Công nghiệp của các ông lớn công nghệ thường chứa đựng các cơ hội đầu tư khi mở rộng chuỗi ngành. Dưới đây là các công ty niêm yết trên A-share có liên quan sâu đến các lĩnh vực tiên phong như hàng không thương mại, robot hình người, ô tô thông minh, chip AI, với tiêu chí lựa chọn đơn giản — có đơn hàng thực, hiệu quả kinh doanh ổn định, không thua lỗ lớn. Dữ liệu tham chiếu dựa trên báo cáo tài chính của 3 quý đầu năm 2025.

**Chuỗi cung ứng hàng không thương mại đang tăng trưởng**

Phần cứng mặt đất Starlink và vật liệu động cơ tên lửa là các phân khúc đáng chú ý nhất hiện nay. 信维通信(300136) độc quyền cung cấp các bộ kết nối tần số cao cho phần cứng mặt đất Starlink, các đơn hàng liên quan chiếm hơn 70% doanh thu vệ tinh của họ, lợi nhuận ròng quý 3 năm 2025 đạt 1,12 tỷ nhân dân tệ, tăng 32,1% so với cùng kỳ. 再升科技(603601) chuyên về vật liệu cách nhiệt không gian, đơn hàng năm 2025 tăng vọt 240% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng 3 quý đạt 480 triệu nhân dân tệ(+45.6%), cung cấp ổn định hàng tháng và có hàng rào kỹ thuật cao.

Một khía cạnh khác là các linh kiện hỗ trợ cho tên lửa. 西部材料(002149) là nhà cung cấp hợp kim ni của SpaceX tại Trung Quốc, loại vật liệu này dùng trong các bộ phận nhiệt của động cơ Raptor, giá trị hỗ trợ mỗi bộ khoảng 5-10 triệu nhân dân tệ, lợi nhuận ròng 3 quý đạt 1,5 tỷ nhân dân tệ(+18.3%). 派克新材(605123) được NASA chứng nhận, cung cấp các bộ phận đúc cho Falcon 9 và Starship, đơn hàng không gian vượt quá 1,2 tỷ nhân dân tệ năm 2025, lợi nhuận ròng 3 quý đạt 420 triệu nhân dân tệ(+25.7%), hiện đang trong giai đoạn sản xuất hàng loạt và giao hàng tăng tốc.

**Robot hình người từ mẫu thử đến sản xuất hàng loạt**

Bộ truyền động và hệ thống khớp là trung tâm của robot, có một số công ty đã có đơn hàng thực tế. 拓普集团(601689) là nhà cung cấp độc quyền bộ truyền động và tay linh hoạt, quy mô đơn hàng trên 600 triệu nhân dân tệ, đã hoàn thành kiểm tra sản xuất hàng Gen3, lợi nhuận ròng 3 quý đầu đạt 3,85 tỷ nhân dân tệ(+26.8%), kế hoạch năng lực sản xuất trong tương lai đạt hàng triệu bộ. 三花智控(002050) cung cấp bộ khớp quay, đơn hàng trên 400 triệu nhân dân tệ, xây dựng nhà máy tại Mexico để hỗ trợ dây chuyền Bắc Mỹ, lợi nhuận ròng 3 quý đạt 253 triệu nhân dân tệ(+22.5%), kế hoạch sản xuất bộ truyền động hàng năm đạt 1 triệu chiếc.

鸣志电器(603728) chuyên về motor cốc rỗng, phù hợp với nhu cầu tay linh hoạt, đã được chứng nhận gửi mẫu, lợi nhuận ròng quý 3 năm 2025 đạt 180 triệu nhân dân tệ(+35.2%), đơn hàng robot trong nước dần đi vào thực tế.

**Giải pháp khoang lái và thị giác cho ô tô thông minh**

Các giải pháp kiểm soát vùng khoang lái và thị giác tự động hóa trở thành điểm tăng trưởng mới. 德赛西威(002920) là nhà cung cấp trung tâm cho kiểm soát vùng khoang lái và giải pháp trí tuệ lái xe, các đơn hàng liên quan vượt 800 triệu nhân dân tệ, lợi nhuận ròng 3 quý đầu đạt 1,86 tỷ nhân dân tệ(+28.7%), tỷ lệ mua lại của khách hàng duy trì cao. 联创电子(002036) xuất hàng hàng loạt các ống kính ô tô, đơn hàng ống kính tự động hóa chiếm hơn 40%, lợi nhuận ròng 3 quý đạt 320 triệu nhân dân tệ(+41.5%), liên kết với dự án nâng cấp của một số dòng xe chính.

Về pin, 宁德时代(300750) tiếp tục củng cố vị thế cung cấp pin năng lượng, Megapack lưu trữ năng lượng cũng đang tăng trưởng, lợi nhuận ròng 3 quý đầu đạt 28,82 tỷ nhân dân tệ(+12.5%), các đơn hàng đã lên lịch đến quý 3 năm 2026.

**Hạ tầng tính toán AI PCB và nguồn điện**

Trong chuỗi cung ứng trung tâm siêu tính toán và máy chủ, PCB và nguồn điện là nền tảng nhất. 世运电路(603920) cung cấp các linh kiện PCB cốt lõi cho siêu máy tính Dojo, còn hỗ trợ gián tiếp cho máy chủ AI, lợi nhuận ròng 3 quý đầu đạt 560 triệu nhân dân tệ(+38.9%), hưởng lợi từ việc nâng cấp chip AI và nhu cầu xử lý dữ liệu tự động lái. 伊戈尔(002922) có thị phần trên 60% tại thị trường Mỹ về biến áp trung tâm dữ liệu, đơn hàng quốc tế vượt 500 triệu nhân dân tệ năm 2025, lợi nhuận ròng 3 quý đạt 310 triệu nhân dân tệ(+52.3%), cung cấp đều đặn.

**Làm thế nào để lựa chọn**

Xét về độ chắc chắn của đơn hàng và chất lượng hiệu quả kinh doanh, 信维通信、拓普集团、德赛西威、世运电路 đều là các cổ phiếu tiêu biểu hai tốt. Các chỉ số cần theo dõi tiếp theo gồm lượng giao hàng đơn hàng, tiến độ sản xuất robot hàng loạt, tỷ lệ doanh thu hỗ trợ AI và xu hướng biến động của tỷ suất lợi nhuận gộp. Đồng thời, cần cảnh giác các rủi ro từ chuyển dịch chuỗi cung ứng, vòng đời công nghệ và cạnh tranh ngành ngày càng gay gắt.