Thị trường DeFi biến động thường xuyên, nhưng điều này không có nghĩa là nhà đầu tư thông thường chỉ có thể chịu đựng rủi ro một cách thụ động. Gần đây tôi đã thực hành một chiến lược cho vay stablecoin, kết quả khá tốt — bằng cách thế chấp tài sản để cho vay stablecoin, sau đó đầu tư vào các bể lợi nhuận để kiếm chênh lệch lãi suất, về cơ bản có thể kiểm soát rủi ro không chắc chắn trong phạm vi chấp nhận được.

Nói đơn giản là sự kết hợp của hai tầng logic. Tầng thứ nhất, chi phí vay stablecoin rất rõ ràng, biến động lãi suất nhỏ, phần chi phí này có thể tính toán chính xác. Tầng thứ hai, đưa stablecoin đã cho vay vào các bể thanh khoản có lợi nhuận tương đối ổn định, lợi nhuận hàng năm cũng có thể dự đoán trước. Khoảng chênh lệch giữa hai chi phí và lợi nhuận chính là phần bạn có thể nhận được một cách ổn định.

Điều cốt yếu là kiểm soát rủi ro một cách chặt chẽ. Duy trì tỷ lệ thế chấp hợp lý, để lại không gian dự phòng cho bản thân, như vậy mới dễ tránh bị thị trường gây ra các sự kiện đen như cá voi đột ngột bán tháo hoặc các vụ thanh lý bắt buộc. Bản thân tôi không theo đuổi những cơn sốt tăng giảm mạnh, mà chú trọng vào việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong phạm vi có thể kiểm soát được. Khi hệ sinh thái các giao thức DeFi này ngày càng hoàn thiện, tính ổn định của lợi nhuận cũng được cải thiện đồng bộ, điều này thực sự là một lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro trung bình.

Không khó để bước vào lĩnh vực này, điều quan trọng là hiểu các khái niệm cốt lõi như tỷ lệ thế chấp, ngưỡng thanh lý, lợi suất, rồi điều chỉnh các tham số phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân. Bắt đầu thử nghiệm với số vốn nhỏ, từ từ làm quen với thao tác nền tảng và nhịp điệu thị trường, như vậy rủi ro sẽ nhỏ hơn nhiều.