关于稳定币的监管摩擦，根本不在法案条文的细节之争，而在一个惊人的数字——6万亿美元。美国银行业高管直言不讳：如果允许计息稳定币和收益型稳定币账户存在，美国商业银行的存款有三分之一可能流向加密领域。这个数字背后，隐藏着传统金融与Web3产业的生死对抗。

要理解这场冲突，得回到此前通过的GENIUS法案说起。作为联邦层面首个稳定币立法框架，GENIUS禁止了发行方为稳定币支付利息，但在平台层、账户层的收益机制上留下了缝隙。银行当时态度相对克制，因为他们知道这不是最后一战。真正的杀招是CLARITY法案——它要把所有缝隙彻底堵死。不仅限制发行方，CLARITY试图全面禁止任何因持有稳定币余额产生的被动收益，涵盖平台、第三方、钱包等所有场景，形成完整的监管闭环。

银行之所以态度强硬，源于自身的商业模式已经动摇。传统存款-放贷的利差收益，本质上依赖存款规模的稳定性。一旦合法、安全的收益型稳定币账户成为主流，用户的选择就不再局限于银行存款。大规模资金迁移势在必行，银行的放贷基础随之削弱，整个商业链条面临重组。