Bức tranh toàn cảnh về đầu tư hàng hóa: Hướng dẫn đầy đủ từ nhận thức đến bố trí

Hàng hóa Ngành là gì? Tại sao nó xứng đáng chú ý

Hàng hóa ngành (Commodities) cùng với cổ phiếu và trái phiếu tạo thành ba trụ cột của phân bổ tài sản toàn cầu. Chúng đề cập đến các vật chất được lưu thông nhưng chưa vào bán lẻ, có tính chất hàng hóa và được ứng dụng rộng rãi trong sản xuất và tiêu dùng.

So với hàng hóa thông thường, đặc điểm nổi bật của hàng hóa ngành nằm ở chữ “lớn”: cung cấp khổng lồ, nhu cầu sôi động, khối lượng lưu thông khổng lồ, hàng tồn kho phong phú, vì vậy hầu hết nằm ở thượng nguồn của chuỗi công nghiệp. Chính những đặc tính này trao cho chúng chức năng như một晴雨biểu kinh tế cảm nhạy — khi nhịp đập kinh tế toàn cầu thay đổi, giá hàng hóa ngành thường là những thứ phản ứng đầu tiên.

Quét Toàn cảnh: Sáu Thế lực chính của Hàng hóa Ngành

Hệ sinh thái hàng hóa ngành bao gồm sáu loại chính, mỗi loại có những đặc điểm và logic đầu tư khác nhau:

Thế lực Năng lượng: Dầu mỏ là vua, những thứ khác theo sau

Năng lượng bao gồm dầu thô, xăng, dầu nhiên liệu, khí tự nhiên, điện và những loại khác. Trong đó, dầu thô không nghi ngờ là viên ngọc trên vương miện, với lượng cung và cầu đều to lớn, thanh khoản vô địch. Các ứng dụng hạ nguồn của dầu thô trải dài khắp toàn bộ paisaje ăn mặc ở nhà đi lại: các sản phẩm nhựa dùng đóng gói thực phẩm, PTA làm thành quần áo, PVC trải thành sàn và ống dẫn, xăng lái mỗi chuyến đi. Đúng vì thế, dầu thô được công nhận là vua của lĩnh vực hàng hóa ngành một cách xứng đáng.

Thế lực Kim loại Công nghiệp: Nhịp đập của xây dựng

Đồng, nhôm, chì, kẽm, quặng sắt và các kim loại công nghiệp khác trực tiếp phản ánh mức độ sôi động của sản xuất toàn cầu và xây dựng cơ sở hạ tầng. Nhu cầu của những loại này cao độ đồng bộ với chu kỳ kinh tế, thường trở thành chỉ báo hàng đầu của chu kỳ kinh tế.

Thế lực Kim loại Quý: Hình thân của Tài phú

Vàng, bạc, Paladi, Platin và những kim loại quý khác khác biệt với “quý” của kim loại công nghiệp. Với cùng một trọng lượng, giá cao hơn kim loại thông thường nhiều lần, đồng thời sở hữu khả năng chống ăn mòn vượt trội, do đó tự nhiên có chức năng lưu trữ, bảo toàn giá trị, tránh rủi ro. Trong thời kỳ thị trường biến động, chúng thường trở thành bến cảng an toàn cho vốn.

Thế lực Nông sản: Biểu tượng của An ninh Lương thực

Đậu tương, ngô, lúa mì và các ngũ cốc được trồng rộng rãi trên toàn cầu trực tiếp liên quan đến an ninh lương thực toàn cầu. Biến động giá của chúng bị ảnh hưởng bởi thời tiết, chính sách, hàng tồn kho toàn cầu và những yếu tố khác, có logic đầu tư độc đáo.

Thế lực Hàng hóa Mềm: Biểu hiện của Chất lượng Cuộc sống

Đường, bông, cà phê và những loại khác dường như liên quan đến những chi tiết cuộc sống, nhưng thực chất đại diện cho tiêu chuẩn tiêu dùng toàn cầu và cách sống.

Loại Chăn nuôi: Bảo đảm Cung cấp Protein

Thịt lợn, thịt bò và các loại chăn nuôi khác có liên kết chặt chẽ với nhu cầu protein toàn cầu.

Ngoài ra, vì hầu hết hàng hóa ngành lưu thông qua vận tải biển, chỉ số vận tải cũng trở thành một loại chỉ báo đặc biệt trong hệ sinh thái này.

Làm thế nào Nhà đầu tư có thể Lọc chính xác: Sáu Tiêu chuẩn Vàng

Không phải tất cả hàng hóa ngành đều phù hợp để làm mục tiêu đầu tư. Ví dụ, điện mặc dù có cung cầu lớn, nhưng do phạm vi truyền tải có giới hạn, giá bị hạn chế bởi khu vực, đối với hầu hết nhà đầu tư nó không phải là lựa chọn lý tưởng. Loại hàng hóa ngành nào mới xứng đáng để nhà đầu tư tham gia?

Tiêu chuẩn một: Thanh khoản Phong phú

Loại này phải có đủ khối lượng giao dịch và sự tham gia của vốn. Sự tham gia của vốn không đồng nhất hàng loạt đảm bảo tính đầy đủ của định giá và tính công bằng, gần như loại bỏ không gian cho sử dụng con người. Dầu thô, đồng, vàng, đậu tương, ngô, v.v. đều thỏa mãn yêu cầu này.

Tiêu chuẩn hai: Định giá Thống nhất toàn cầu

Loại này được niêm yết trên nhiều sàn giao dịch trên toàn cầu, cho phép các nhà giao dịch toàn cầu tham gia mua bán theo giá thị trường thế giới, tránh không gian chênh lệch địa lý.

Tiêu chuẩn ba: Dễ dàng Bảo quản Vận chuyển

Các loại như kim loại, ngũ cốc không dễ bị thối rữa biến chất, không bị ảnh hưởng quá nhiều bởi yếu tố địa lý hoặc mùa vụ, thuận tiện cho nắm giữ dài hạn.

Tiêu chuẩn bốn: Tiêu chuẩn chất lượng Chuẩn hóa

Bất kể nguồn gốc, chất lượng đều bị kiểm soát nghiêm ngặt và công nhận thống nhất, như độ tinh khiết vàng, độ API dầu thô, v.v., đảm bảo khả năng giao hàng của hợp đồng.

Tiêu chuẩn năm: Nhu cầu Ổn định Rộng rãi

Toàn cầu có nhu cầu dài hạn, ổn định, cứng nhắc đối với loại này. Năng lượng (dầu mỏ, khí tự nhiên) và nông sản (lúa mì, đậu tương) đều là những ví dụ điển hình.

Tiêu chuẩn sáu: Cơ bản Có thể Phân tích

Các yếu tố ảnh hưởng đến loại này (kinh tế vĩ mô, động lực cung cầu) tương đối minh bạch và dễ dàng nhận được thông tin, thuận tiện cho nhà đầu tư xây dựng khung logic rõ ràng.

Dựa trên những tiêu chuẩn trên, nhà đầu tư nên tập trung chú ý đến dầu thô, đồng, nhôm, vàng, bạc, đậu tương, ngô, đường, bông — chín loại chính.

Cách Tham gia Hàng hóa Ngành một cách Chính xác: Hợp đồng Tương lai và Quyền chọn

Đầu tư Công nghiệp (thương mại, mỏ, logistics, v.v.) mặc dù tồn tại, nhưng đối với nhà đầu tư thông thường ngưỡng cửa quá cao. Đầu tư Sản phẩm phái sinh mới là cách tham gia phổ biến, bao gồm chủ yếu hai loại công cụ: hợp đồng Tương lai và Quyền chọn.

Hợp đồng Tương lai: Kênh Tham gia trực tiếp nhất

Hợp đồng Tương lai định nghĩa rõ ràng mục tiêu đầu tư (chẳng hạn hợp đồng Tương lai dầu thô tương ứng với dầu thô hiện hữu), tháng hết hạn và quy tắc giao hàng. Nhà đầu tư cần phán đoán xu hướng giá hiện hữu khi hết hạn của tháng đó, sau đó đưa ra quyết định giao dịch.

Hiểu được logic định giá của Hợp đồng Tương lai là vô cùng quan trọng: Giá Hợp đồng Tương lai về bản chất là dự phóng giá hiện hữu của một tháng trong tương lai. Các yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến dự phóng này bao gồm tình hình kinh tế vĩ mô và tình hình cung cầu của loại hàng đó.

Phân tích Cơ bản: Thiết lập Hướng đầu tư

Nghiên cứu Cơ bản tập trung vào khía cạnh Kinh tế vĩ mô và khía cạnh Cung cầu công nghiệp, nó xác định hướng và quy mô của thay đổi giá. Chẳng hạn sau khi đại dịch nổ ra vào năm 2020, các ngân hàng trung ương toàn cầu thực hiện chính sách nới lỏng định lượng, kỳ vọng lạm phát “tiền nhiều hơn hàng” thúc đẩy tăng giá chung của hàng hóa ngành.

Phân tích Kỹ thuật: Nắm bắt chính xác Nhịp điệu

Kỹ thuật thông qua biểu đồ và chỉ báo thống kê giúp nhà đầu tư xác định thời điểm vào và thoát vị trí tốt nhất. Tuy nhiên, hạn chế của Kỹ thuật nằm ở khó khăn trong việc phán đoán khoảng thời gian và quy mô của xu hướng.

Hai Đường ray Chạy: Cơ bản + Kỹ thuật

Những người chiến thắng đầu tư thực sự thường chú ý cả hướng lớn của Cơ bản lẫn sử dụng Kỹ thuật để quản lý vị trí chính xác. Cơ bản cung cấp hướng dẫn logic cho Kỹ thuật, Kỹ thuật cung cấp xác nhận nhịp điệu cho Cơ bản. Cả hai hỗ trợ lẫn nhau, mới có thể vừa không lệch khỏi xu thế lớn, vừa có thể kiểm soát rủi ro hiệu quả.

Những Hiểu biết Cốt lõi và Đề xuất Cuối cùng

Bản chất của đầu tư Hàng hóa Ngành là định giá lại Chuỗi công nghiệp toàn cầu. Khi chu kỳ kinh tế của các nền kinh tế chính của thế giới tạo thành cộng rung (chẳng hạn như nới lỏng đồng bộ của các ngân hàng trung ương toàn cầu), Hàng hóa Ngành thường chào đón các cơ hội xu hướng tính.

Kết hợp khung đầu tư Cơ bản và Kỹ thuật, tập trung vào những loại chất lượng cao có Thanh khoản phong phú phong phú, Định giá toàn cầu, Được thúc đẩy bởi Cơ bản — dầu thô, đồng, nhôm, vàng, bạc, đậu tương, ngô, đường, bông — mới là con đường chính xác để tham gia Hàng hóa ngành. Hàng hóa Ngành như một loại tài sản quan trọng song song với cổ phiếu và trái phiếu, nên trở thành một cấu hình cần thiết trong danh mục đầu tư đa dạng hóa.