếu giá giảm, bạn sẽ thích hơn đúng không? Cũng như các người mua khác. Khi giá giảm, lượng muốn mua tăng lên. Đây là quy luật cầu: Giá thấp = cầu tăng, Giá cao = cầu giảm.

Tại sao lại như vậy? Vì có 2 yếu tố tác động:

Hiệu ứng thu nhập (Income Effect): Khi giá giảm, bạn thấy tiền của mình có giá trị cao hơn (nghĩ rằng “tiền còn lại nhiều hơn mình nghĩ”), nên sẵn sàng mua nhiều hơn.

Hiệu ứng thay thế (Substitution Effect): Sản phẩm này giảm giá, trong khi các sản phẩm khác không giảm, tự nhiên người ta sẽ chuyển sang mua cái này thay thế.

Ngoài giá cả, cầu còn phụ thuộc vào: sự giàu có của người mua, sở thích tiêu dùng, số lượng người mua, dự đoán về giá trong tương lai, thậm chí theo mùa hoặc tình hình kinh tế cũng có ảnh hưởng.

Cung (Supply): mặt còn lại của phương trình

Cung là lượng hàng mà người bán sẵn sàng bán ở các mức giá khác nhau. Quy luật cung đi theo hướng ngược lại với cầu: Giá cao = người bán sẵn sàng bán nhiều hơn, Giá thấp = người bán không muốn bán hoặc bán ít.

Tại sao? Vì giá cao mang lại lợi nhuận lớn hơn. Ví dụ, nếu bạn là nông dân và giá gạo tăng, bạn sẽ giữ lại nhiều hơn để chờ giá tốt hơn.

Các yếu tố ảnh hưởng đến cung gồm: chi phí sản xuất, số đối thủ cạnh tranh trên thị trường, công nghệ, dự đoán về giá tương lai, điều kiện tự nhiên, chính sách thuế, khả năng tiếp cận vốn.

Cân bằng (Equilibrium): điểm giá hình thành

Cầu và cung riêng lẻ không thể quyết định chính xác giá. Giá thực tế trên thị trường là tại điểm cân bằng - nơi mà đường cầu và đường cung cắt nhau.

Tại điểm này, điều gì xảy ra?

• Lượng người muốn mua bằng lượng người muốn bán.
• Giá và lượng có xu hướng không đổi (trước khi các yếu tố khác ảnh hưởng).

Nếu giá tăng trên mức cân bằng? Người bán có thể sản xuất nhiều hơn (produce more), nhưng người mua sẽ giảm nhu cầu (price quá cao), dẫn đến dư thừa hàng hóa → tồn kho tăng → người bán phải giảm giá → quay về cân bằng.

Nếu giá giảm dưới mức cân bằng? Người mua muốn mua nhiều hơn (price quá thấp), còn người bán không muốn bán ở mức thấp đó, dẫn đến thiếu hàng → hàng hóa khan hiếm → người mua sẵn sàng trả cao hơn → quay lại cân bằng.

Đây chính là “bàn tay vô hình” (Invisible Hand) của thị trường.

Thị trường tài chính: cầu và cung hoạt động ra sao

Trong thị trường cổ phiếu và tiền tệ, cầu và cung vẫn như cũ, nhưng ý nghĩa có chút khác biệt:

Cầu trên thị trường tài chính đến từ:

• Yếu tố vĩ mô: tăng trưởng kinh tế, lãi suất, lạm phát (Lãi suất thấp → nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận từ thị trường chứng khoán → cầu tăng)
• Thanh khoản: lượng tiền trong hệ thống (Nhiều tiền = sẵn sàng đầu tư mạo hiểm)
• Niềm tin: dự đoán về tương lai, thông tin, kết quả hoạt động của doanh nghiệp.

Cung trên thị trường tài chính đến từ:

• IPO: các công ty mới ra mắt → cổ phiếu mới đưa vào thị trường → cung tăng.
• Chính sách công ty: mua lại cổ phiếu (buyback) (giảm cung) hoặc chào bán thêm cổ phiếu (đào tăng cung).
• Quy định: quy định về việc bán cổ phiếu của các cổ đông lớn (Silent Period).

Các yếu tố này không hoạt động riêng lẻ, mà thường kết hợp. Ví dụ, nền kinh tế tốt khiến công ty muốn phát hành cổ phiếu hơn → tăng cầu → đồng thời cũng tạo cung mới.

Sử dụng cầu cung để phân tích cổ phiếu

###Phân tích cơ bản(

Giá trị thực so với giá thị trường: thường các nhà đầu tư dùng cầu cung để ước lượng giá hợp lý của cổ phiếu.

Khi có thông tin tốt về công ty )kết quả tốt, tăng trưởng cao(, cầu tăng → người mua sẵn sàng trả giá cao hơn → người bán dần dần giảm lượng bán ra → giá tăng.

Ngược lại, khi thông tin xấu → cầu giảm → người mua chần chừ → người bán muốn bán nhiều hơn nhưng giá giảm → giá tiếp tục giảm.

)Phân tích kỹ thuật###

Trader dùng các công cụ để đọc tín hiệu cầu cung:

1(Hành động giá - Nến )Candles)

• Xanh lá (đóng cửa > mở cửa) = cầu thắng = lực mua mạnh = giá có khả năng tiếp tục tăng.
• Đỏ (đóng cửa < mở cửa) = cung thắng = lực bán mạnh = giá có khả năng tiếp tục giảm.
• Doji (mở ≈ đóng) = tranh chấp = chưa rõ ai thắng = giá có thể đứng im.

2(Phân tích xu hướng

• Nếu giá tạo đỉnh mới liên tục → cầu vẫn còn → xu hướng tăng tiếp.
• Nếu giá tạo đáy mới liên tục → cung vẫn còn → xu hướng giảm tiếp.
• Nếu giá dao động trong phạm vi hẹp → cân bằng chưa rõ.

3)Hỗ trợ & Kháng cự

• Hỗ trợ )Support): điểm có nhiều người mua chờ sẵn → nếu bị phá vỡ, có thể làm giá bật lại.
• Kháng cự (Resistance): điểm có nhiều người bán chờ → nếu vượt qua, có thể bị cản lại.

Khu vực cầu cung: kỹ thuật giao dịch khi giá mất cân bằng

Các trader hiện đại dùng kỹ thuật Demand Supply Zone (DSZ) để bắt các điểm giá mất cân bằng và tìm lại cân bằng mới.

Giá mất cân bằng sẽ chạy nhanh (rally) hoặc giảm mạnh (drop), rồi dần dần hết đà và xuất hiện lực đối lập. Giá sẽ sideway trong phạm vi để chờ các yếu tố mới.

(Mẫu hình trader quan tâm

1)Drop Base Rally (DBR) - đảo chiều tăng Công thức: có quá nhiều người bán → giá giảm mạnh → tạm dừng trong phạm vi (base) → thông tin tích cực xuất hiện → người mua trở lại → giá leo khỏi phạm vi → rally!

Trader mua tại điểm breakout, đặt stop loss dưới đáy phạm vi.

2(Rally Base Drop )RBD### - đảo chiều giảm Công thức: có quá nhiều người mua → giá tăng → tạm dừng trong phạm vi → dữ liệu xấu xuất hiện → người bán chiếm ưu thế → giá giảm khỏi phạm vi → drop!

Trader bán tại điểm breakout, đặt stop loss trên đỉnh phạm vi.

)Mẫu hình tiếp diễn (Continuation)

Không phải lúc nào giá cũng đảo chiều, còn có các mẫu hình cầu hoặc cung vẫn còn mạnh:

Rally Base Rally (RBR): giá đi lên → tạm dừng → lại tiếp tục đi lên )cầu còn mạnh(.

Drop Base Drop )DBD###: giá giảm → tạm dừng → giảm tiếp (cung còn mạnh).

Trader thích vào các điểm breakout của phạm vi và theo xu hướng chính.

Áp dụng thực tế: ví dụ phân tích

Hãy tưởng tượng một cổ phiếu đang trong xu hướng tăng rõ ràng, mới đạt ATH (đỉnh cao nhất từng có). Sau đó, giảm correction 15%, giá nằm trong vùng hỗ trợ (support), tạo nền tảng.

Khi xuất hiện nến xanh lớn + volume cao + giá bật khỏi phạm vi = tín hiệu cầu mạnh trở lại, người mua vào mạnh → mô hình RBR.

Trader có lý do mua tại breakout → để cho giá chạy tiếp → chốt lời tại ATH hoặc cao hơn.

Ngược lại, nếu xuất hiện nến đỏ lớn + volume cao + giá tụt khỏi phạm vi → mô hình DBD, cầu yếu → xu hướng giảm tiếp → bán.

Những điều cần hiểu

Cầu và cung là gì? Không chỉ là thuật ngữ kinh tế, mà còn là công cụ quan trọng giúp bạn hiểu tại sao giá lên xuống, tại sao có lúc tăng nhanh, lúc lại đi ngang.

Nhà đầu tư hiểu rõ sẽ không quyết định theo cảm xúc hay vì FOMO, mà dựa vào:

• Nếu cầu mạnh (người mua không quan tâm về nhược điểm), có thể sẽ bị đẩy giá cao → cần đề phòng.
• Nếu cung mạnh (không ai muốn mua), có thể quá nhiều → chờ đợi.
• Nếu chưa rõ điểm cân bằng (chưa rõ ràng), đừng vội hành động.

Học về cầu cung không khó, chỉ cần chú ý phân tích mẫu hình giá thực và tìm điểm mất cân bằng của cầu cung, để luyện tập ra quyết định mua bán phù hợp hơn, tối đa hóa lợi nhuận.