Cổ phần Thường vs Cổ phần Ưu đãi: Hướng dẫn đầy đủ để chọn khoản đầu tư của bạn

2026-01-06 10:49:26

Khi bạn bước vào thế giới đầu tư chứng khoán, bạn nhanh chóng nhận ra rằng không phải cổ phiếu nào cũng hoạt động giống nhau. Các công ty không phát hành chỉ một loại cổ phiếu duy nhất: có cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi, mỗi loại được thiết kế để thu hút các loại nhà đầu tư khác nhau. Nhưng sự khác biệt thực sự là gì và loại nào phù hợp với hồ sơ của bạn?

Cuộc chiến giữa hai thế giới: Cổ phiếu phổ thông vs Cổ phiếu ưu đãi

Trước tiên, bạn cần hiểu rằng chúng ta đang nói về hai công cụ tài chính với mục tiêu khác nhau.

Cổ phiếu ưu đãi là phương tiện hoàn hảo nếu bạn tìm kiếm thu nhập ổn định. Chúng không cho bạn quyền quyết định trong công ty (không có quyền biểu quyết), nhưng đổi lại bạn nhận được cổ tức cố định hoặc đã được xác định trước, gần như được đảm bảo. Trong trường hợp công ty phá sản, bạn đứng đầu trong hàng để lấy lại tiền của mình (dù sau các chủ nợ). Hãy nghĩ về chúng như một trái phiếu có gia cố: an toàn dự đoán được, nhưng không có tiềm năng tăng trưởng bùng nổ.

Cổ phiếu phổ thông, mặt khác, là đồ chơi của nhà đầu cơ. Có quyền biểu quyết trong các quyết định của công ty, và bạn có thể kiếm được nhiều tiền nếu công ty hoạt động tốt. Nhưng giá cổ phiếu lên xuống theo thị trường, và cổ tức không được đảm bảo. Nếu công ty phá sản, bạn là một trong những người cuối cùng được thanh toán.

Phân tích từng loại: Đặc điểm chính

Cổ phiếu ưu đãi: Đầu tư bảo thủ

Loại cổ phiếu này tồn tại dưới nhiều dạng. Một số tích lũy cổ tức chưa được trả (nếu công ty không thể trả trong một quý, sau đó sẽ phải trả sau). Loại khác có thể chuyển đổi, nghĩa là bạn có thể biến chúng thành cổ phiếu phổ thông theo một số điều kiện nhất định. Cũng có loại có thể mua lại, công ty có thể mua lại bất cứ lúc nào.

Điểm chung của tất cả:

Cổ tức ưu tiên: Nhận thanh toán trước cổ đông phổ thông
Không có quyền biểu quyết: Bạn không quyết định ai điều hành công ty
Nhạy cảm với lãi suất: Khi lãi suất tăng, giá trị cổ phiếu ưu đãi của bạn giảm
Thanh khoản hạn chế: Khó bán nhanh hơn so với cổ phiếu phổ thông

Cổ phiếu phổ thông: Động lực tăng trưởng

Cổ phiếu phổ thông thể hiện quyền sở hữu thực sự trong công ty. Khi đầu tư vào đây, bạn là chủ sở hữu một phần của doanh nghiệp.

Các đặc điểm chính:

Quyền biểu quyết: Tham gia vào các quyết định quan trọng của công ty
Tiềm năng tăng giá trị: Tiền của bạn có thể nhân lên nếu doanh nghiệp phát triển
Thanh khoản cao: Có thể bán nhanh trên các thị trường chính
Cổ tức biến đổi: Chỉ kiếm được khi công ty có lợi nhuận
Rủi ro cao: Mất nhiều hơn nếu công ty thất bại

So sánh trực quan: Song song

Khía cạnh	Cổ phiếu ưu đãi	Cổ phiếu phổ thông
Quyền biểu quyết	Không	Có
Cổ tức	Cố định/ưu tiên	Biến đổi/phụ thuộc kết quả
Tiềm năng tăng trưởng	Thấp	Cao
Rủi ro	Thấp-trung bình	Đáng kể
Ưu tiên thanh lý	Cao hơn cổ phổ thông	Thấp hơn ưu đãi
Thanh khoản	Hạn chế	Cao
Biến động giá	Thấp (liên quan đến lãi suất)	Cao (liên quan đến thị trường)

Số liệu không nói dối: Dữ liệu thị trường thực tế

Để minh họa sự khác biệt trong thực tế, hãy xem xét hành vi trên thị trường Mỹ. Chỉ số S&P U.S. Preferred Stock Index, đại diện khoảng 71% thị trường cổ phiếu ưu đãi giao dịch tại Mỹ, đã giảm 18,05% trong năm năm qua. Ngược lại, S&P 500, nhóm cổ phiếu phổ thông của các công ty lớn, đã tăng 57,60% cùng kỳ.

Khoảng cách này tiết lộ một sự thật khó chịu: trong môi trường lãi suất tăng, cổ phiếu ưu đãi bị xói mòn trong khi cổ phiếu phổ thông bứt phá. Tại sao? Bởi vì khi các ngân hàng cung cấp lãi suất hấp dẫn, nhà đầu tư rời bỏ cổ tức cố định của cổ phiếu ưu đãi.

Bạn nên chọn loại nào?

Nếu bạn dưới 45 tuổi và có thể chấp nhận mất ngủ: Cổ phiếu phổ thông là lựa chọn của bạn. Thời gian đầu tư dài hạn, và lợi nhuận kép là người bạn tốt nhất của bạn. Chấp nhận sự biến động vì bạn biết rằng thị trường tăng trưởng dài hạn.

Nếu bạn gần nghỉ hưu hoặc đơn giản là ghét căng thẳng: Cổ phiếu ưu đãi mang lại sự yên tâm. Các khoản cổ tức đều đặn giúp bạn trang trải cuộc sống, và bạn biết rõ mình sẽ nhận được bao nhiêu mỗi quý.

Sự thật: Cần cả hai

Nhà đầu tư khôn ngoan không chọn một trong hai: họ kết hợp cả hai loại. Cổ phiếu phổ thông tạo ra tăng trưởng, cổ phiếu ưu đãi tạo ra thu nhập. Cùng nhau, chúng cân bằng danh mục của bạn giữa tiềm năng lợi nhuận và sự an toàn của dòng tiền.

Cách bắt đầu: Ba bước đơn giản

Chọn nhà môi giới: Tìm nền tảng có quy định rõ ràng, phí hợp lý. Đây là nơi bạn thực hiện các lệnh của mình.
Xác định chiến lược: Trước khi mua, phân tích công ty. Xem xét các số liệu, ngành nghề, triển vọng. Đừng mua chỉ vì thích.
Thực hiện lệnh của bạn: Bạn có thể mua theo giá hiện tại (“lệnh thị trường”) hoặc đặt giá của riêng bạn (“lệnh giới hạn”). Một số nhà môi giới cũng cung cấp CFD trên các cổ phiếu này, cho phép bạn giao dịch mà không cần sở hữu chúng thực sự.

Khuyến nghị cuối cùng

Đa dạng hóa danh mục của bạn: Kết hợp cổ phiếu phổ thông để tăng trưởng và cổ phiếu ưu đãi để thu nhập. Điều này giảm rủi ro mà không làm giảm lợi nhuận.

Theo dõi thường xuyên: Thị trường thay đổi, và chiến lược của bạn cần thích nghi. Xem xét đầu tư của bạn mỗi quý và điều chỉnh nếu cần thiết.

Sự khác biệt giữa cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi không chỉ mang tính lý thuyết: nó quyết định cách bạn tích lũy tài sản. Hãy chọn một cách khôn ngoan dựa trên vị trí của bạn trong cuộc đời tài chính.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.