Kết luận trước: Dữ liệu kiểm tra trong 5 năm qua cho thấy lợi nhuận của chiến lược đầu tư định kỳ với đòn bẩy 3 lần chỉ cao hơn đòn bẩy 2 lần khoảng 3.5%, nhưng đi kèm với rủi ro gần như phá sản. Xét về tổng thể giữa rủi ro, lợi nhuận và khả năng thực thi, đầu tư định kỳ bằng tiền mặt vẫn là giải pháp lâu dài đúng đắn, đòn bẩy 2 lần đã là giới hạn tối đa, đòn bẩy 3 lần thực sự không đáng giá.

Xem đường cong giá trị ròng trong 5 năm bạn sẽ hiểu rõ. Mua vào bằng tiền mặt ổn định và đi lên, mức giảm giá có thể kiểm soát; đòn bẩy 2 lần rõ ràng làm tăng lợi nhuận trong giai đoạn thị trường tăng giá; còn đòn bẩy 3 lần thì sao? Nhiều lần "leo dốc sát mặt đất", bị tiêu hao bởi biến động thị trường trong dài hạn. Mặc dù trong đợt phục hồi năm 2025-2026, đòn bẩy 3 lần cuối cùng có chút vượt trội, nhưng trong suốt nhiều năm, giá trị ròng của đòn bẩy 3 lần luôn bị đè nặng bởi đòn bẩy 2 lần.

Điều làm đau lòng hơn nữa là so sánh lợi nhuận. Từ 1x đến 2x, lợi nhuận tăng khoảng $23,700; từ 2x đến 3x, chỉ tăng thêm khoảng $2,300. Lợi nhuận tăng thêm gần như không đáng kể, trong khi rủi ro lại tăng theo cấp số nhân. Cần lưu ý rằng, phương pháp kiểm tra này sử dụng cân bằng lại hàng ngày, sẽ gây ra tổn thất do độ biến động, điều này có nghĩa là chiến thắng cuối cùng của đòn bẩy 3 lần thực ra phụ thuộc rất nhiều vào "giai đoạn thị trường cuối cùng này".

Dữ liệu gây sốc nhất là mức giảm tối đa (max drawdown). Đòn bẩy 1 lần giảm khoảng 50%, đòn bẩy 2 lần giảm khoảng 86%, đòn bẩy 3 lần gần như mất cấu trúc. Xét về khả năng chịu đựng tâm lý và yêu cầu kiểm soát rủi ro thực tế, tỷ lệ rủi ro lợi nhuận này đã không còn cân đối nữa.