Chiến lược hoãn thuế tài sản ảo đến năm 2027, lựa chọn cấu trúc giao dịch là yếu tố then chốt

Chính phủ Hàn Quốc đã hoãn thời điểm thực thi thuế tài sản ảo đến năm 2027, đảm bảo cho các nhà đầu tư trong nước ít nhất 2 năm không phải chịu gánh nặng thuế khi giao dịch. Đây không chỉ là việc hoãn thi hành đơn thuần, mà còn mở ra cơ hội cấu trúc để thiết kế lại chiến lược giao dịch một cách căn bản. Trong các thị trường tiên tiến như Mỹ, châu Âu, đã áp dụng thuế trên lợi nhuận giao dịch tài sản ảo trên 20%, nhưng Hàn Quốc vẫn còn môi trường hiếm hoi cho phép xây dựng chiến lược giao dịch mà không cần tính thuế sau khi trừ đi các khoản phí.

Gần đây, giá Bitcoin ổn định quanh mức $93,980, và đặc biệt là giới trẻ sinh năm 2030 đang tham gia giao dịch tài sản ảo rõ rệt hơn. Khối lượng giao dịch hàng ngày trên các nền tảng trong nước tăng mạnh, và xu hướng mở rộng từ việc chỉ giữ tài sản sang tích cực sử dụng biến động để tối đa hóa lợi nhuận đang rõ rệt.

Thời điểm lựa chọn phương thức giao dịch trong giai đoạn không chịu thuế

Việc hoãn thuế tài sản ảo đến 2027 đồng nghĩa với việc tất cả lợi nhuận từ các giao dịch trước đó sẽ thuộc về nhà đầu tư. Trong giai đoạn này, cách thức tham gia thị trường theo cấu trúc sẽ ảnh hưởng lớn đến tỷ suất lợi nhuận thực tế.

Xét từ góc độ giao dịch ngắn hạn và swing trading, số lần giao dịch càng nhiều, sự khác biệt về cấu trúc càng tích tụ. Hiện tại, khi chưa bị đánh thuế, đây là thời điểm tối ưu để tối ưu hóa phương thức giao dịch. Đặc biệt, hiệu quả của cấu trúc giao dịch như hiệu quả vốn, khả năng giao dịch hai chiều, hệ thống quản lý rủi ro sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến thành tích dài hạn.

Nhận thức sự khác biệt giữa giao dịch spot và phái sinh

Giao dịch spot trong nước về cơ bản chỉ sinh lợi khi giá tăng. Khi thị trường giảm hoặc đi ngang, lựa chọn ngoài việc chờ đợi là hạn chế. Ngược lại, giao dịch phái sinh(, ví dụ: CFD), có thể phản ứng cả theo chiều tăng và giảm, mở rộng khả năng chiến lược trong các giai đoạn biến động lớn.

Về mặt hiệu quả vốn, rõ ràng hơn nữa. Giao dịch spot cần toàn bộ số vốn để mở vị thế, còn phái sinh có thể dùng đòn bẩy để tham gia thị trường với số vốn nhỏ hơn. Điều này cho phép phân bổ vốn linh hoạt hơn, là chỉ số quan trọng đối với các nhà giao dịch ngắn hạn.

Cấu trúc phí cũng không thể bỏ qua. Các sàn giao dịch trong nước tính phí mua và bán, và chi phí tích lũy sẽ tăng theo tần suất giao dịch. Một số nền tảng phái sinh có cấu trúc phí khác biệt, ảnh hưởng đến lợi nhuận của chiến lược ngắn hạn.

Về quản lý rủi ro, phái sinh thường tích hợp chức năng cắt lỗ, chốt lời, và có thể cố định rủi ro tại thời điểm vào lệnh. Trong khi đó, giao dịch spot đòi hỏi người dùng theo dõi thị trường và phản ứng nhanh, đặc biệt trong biến động mạnh, tốc độ thực thi sẽ khác biệt.

Những hạn chế của đầu tư gián tiếp, ‘Cổ phiếu liên quan coin’

Gần đây, sự quan tâm đến các cổ phiếu liên quan đến coin đã gia tăng, đặc biệt là các cổ phiếu niêm yết trên thị trường Mỹ, dựa trên giả định rằng giá Bitcoin tăng sẽ kéo theo các cổ phiếu này cũng tăng.

Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy sự không ổn định của kỳ vọng này. So sánh hiệu suất 7 năm, 10 năm, Bitcoin có lợi nhuận tích lũy vượt trội, trong khi các công ty liên quan đến tiền mã hóa chỉ đạt hiệu quả hạn chế hơn nhiều trong cùng kỳ. Trong một số giai đoạn, độ biến động còn lớn hơn và mức giảm sâu hơn.

Trong ngắn hạn, sự chênh lệch này còn rõ rệt hơn. Một số công ty liên quan đến tiền mã hóa có thể ghi nhận mức tăng hàng trăm phần trăm trong một giai đoạn nhất định. Tuy nhiên, các đợt tăng đột biến này chủ yếu dựa vào kỳ vọng thị trường và dòng vốn chảy vào, hơn là giá trị thực của tiền mã hóa.

Khi thị trường tiền mã hóa bắt đầu điều chỉnh, tình hình sẽ thay đổi nhanh chóng. Một số công ty liên quan sẽ phát hành tăng vốn hoặc trái phiếu chuyển đổi để giảm gánh nặng tài chính, làm tăng số lượng cổ phiếu và pha loãng cổ phần, gây tổn hại đến giá trị cổ đông. Trong quá trình này, giá cổ phiếu có thể giảm mạnh bất kể giá Bitcoin.

Cuối cùng, cổ phiếu liên quan coin không phải là đầu tư trực tiếp vào tiền mã hóa, mà là đầu tư vào các doanh nghiệp dựa trên tiền mã hóa. Ngoài biến động giá, các yếu tố như kết quả kinh doanh, huy động vốn, chiến lược quản lý liên tục tác động, và trong các giai đoạn biến động lớn, sự chênh lệch này có thể gây ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả đầu tư.

Lựa chọn hiện tại sẽ trở thành tiêu chuẩn trong tương lai

Thời gian hoãn thuế đến năm 2027 là điều kiện tạm thời không lặp lại. Cách thức tham gia thị trường trong giai đoạn này sẽ quyết định lợi nhuận thực tế.

Điều quan trọng không phải là ‘mua gì’, mà là ‘tham gia như thế nào’. Dù giá biến động giống nhau, nhưng cấu trúc giao dịch sẽ ảnh hưởng lớn đến chi phí, rủi ro quản lý, và tỷ lệ lợi nhuận cảm nhận được. Giảm thiểu lo ngại về an ninh, tính toán lợi nhuận mà không phải chịu thuế, và tham gia trực tiếp vào biến động giá mà không bị ảnh hưởng bởi các yếu tố doanh nghiệp phức tạp là thời điểm cần xem xét kỹ lưỡng.

Trong thị trường biến động lớn, sự đơn giản của cấu trúc sẽ dẫn đến sự ổn định. Lựa chọn trong giai đoạn hoãn này sẽ trở thành tiêu chuẩn để nhìn nhận thị trường tiền mã hóa trong tương lai. Khi nhìn lại sau này, điều còn đọng lại nhiều nhất có thể là cách thức giao dịch, hơn là những gì đã mua.

Thời gian đến năm 2027 không còn nhiều. Đây là thời điểm để suy nghĩ cẩn thận về các lựa chọn tối ưu theo cấu trúc.