Tiền tệ suy thoái và đầu tư: Nhà đầu tư cần biết những gì?

Thái độ tiền tệ thực sự là gì?

Trong thuật ngữ kinh tế tiền tệ thắt chặt là hiện tượng hoàn toàn trái ngược với lạm phát. Khi xảy ra tiền tệ thắt chặt, giá trị của đồng tiền sẽ tăng lên, làm tăng khả năng mua hàng hóa và dịch vụ. Ngược lại, giá cả của các mặt hàng và dịch vụ sẽ có xu hướng giảm liên tục, điều này không có nghĩa là tất cả các mặt hàng đều giảm giá, mà dựa trên trung bình tổng thể của hệ thống kinh tế.

Giải thích đơn giản là, khi tiền tệ thắt chặt xảy ra, tiền mặt bạn giữ trong tay sẽ ngày càng có giá trị cao hơn, vì bạn có thể mua nhiều hơn với cùng một số tiền. Tuy nhiên, sự giảm giá này không đồng đều, một số mặt hàng có thể vẫn giữ giá hoặc tăng, trong khi các mặt hàng khác giảm.

Tiền tệ thắt chặt xuất phát từ đâu?

Không có một lý do duy nhất khiến tiền tệ thắt chặt xảy ra, các yếu tố chính bao gồm:

Về phía sản xuất và cung ứng: Khi cung tăng nhanh, đặc biệt từ tiến bộ công nghệ giúp giảm chi phí sản xuất, các nhà sản xuất buộc phải giảm giá để bán hàng.

Về phía cầu hàng hóa: Khi người tiêu dùng thắt chặt chi tiêu, giảm tiêu dùng, các công ty cũng phải giảm giá để kích thích mua hàng.

Về vấn đề kinh tế vĩ mô: Chính sách tiền tệ sai lầm của chính phủ, lãi suất quá cao, lượng tiền lưu thông trong hệ thống không đủ hoặc thuế quá cao.

Suy thoái kinh tế và tiền tệ thắt chặt: Mối quan hệ nguy hiểm bạn cần hiểu

Có mối liên hệ chu kỳ giữa suy thoái kinh tế và tiền tệ thắt chặt. Khi nền kinh tế chậm lại (GDP giảm âm trong 2 quý liên tiếp), người dân giảm chi tiêu, các công ty giảm sản xuất, giảm số lượng nhân viên, dẫn đến giảm việc làm và thu nhập của người dân.

Trong giai đoạn này, các công ty cố gắng bán hàng bằng cách giảm giá, nhưng người tiêu dùng không có tiền để mua, chờ đợi giá giảm thêm, tạo thành vòng xoáy giảm giá (chu kỳ giảm phát). Người tiêu dùng trì hoãn mua sắm, nhà sản xuất cắt giảm tuyển dụng, thu nhập giảm, cầu giảm… và cứ thế tiếp diễn.

Đầu tư trong thời kỳ tiền tệ thắt chặt: Nên chọn tài sản gì?

1. Tiền mặt và chứng khoán nợ

Trong thời kỳ tiền tệ thắt chặt, tiền mặt có sức mua mạnh mẽ hơn, nhiều người chọn giữ tiền mặt hoặc mua chứng khoán nợ (trái phiếu) vì mang lại lợi nhuận đáng tin cậy và ổn định. Ngân hàng trung ương thường giảm lãi suất trong giai đoạn này, làm tăng giá trái phiếu.

2. Cổ phiếu của các công ty thiết yếu

Dù thị trường chứng khoán chung giảm, một số công ty vẫn có sức mạnh, chọn các công ty trong lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu như thực phẩm, dược phẩm, tiện ích công cộng vì mọi người vẫn cần mua những mặt hàng này bất chấp suy thoái kinh tế.

3. Vàng

Vàng được xem là “nơi trú ẩn” của các nhà đầu tư trong thời kỳ suy thoái kinh tế. Giá vàng không phụ thuộc vào nền kinh tế nào, còn giúp phân tán rủi ro danh mục đầu tư. Thêm vào đó, giá vàng thường giảm trong thời kỳ tiền tệ thắt chặt, tạo cơ hội đầu tư tốt.

4. Bất động sản giá có thể thương lượng

Trong thời kỳ suy thoái, các chủ sở hữu bất động sản thường vội vàng bán với giá thấp hơn bình thường, tạo cơ hội mua các vị trí đẹp, giá tốt. Những người có dự trữ tiền có thể đầu cơ khi kinh tế phục hồi.

Ảnh hưởng của tiền tệ thắt chặt đến đời sống và kinh tế

Người có lợi

• Người có thu nhập cố định (chủ nợ): 1000 đồng hôm nay có giá trị, nhưng khi kinh tế phục hồi, có thể có giá trị 1200 đồng.
• Người tiết kiệm: Tiền mặt trong tay có giá trị mạnh mẽ hơn.
• Người vay nợ cũ: Nợ cũ có giá trị thấp hơn, vì số tiền vay ngày hôm qua, hôm nay dễ thanh toán hơn.

Người thiệt thòi

• Doanh nghiệp (khách hàng vay): Không bán được hàng hoặc bán với giá thấp, làm lợi nhuận bị mất.
• Nhà tuyển dụng: Phải giảm chi phí, giảm số lượng nhân viên.
• Cổ đông: Giá cổ phiếu giảm, cổ tức ít hơn.
• Người lao động: Mất việc hoặc thu nhập giảm.

Dấu hiệu cảnh báo: Chỉ số của tiền tệ thắt chặt

Kinh tế học định nghĩa tiền tệ thắt chặt qua 4 dấu hiệu:

1. Tỷ lệ lạm phát chung âm liên tục
2. Giá hàng hóa và dịch vụ giảm trên hầu hết các lĩnh vực của nền kinh tế
3. Dự báo lạm phát giảm thấp hơn mục tiêu chính sách tiền tệ
4. Kinh tế và việc làm chậm dài hạn

Hiện tại Thái Lan chưa đáp ứng đủ cả 4 điều kiện này. Dù lạm phát từng âm, dự báo lạm phát 5 năm tới vẫn nằm trong khung mục tiêu 1-3%, hệ thống kinh tế Thái Lan vẫn có dấu hiệu đang phục hồi.

Kế hoạch ứng phó với tiền tệ thắt chặt: Nhà đầu tư nên làm gì?

Ngắn hạn

• Dự trữ tiền mặt, tiền của bạn sẽ tăng giá trong giai đoạn này.
• Chăm sóc tiết kiệm và khả năng thanh toán nợ, duy trì tình hình tài chính vững mạnh.
• Tránh vay mượn mới, lãi suất tăng hoặc dễ duyệt có thể gây thiệt thòi.

Dài hạn

• Lập kế hoạch mua tài sản giá rẻ hơn (cổ phiếu, đất đai, vàng)
• Chọn các công ty có nền tảng vững mạnh, không yếu đuối trước suy thoái.
• Tránh các cảnh báo cảm xúc, đầu tư theo kế hoạch dài hạn.
• Phân bổ danh mục, không đầu tư một lần, chốt lời khi có cơ hội.

Sống sót trong thời kỳ tiền tệ thắt chặt

Vấn đề của tiền tệ thắt chặt là nó có thể trở thành “đôi cánh kép”: cuối cùng, bản chất của tiền tệ thắt chặt là giảm cầu, giảm giá, nhưng khả năng mua cũng giảm theo, khiến hệ thống kinh tế rơi vào trạng thái trì trệ.

Những người thiếu cấu trúc hoặc vốn có thể thiệt hại lớn nhất, trong khi những người chuẩn bị sẵn - như tiết kiệm, giảm nợ, giữ tiền mặt hoặc chọn cổ phiếu ổn định - lại có thể tạo ra cơ hội.

Điều quan trọng là: Không hoảng loạn, không vội vàng, và giữ vững kế hoạch vì tiền tệ thắt chặt không phải là điểm kết thúc, mà là một phần của chu kỳ kinh tế bình thường của thế giới.