ETH bị cuốn vào vòng xoáy thanh lý quy mô 1 tỷ đô la, cả nhiều và ít đều đối mặt với tình cảnh bị kẹp

Theo dữ liệu mới nhất, giá ETH hiện tại là 3.093,96 USD, nằm trong một “khu vực nguy hiểm của đòn bẩy”. Nếu giá giảm xuống dưới 2.941 USD, cường độ thanh lý các lệnh mua chính thống CEX sẽ đạt 1,03 tỷ USD; nếu vượt qua 3.245 USD, cường độ thanh lý các lệnh bán sẽ đạt 989 triệu USD. Điều này có nghĩa là bất kể hướng đi lên hay xuống, đều tồn tại các điểm rủi ro phát sinh hàng chục tỷ USD. Điều đáng chú ý hơn nữa là tâm lý thị trường chung đang nghiêng về phía giảm giá, khiến rủi ro thanh lý phía dưới trở nên đặc biệt nổi bật.

Kẹt giữa hai cường độ thanh lý

So sánh dữ liệu thanh lý

Theo dữ liệu của Coinglass, ETH hiện đang đối mặt với áp lực thanh lý phân bố không đối xứng:

Hai mức giá này tạo thành một phạm vi khoảng 304 USD. Giá ETH hiện tại đúng ở trung tâm của phạm vi này, điều đó có nghĩa là bất kể vượt qua theo hướng nào, đều có thể kích hoạt chuỗi các lệnh thanh lý hàng chục tỷ USD.

Đòn bẩy mua đang yếu hơn

Điều đáng chú ý là cường độ thanh lý phía dưới (1,03 tỷ USD) lớn hơn một chút so với phía trên (989 triệu USD), điều này ngụ ý rằng rủi ro của phe mua đang lớn hơn. Nói cách khác, khi giá giảm xuống dưới 2.941 USD, thanh lý sẽ diễn ra với cường độ mạnh hơn.

Tại sao tâm lý thị trường lại nghiêng về phía giảm giá

Dựa trên các dữ liệu liên quan, hiện tại thị trường thực sự có xu hướng giảm cho ETH và toàn bộ thị trường tiền mã hóa:

• Tỷ lệ phí vốn cho thấy các sàn CEX, DEX chính thống đều có xu hướng giảm giá (bao gồm Bitcoin và altcoin)
• Chỉ số chênh lệch giá Bitcoin của Coinbase đã duy trì âm trong 3 ngày liên tiếp (-0,0837%), phản ánh áp lực bán tại thị trường Mỹ lớn
• Dữ liệu thanh lý đột ngột gần đây xuất hiện thường xuyên: trong 24 giờ qua, toàn mạng đã thanh lý hơn 4,06 tỷ USD, 138.000 người bị thanh lý
• ETH giảm 3,14% trong 30 ngày, mặc dù có phản hồi ngắn hạn, nhưng xu hướng dài hạn không tích cực

Tâm lý giảm giá này càng làm tăng mức độ đe dọa của cường độ thanh lý phía dưới. Khi phe mua thiếu tự tin, chỉ cần chạm mức hỗ trợ 2.941 USD, có thể gây ra tâm lý hoảng loạn cắt lỗ, thúc đẩy giảm giá nhanh hơn.

Một số điểm cần chú ý

Xác suất kích hoạt giá

Hai mức giá quan trọng 2.941 USD và 3.245 USD đều không quá xa so với giá hiện tại. Theo các nguồn tin liên quan, trong vài ngày gần đây, thị trường biến động mạnh, thậm chí Bitcoin đã giảm xuống dưới ngưỡng tâm lý 90.000 USD. Trong môi trường biến động cao này, khả năng ETH chạm các mức giá này không thấp.

Chuỗi phản ứng thanh lý

Cường độ thanh lý hàng tỷ USD này không phải là độc lập. Dựa trên dữ liệu thanh lý trong vài ngày qua, khi một mức giá quan trọng bị phá vỡ, thường sẽ gây ra các chuỗi cắt lỗ quy mô lớn hơn. Ví dụ, khi Bitcoin giảm xuống dưới 90.000 USD, tổng thanh lý trong ngày đã vượt quá 4 tỷ USD. Tình huống tương tự rất có thể lặp lại trên ETH.

Thái độ của các tổ chức tài chính

Các nguồn tin cho thấy, Morgan Stanley đã nộp hồ sơ quỹ tín thác Ethereum, mở ra kênh hợp pháp cho các quỹ truyền thống. Điều này cho thấy các tổ chức vẫn còn quan tâm dài hạn đến ETH. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, thái độ thận trọng của các tổ chức (được thể hiện qua chỉ số chênh lệch giá Coinbase âm) cho thấy đà phục hồi có thể không đủ mạnh.

Tóm lại

ETH hiện đang ở một điểm cân bằng nhạy cảm. Cường độ thanh lý mua 10,3 tỷ USD phía dưới và cường độ thanh lý bán 9,89 tỷ USD phía trên tạo thành một “khu vực nguy hiểm của đòn bẩy”. Tâm lý thị trường chung giảm giá càng làm tăng rủi ro giảm, nhưng điều này cũng có nghĩa là nếu vượt qua thành công mức 3.245 USD, khả năng phục hồi sẽ rất khả quan. Điều then chốt là phải theo dõi sát xem hai mức giá này có bị phá vỡ hay không, và nếu phá vỡ, liệu có gây ra các chuỗi thanh lý lớn hơn hay không. Đối với các nhà giao dịch, trong môi trường rủi ro cao như vậy, việc đặt stop-loss hợp lý và tránh sử dụng đòn bẩy cao là nguyên tắc quản lý rủi ro cơ bản.