2026-01-17 15:29:16

凌晨下手把手头BTCB头寸80%砸进去抵押，借出一笔稳定币打算搬砖去某头部交易所的理财产品吃20%的年化。

结果市场才晃了一下，仪表盘的健康因子从2.0直接跳到1.2，警告框狂闪不停，清算倒计时跑起来了。当时脑子一片混乱，觉得协议的清算设置特别凶狠，感觉就是在等着用户爆仓收割抵押品，低息宣传全是幌子。

社群里也炸了，大家直骂协议黑箱运作、随时收割大户、小散户根本玩不动。我也跟着火大，打开DEX想清空手里的协议币砸盘跑路，还想拉朋友一起避坑。

后来冷静下来连夜扒了链上数据和官方参数，才明白真相完全反了——清算触发线设在健康因子1.05，这波幅度根本砸不到；预警系统只是友好提醒而已；自己的抵押率其实高到离谱，安全缓冲早就拉满了。

实际借贷成本稳定在0.8%-1.2%区间，几乎跟白借没区别。

反应过来后反手又多抵押了一倍，继续借稳定币全部扔进某头部平台的理财里。

这次实战的几个关键点总结一下：

**用BTCB、ETH、BNB这类蓝筹资产抵押，借出稳定币的成本低到几乎可以忽略**

**转移到收益平台锁定20%+的稳定收益**

**中间的净利差能做到18%-19%，抵押品本身还在升值，基本等于零风险操作**

关键是前期得把风险参数搞透彻，别被短期波动吓到自己。

ETH-3,3%

BNB-1,69%

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.

13 thích

Phần thưởng
13
7
Đăng lại
Retweed

Bình luận

0/400

MoodFollowsPrice

· 01-20 09:17

Haha, đó chính là đêm kinh hoàng đòn bẩy mà truyền thuyết kể lại, tôi cũng đã từng vấp phải cái bẫy này. Cảm giác nghẹt thở khi Health factor giảm từ 2.0 xuống còn 1.2 thật sự khiến người ta có thể biến thành kẻ bán tháo, không trách được cộng đồng xôn xao. Nhưng phản ứng của bạn sau khi phân tích dữ liệu vẫn tỉnh táo, không giống như một số người bỏ chạy không quay đầu. Chi phí vay 0.8%-1.2% thực sự là miễn phí, lợi nhuận từ đầu tư stablecoin thấp hơn rất nhiều. Chìa khóa vẫn là thiết lập kiểm soát rủi ro của nền tảng đối tác, nếu không, dù đòn bẩy này trông có vẻ hoàn hảo, một sự kiện black swan cũng có thể khiến mọi thứ sụp đổ. Chuyển sang tự bảo vệ gấp đôi bằng cách thế chấp, thật là dũng cảm.

Xem bản gốcTrả lời0

shadowy_supercoder

· 01-20 08:00

Cậu bạn này sáng sớm đã đổ hết 80% vào, suýt nữa bị thanh lý làm ướt quần haha, rồi lại dùng đòn bẩy, đây mới là phong cách chơi Web3 đích thực. --- Ôi trời may mà không bán tháo chạy mất, nếu không đã trở thành trò cười rồi, dữ liệu trên chuỗi đều là giấy tờ lừa đảo. --- Lợi nhuận ròng 18% nghe thì thích, chỉ sợ ngày nào đó nền tảng quản lý tài chính đột nhiên bỏ chạy, rủi ro này bạn đã tính kỹ chưa anh em. --- Chỉ số sức khỏe 1.2 khiến tôi tuyệt vọng, may mà có người chịu bỏ công khai thác dữ liệu, phần lớn mọi người đã hoảng loạn rồi. --- Chi phí vay 0.8%? Có hơi quá rồi nhỉ, bên tôi tỷ lệ vay stablecoin ít nhất là 1.5%. --- Lại thế chấp gấp đôi rồi không hoảng loạn nữa sao, tôi chắc chắn sẽ đặt lệnh cắt lỗ. --- Logic này hoàn hảo trong thị trường bò, khi phe gấu đến thì tài sản thế chấp sụt giảm, lợi nhuận hàng năm 20% chuyển thành âm, đều là mưu mẹo giống nhau.

Xem bản gốcTrả lời0

ContractExplorer

· 01-18 09:09

Haha, đợt này thật sự chỉ là một sự hoảng loạn nhất thời, nhưng may mắn là đã kịp thời bình tĩnh lại. Nhìn vào số liệu của các yếu tố sức khỏe thật sự khiến người ta sợ hãi, nhưng trước dữ liệu trên chuỗi không có bí mật gì, xem xét cẩn thận là sẽ hiểu rõ tất cả.

Xem bản gốcTrả lời0

AltcoinHunter

· 01-17 15:59

Hả? 80% vị thế bị đổ như vậy? Tôi đã nói hợp đồng vay không quá đen tối, nhưng tỷ lệ đòn bẩy này thực sự quá đỉnh Chờ đã, lợi nhuận ròng 18%-19%, tài sản thế chấp còn tăng giá trị? Logic này tôi cảm giác hơi quá thuận lợi rồi Thực ra là do thiếu thông tin, phần lớn mọi người không thể phân tích dữ liệu trên chuỗi, bị sợ hãi một chút rồi cắt lỗ chạy Vấn đề của tôi là, làm sao để đảm bảo 20% sản phẩm tài chính này không sụp đổ? Đó mới là rủi ro thực sự Thành thật mà nói, lần này bạn đẩy mạnh thế chấp khá dữ dội, tôi vẫn muốn giữ mức bảo thủ hơn một chút Chỉ số sức khỏe 1.2 nghe có vẻ đáng sợ thật, nhưng bạn nói đúng, không đọc tham số mà hoảng loạn là tự tìm lấy Bao nhiêu người lại bắt đầu chơi tất tay chiến lược này rồi… rồi chờ xem tiếng hét khi đợt giảm giá tiếp theo xảy ra nhé

Xem bản gốcTrả lời0

NFT_Therapy

· 01-17 15:57

Haha, đó là kết quả của việc làm ăn thiếu kiên nhẫn, những người run rẩy vào sáng sớm cuối cùng đều phải học lại bài Hoảng loạn như thể gì đó, chưa xem dữ liệu đã muốn bỏ chạy, đáng đời bị giáo dục Bộ combo này thực ra chỉ là một trò chơi chênh lệch lợi nhuận, quan trọng là không được hoảng loạn, thật đấy Chênh lệch ròng 18-19% trông có vẻ ngon nhưng đừng quên mức thanh lý ngay đó nhé

Xem bản gốcTrả lời0

0xSherlock

· 01-17 15:54

Haha, lần thao tác này thật sự là một bài học đắt giá, khiến tôi cười chết mất, lúc đó đổ vào giữa đêm bị sợ đến mức bị cắt lỗ, cảm giác đó chắc chắn rất khó chịu Nhưng phản ứng của bạn sau đó bình tĩnh phân tích dữ liệu mới thực sự là chuyên nghiệp, phần lớn người đã bán tháo chạy rồi, đó mới là thái độ đúng đắn Chênh lệch lợi nhuận ròng 18-19% thật sự hấp dẫn, nhưng anh em tôi vẫn muốn hỏi, chiến lược đòn bẩy này trong thị trường gấu có vẻ hơi mạo hiểm đúng không?

Xem bản gốcTrả lời0

StableCoinKaren

· 01-17 15:52

Gã này thật sự, lúc nửa đêm đầu óc không tỉnh táo lại cố làm, rồi lại đẩy thêm gấp đôi số tiền thế chấp... Tôi phải nói thật, lợi nhuận ròng 18%-19% nghe có vẻ hấp dẫn nhưng thực sự phải hiểu rõ các tham số rủi ro, đừng để lợi nhuận làm mờ mắt .

Xem bản gốcTrả lời0