Chọn loại hành động của bạn: Trò chơi thực sự là ở việc biết phân biệt

Aquí viene la verdad que muchos inversores tardan años en entender: không phải tất cả các cổ phiếu đều giống nhau. Trong khi một số người giao dịch tin rằng một cổ phiếu là một cổ phiếu, vẫn tồn tại những khác biệt cơ bản giữa cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi có thể hoàn toàn thay đổi chiến lược đầu tư của bạn.

Khoảng cách thực sự: Bầu cử hay Cổ tức?

Hầu hết các công ty đại chúng phát hành hai loại cổ phiếu chính, và mỗi loại đóng vai trò khác nhau trong cấu trúc công ty.

Cổ phiếu phổ thông: Là loại cổ phiếu cổ điển. Bạn có quyền biểu quyết tại các cuộc họp cổ đông, tham gia trực tiếp vào các quyết định của công ty và có tiềm năng tăng trưởng liên quan đến hiệu suất của công ty. Đổi lại: cổ tức của bạn dao động theo tình hình kinh doanh, và trong trường hợp phá sản, bạn là những người cuối cùng được thanh toán.

Cổ phiếu ưu đãi: Ở đây, thỏa thuận khác biệt. Bạn từ bỏ quyền biểu quyết, nhưng đổi lại nhận cổ tức ổn định hơn, dự đoán được và thường cao hơn cổ phiếu phổ thông. Trong trường hợp thanh lý, vị trí của bạn được cải thiện đáng kể so với cổ đông thường.

Vượt ra ngoài những điều cơ bản: Các loại và biến thể

Trong cổ phiếu ưu đãi còn có các loại phức tạp hơn. Các cổ phiếu tích lũy đảm bảo rằng cổ tức bị trễ sẽ được bù đắp sau này. Các cổ phiếu chuyển đổi cung cấp khả năng biến đổi thành cổ phiếu phổ thông theo một số điều kiện nhất định. Các cổ phiếu mua lại cho phép công ty mua lại chúng. Và các cổ phiếu tham gia liên kết trực tiếp cổ tức của bạn với kết quả tài chính thực tế.

Trong cổ phiếu phổ thông cũng có các biến thể: một số phát hành không có quyền biểu quyết, trong khi những loại khác hoạt động trong các cấu trúc nhiều lớp nơi các loại khác nhau có quyền khác nhau.

Thứ tự ưu tiên khi mọi thứ phá sản

Trong trường hợp thanh lý doanh nghiệp, thứ tự rõ ràng: chủ nợ trước, sau đó là trái phiếu, rồi cổ phiếu ưu đãi, cuối cùng là cổ phiếu phổ thông. Về mặt kế toán, cổ phiếu ưu đãi chiếm một vị trí lai: về mặt kỹ thuật là vốn chủ sở hữu, nhưng các cơ quan quản lý và các tổ chức xếp hạng thường xem chúng như nợ nếu có đặc điểm của trái phiếu.

Lợi nhuận so với An toàn: Các con số nói lên tất cả

Quan sát những gì đã xảy ra trên thị trường Mỹ trong năm năm qua. Chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi S&P U.S., chiếm khoảng 71% trong phân khúc cổ phiếu ưu đãi được giao dịch tại Mỹ, đã giảm 18,05%. Đồng thời, chỉ số S&P 500 tăng 57,60%.

Điều này nói lên điều gì? Cổ phiếu phổ thông mang lại sự biến động và tiềm năng bùng nổ. Cổ phiếu ưu đãi hoạt động như một lớp đệm, nhưng mất đà trong các thị trường tăng trưởng truyền thống.

Chiến lược: Ai nên mua loại nào

Nhà đầu tư mạo hiểm với tầm nhìn dài hạn: cổ phiếu phổ thông. Họ chấp nhận biến động và theo đuổi tăng trưởng vốn. Thường ở giai đoạn đầu hoặc trung của quá trình tích lũy tài sản.

Nhà đầu tư bảo thủ gần nghỉ hưu hoặc trong giai đoạn bảo vệ: cổ phiếu ưu đãi. Cần dòng tiền ổn định, ngủ ngon hơn với cổ tức đảm bảo và đánh giá cao sự ổn định hơn là lợi nhuận khủng.

Cách bắt đầu đầu tư từng bước

1. Chọn nhà môi giới có quy định: Nền tảng đáng tin cậy và được phép hoạt động.
2. Mở tài khoản: Điền thông tin cá nhân, tài chính và số tiền ban đầu.
3. Phân tích mục tiêu: Xác định xem bạn muốn tăng trưởng (cổ phổ thông) hay thu nhập (cổ phiếu ưu đãi).
4. Thực hiện lệnh: Chọn giữa lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn.
5. Xem xét CFDs: Một số nhà môi giới cung cấp hợp đồng chênh lệch về các cổ phiếu này mà không cần sở hữu chúng.
6. Đa dạng hóa: Kết hợp cả hai loại để cân bằng rủi ro và lợi nhuận.
7. Theo dõi: Thường xuyên kiểm tra và điều chỉnh theo tình hình của bạn.

Kết luận quan trọng

Cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi không cạnh tranh; bổ sung cho nhau. Sự tinh vi thực sự nằm ở việc hiểu khi nào mỗi loại phù hợp trong danh mục của bạn. Các con số của S&P tiết lộ một sự thật khó chịu: trong một số chu kỳ thị trường, cổ phiếu ưu đãi bảo vệ trong khi cổ phiếu phổ thông bùng nổ. Quyết định của bạn phụ thuộc vào độ tuổi tài chính, khả năng chịu rủi ro và những gì bạn cần hôm nay: tăng trưởng mạo hiểm hay thu nhập đáng tin cậy.