CME FedWatch dự báo giảm khả năng điều chỉnh lãi suất vào tháng 1

Các thị trường tài chính duy trì kỳ vọng rất thận trọng về chính sách tiền tệ trong ngắn hạn. Theo chỉ số CME FedWatch, công cụ được sử dụng rộng rãi để dự đoán các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang, chỉ có xác suất 2.8% xảy ra việc cắt giảm 25 điểm cơ bản trong tháng 1. Điều này có nghĩa là thị trường gần như chắc chắn (97.2%) rằng lãi suất sẽ giữ nguyên trong cuộc họp chính sách tiền tệ tới.

Tháng 1: kịch bản khả năng cao nhất về ổn định

Xác suất thấp của việc cắt giảm ngay lập tức phản ánh sự tin tưởng của thị trường vào việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lập trường hiện tại. Với độ chắc chắn 97.2%, các nhà giao dịch gần như loại trừ khả năng điều chỉnh lãi suất trong tháng này. Dữ liệu này cho thấy các nhà hoạch định chính sách tiền tệ sẽ tiếp tục theo dõi cẩn thận diễn biến của lạm phát và việc làm trước khi đưa ra quyết định về chi phí vay mượn.

Tháng 3 mở rộng khả năng thay đổi hơn

Triển vọng thay đổi đáng kể khi phân tích về phạm vi tháng 3. Xác suất cắt giảm tích lũy 25 điểm cơ bản tăng lên 15.5%, trong khi xác suất giữ nguyên lãi suất ở mức hiện tại đạt 84.1%, theo thông tin tổng hợp từ ChainCatcher. Một kịch bản tích cực hơn, với giảm 50 điểm cơ bản, chỉ đạt xác suất 0.4%, gần như bị thị trường loại trừ.

Những gì các kỳ vọng này tiết lộ về Cục Dự trữ Liên bang

Các tỷ lệ phần trăm này không phải ngẫu nhiên; phản ánh các giao dịch thực tế trên thị trường hợp đồng tương lai quỹ liên bang. Quỹ đạo được thể hiện bởi CME FedWatch gợi ý rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu đánh giá các đợt giảm dần lãi suất từ quý đầu tiên, nhưng không vội vàng. Xác suất vẫn còn ở mức trung bình ngay cả vào tháng 3, cho thấy ngân hàng trung ương muốn đảm bảo rằng các điều kiện kinh tế đủ để biện minh cho bất kỳ động thái nào hướng tới chính sách mở rộng hơn.

Đối với các nhà quan sát thị trường, những dữ liệu này thể hiện một cửa sổ rõ ràng về cách ngành tài chính dự đoán sự phát triển của chính sách tiền tệ Mỹ trong những tháng tới.