Các phái sinh Bitcoin thắt chặt khi lãi suất mở của các quyền chọn tăng lên quanh các mức giá quan trọng

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Các hợp đồng phái sinh Bitcoin thắt chặt khi lãi suất mở của các quyền chọn tăng quanh các mức giá quan trọng Liên kết gốc: Bitcoin dao động trong khoảng từ $94.869 đến $95.115 mỗi đồng vào 9 giờ sáng EST ngày 18 tháng 1 năm 2026, trong khi các nhà giao dịch hợp đồng phái sinh vẫn hoạt động tích cực. Thị trường hợp đồng tương lai và quyền chọn cho thấy vị thế đông đúc, lãi suất mở lớn và sự tập trung ngày càng tăng vào một dải giá hẹp ngay dưới mức $100.000.

Dữ liệu hợp đồng phái sinh Bitcoin cho thấy thị trường đang chuẩn bị cho sự biến động

Tổng lãi suất mở hợp đồng tương lai bitcoin hiện khoảng 646.850 BTC, tương đương khoảng $61,48 tỷ giá trị danh nghĩa, theo số liệu từ coinglass.com. Trong khi tổng lãi suất mở tăng nhẹ trong vòng một giờ và khung thời gian bốn giờ, thì số liệu 24 giờ giảm gần 2%, ám chỉ việc cắt giảm có chọn lọc hơn là rút khỏi đòn bẩy một cách rộng rãi.

Trong số các sàn giao dịch hợp đồng tương lai, một số nền tảng hàng đầu dẫn đầu trong cuối tuần này với khoảng 129.540 BTC lãi suất mở, chiếm hơn 20% tổng toàn cầu. CME theo sát với 122.640 BTC, củng cố vai trò là địa điểm ưu tiên cho vị thế tổ chức. Một số nền tảng giao dịch khác cũng góp mặt trong nhóm cao cấp, mỗi nền tảng mang theo mức độ tiếp xúc đáng kể mặc dù có những thay đổi ngắn hạn trong vị thế.

Hoạt động thị trường trên các sàn giao dịch thể hiện một bức tranh phân cực. Các sàn hàng đầu ghi nhận mức tăng nhẹ trong lãi suất mở trong ngày qua, trong khi CME và các nền tảng khác chứng kiến sự co lại nhẹ. Sự thay đổi này cho thấy các nhà giao dịch đang xoay vòng tiếp xúc thay vì từ bỏ các cược hoàn toàn, giữ đòn bẩy ở mức cao khi giá co lại gần vùng quen thuộc.

Dữ liệu quyền chọn báo hiệu tâm lý tăng giá đang chờ đợi

Thị trường quyền chọn bitcoin, trong khi đó, tiếp tục mở rộng. Tổng lãi suất mở quyền chọn hiện gần đạt $36.88 tỷ, theo dõi sát sao theo giá khi các nhà giao dịch nạp hợp đồng qua nhiều kỳ hạn khác nhau. Deribit vẫn là nền tảng chiếm ưu thế, giữ phần lớn hợp đồng và các mức giá được giao dịch tích cực nhất.

Các quyền chọn mua vẫn chiếm ưu thế rõ rệt trong thị trường quyền chọn. Khoảng 57% tổng lãi suất mở quyền chọn liên quan đến hợp đồng mua, đại diện hơn 209.000 BTC, trong khi quyền chọn bán chiếm khoảng 43%, hay khoảng 157.000 BTC. Sự chênh lệch này cho thấy các nhà giao dịch vẫn duy trì xu hướng lạc quan dài hạn, mặc dù có sự thận trọng ngắn hạn.

Khối lượng giao dịch ngắn hạn cho thấy một câu chuyện khác. Trong 24 giờ qua, quyền chọn bán hơi vượt quyền chọn mua, chiếm hơn 55% khối lượng quyền chọn hàng ngày. Sự mất cân đối này gợi ý về các chiến lược phòng hộ và bảo hiểm giảm giá khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho khả năng biến động quanh các kỳ hạn sắp tới.

Mức tối đa đau (max pain) cung cấp một lớp thông tin khác. Trên Deribit, tập trung lớn nhất của giá trị danh nghĩa nằm gần khoảng $90.000 đến $93.000 cho các kỳ hạn cuối tháng 1, với các vùng áp lực bổ sung xuất hiện quanh mức $95.000. Những mức này thường hoạt động như các nam châm khi kỳ hạn đến gần, gây thất vọng cho các nhà đầu cơ quá tự tin.

Trên các sàn giao dịch hàng đầu, mức max pain gần hơn với $100.000, với giá trị danh nghĩa đáng kể nằm tại các mức giá từ $95.000 đến $105.000. Cấu hình này cho thấy các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho các biến động giá rộng hơn chứ không phải là sự hợp nhất chặt chẽ.

Vị trí max pain trên một số nền tảng nghiêng nhẹ về phía thấp hơn, với max pain trôi về vùng thấp $90.000 trên nhiều kỳ hạn. Kết hợp với sự gia tăng giá trị danh nghĩa tại các mức giá chọn lọc, dữ liệu cho thấy sự thận trọng tích cực được bao phủ trong một lớp phòng hộ dày đặc.

Tổng thể, thị trường hợp đồng phái sinh của bitcoin phản ánh niềm tin mà không chủ quan. Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai vẫn tích cực tham gia, các nhà chơi quyền chọn đang tích cực định hình rủi ro, và giá vẫn duy trì trong một vùng mà đòn bẩy, tâm lý và kiên nhẫn hòa quyện.

Câu hỏi thường gặp

Điều gì cho thấy lãi suất mở hợp đồng tương lai bitcoin cao? Nó cho thấy sự tham gia mạnh mẽ của các nhà giao dịch và đòn bẩy cao trong các thị trường phái sinh.

Tại sao quyền chọn mua chiếm ưu thế trong lãi suất mở quyền chọn bitcoin? Vị thế tập trung vào quyền chọn mua cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng giá sẽ tăng trong dài hạn.

Max pain trong quyền chọn bitcoin là gì? Max pain là mức giá mà phần lớn quyền chọn hết hạn vô giá trị, thường hoạt động như một vùng hấp dẫn ngắn hạn.

Các sàn giao dịch nào chi phối hoạt động giao dịch hợp đồng phái sinh bitcoin? Nhiều sàn lớn chiếm phần lớn hoạt động hợp đồng tương lai và quyền chọn, trong đó Deribit là nền tảng hàng đầu về quyền chọn.