Dự báo của các nhà phân tích về vàng hôm nay và xu hướng dự kiến của kim loại quý trong thời gian tới 2025-2026

Hiệu suất vượt trội của vàng trong 2025 – Làm thế nào giá đã vượt dự đoán?

Giá vàng đã có một đợt tăng mạnh trong năm nay, bắt đầu từ 2,798 đô la vào tháng 1 và đạt đỉnh lịch sử tại 4,381 đô la mỗi ounce vào giữa tháng 10, ghi nhận lợi nhuận vượt quá 50% kể từ đầu năm. Sự tăng trưởng ấn tượng này không chỉ là một đợt tăng ngẫu nhiên, mà còn là kết quả của sự hội tụ của nhiều yếu tố kinh tế và chính trị:

• Sự giảm rõ rệt của giá trị đồng đô la Mỹ
• Dự đoán liên tục về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang
• Các hoạt động mua vào khổng lồ từ các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới
• Gia tăng căng thẳng địa chính trị thúc đẩy nhu cầu về các nơi trú ẩn an toàn

Hiệu suất vượt trội này chứng minh rằng vàng đã trở thành một công cụ đầu tư thiết yếu để đối phó với tình trạng bất định chung.

Quỹ đạo giá trong năm 2024 – Chuẩn bị cho cú nhảy lớn

Trước đà tăng hiện tại, năm 2024 đã chứng kiến những bước phát triển dần dần đặt nền móng cho sự tăng giá. Năm bắt đầu với mức 2,251 đô la mỗi ounce, được hỗ trợ bởi nhu cầu từ các thị trường mới nổi, đặc biệt là Trung Quốc. Trong hai quý II và III, giá đã đạt mức mới là 2,672 đô la khi các quyết định cắt giảm lãi suất của các ngân hàng trung ương liên tiếp diễn ra, và kết thúc năm trên mức 2,660 đô la sau nhiều biến động chính trị. Hiệu suất này mang tính bước đệm cho cú nhảy lớn mà giá đã chứng kiến trong 2025.

Giá tháng trong 2025 – Bức tranh rõ nét về xu hướng tăng

Những con số này cho thấy rõ sự tăng tốc trong đà tăng giá, đặc biệt từ tháng 9 trở đi.

Các dự đoán của các nhà phân tích về kim loại quý trong 2026?

Gần đến cuối năm 2025, các cuộc thảo luận về xu hướng giá chuyển từ sự tự tin quá mức sang thận trọng có ý thức. Hầu hết các nhà phân tích đều dự báo mức tăng nhẹ, với dự kiến duy trì ở mức tương đối trên 4,000 đô la và khả năng đạt tới 4,500 đô la trong giữa năm tới, nếu chính sách nới lỏng tiền tệ tiếp tục và đồng đô la vẫn yếu.

Dự báo của các tổ chức lớn:

J.P. Morgan: Dự kiến trung bình 5,000 đô la mỗi ounce vào 2026, có khả năng giảm nhẹ xuống còn 4,900 đô la trong quý cuối cùng.

Goldman Sachs: Nhìn nhận khả năng đạt 4,000 đô la vào giữa 2026, với kịch bản lạc quan lên tới 4,900 đô la vào cuối năm.

Morgan Stanley: Dự đoán kim loại sẽ đạt 4,500 đô la vào giữa 2026, dựa trên nhu cầu thực tế từ các quỹ đầu tư và ngân hàng trung ương.

Standard Chartered: Dự báo 4,300 đô la vào cuối 2025, và 4,500 đô la trong vòng 12 tháng tới.

Bank of America: Dự kiến giá sẽ đạt 4,000 đô la vào quý 3 của 2026.

HSBC: Nâng dự báo lên khoảng 5,000 đô la mỗi ounce vào cuối 2026.

ANZ: Dự đoán 4,400 đô la vào cuối 2025, và 4,600 đô la vào giữa 2026.

Các yếu tố then chốt quyết định xu hướng giá

Tác động của lạm phát

Tỷ lệ lạm phát vẫn là một trong những động lực mạnh nhất thúc đẩy nhu cầu vàng. Khi giá trị đồng tiền bị giảm sút, nhà đầu tư thường tìm đến kim loại quý như một phương tiện giữ của. Vào tháng 9 năm 2025, tỷ lệ lạm phát hàng năm khoảng 3%, cao hơn mức mục tiêu 2% của Fed, điều này càng làm tăng nhu cầu vàng như một công cụ phòng hộ hiệu quả.

Vai trò của đồng đô la Mỹ

Mối quan hệ giữa sức mạnh của đồng đô la và giá vàng rõ ràng mang tính nghịch đảo. Đồng đô la yếu đi, giá vàng tăng và ngược lại. Trong 2025, sự giảm của chỉ số đô la đã góp phần lớn vào việc hỗ trợ giá, đặc biệt là các tín hiệu từ Fed về khả năng cắt giảm lãi suất.

Chính sách của các ngân hàng trung ương

Các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới, đặc biệt là các thị trường mới nổi, vẫn tiếp tục tăng dự trữ vàng của họ. Nhu cầu tổ chức này liên tục tạo nền tảng vững chắc cho giá, phản ánh niềm tin của các chính phủ vào giá trị của kim loại như một dự trữ chiến lược.

Không chắc chắn chính trị và địa chính trị

Các cuộc khủng hoảng và căng thẳng quốc tế thúc đẩy nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn, và vàng luôn là nơi trú ẩn an toàn truyền thống. Các diễn biến địa chính trị ngày càng gia tăng trong 2025 đã góp phần trực tiếp vào việc tăng nhu cầu về kim loại này.

Nhu cầu qua các quỹ đầu tư

Các quỹ ETF vàng đóng vai trò thúc đẩy giá thông qua dòng vốn đổ vào lớn. Càng nhiều nhà đầu tư quan tâm đến các quỹ này, nhu cầu thực tế về vàng vật chất càng tăng.

Ứng dụng công nghiệp và trang sức

Dù phần lớn nhu cầu vẫn đến từ trang sức và ứng dụng công nghiệp, nhưng chúng tạo thành một nền tảng cầu ổn định. Các thị trường châu Á, đặc biệt Ấn Độ và Trung Quốc, vẫn là các động lực chính của phần này của thị trường.

Cung từ khai thác mỏ

Giảm sản lượng khai thác hoặc ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng có thể đẩy giá lên bằng cách giảm cung tương đối so với nhu cầu ngày càng tăng.

Chiến lược đầu tư cho năm tới

Đầu tư dài hạn

Vàng vật chất hoặc các quỹ ETF vàng vẫn là lựa chọn tối ưu cho nhà đầu tư tìm kiếm sự bảo vệ dài hạn. Xu hướng này mang lại sự ổn định tương đối và chống lại lạm phát, mặc dù không mang lại lợi nhuận nhanh.

Giao dịch ngắn hạn

Hợp đồng tương lai vàng và các hợp đồng chênh lệch cung cấp tính linh hoạt cao hơn cho các nhà giao dịch muốn tận dụng biến động giá hàng ngày. Tuy nhiên, con đường này đi kèm rủi ro cao hơn và đòi hỏi kiến thức kỹ thuật cùng theo dõi liên tục.

Đa dạng hóa danh mục

Kết hợp vàng với các loại tài sản khác là chiến lược thông minh để giảm thiểu rủi ro tổng thể và tận dụng đặc tính của nó như một nơi trú ẩn an toàn.

Thách thức và rủi ro tiềm năng

Dù triển vọng tích cực, vẫn có một số yếu tố có thể điều chỉnh hướng đi:

Thắt chặt chính sách tiền tệ: bất kỳ việc Fed tăng lãi suất trở lại sẽ gây áp lực lớn lên giá.

Cải thiện tình hình chính trị và địa chính trị: chấm dứt xung đột hoặc giảm căng thẳng có thể làm giảm nhu cầu về nơi trú ẩn an toàn.

Chuyển dịch dòng vốn: rút lui hàng loạt khỏi vàng sang các tài sản khác có thể gây điều chỉnh mạnh giá.

Đồng đô la tăng mạnh không dự đoán trước: có thể xảy ra sự thay đổi trong động thái thị trường ngoại hối, hỗ trợ mạnh đồng đô la.

Kết luận và triển vọng tương lai

Phân tích toàn diện dữ liệu và dự báo cho thấy vàng đã bước vào một giai đoạn vàng son có thể kéo dài trong 2025 và 2026. Kịch bản chính dự đoán giá ổn định trong phạm vi 4,000 - 5,000 đô la mỗi ounce, với khả năng vượt mức cao hơn nếu các điều kiện thuận lợi tiếp tục duy trì.

Đối với các nhà đầu tư muốn bắt đầu, việc xác định mục tiêu của bạn trước tiên là rất quan trọng: Bạn hướng tới bảo vệ dài hạn khỏi lạm phát, hay tận dụng biến động giá ngắn hạn? Mỗi lựa chọn đều có con đường riêng của nó.

Vàng không chỉ là một kim loại quý, mà còn là một công cụ tài chính phát triển, cung cấp sự bảo vệ trong những thời điểm khó khăn. Thành công trong đầu tư vào vàng đòi hỏi hiểu biết sâu sắc về thị trường, xây dựng kế hoạch rõ ràng và kiên trì theo đuổi ngay cả khi thị trường biến động hàng ngày.