Tập đoàn quản lý tài sản lớn WisdomTree với tham vọng về tiền điện tử: Hành trình token hóa từ $30M đến $750M

Tiến bộ trong lĩnh vực tiền điện tử không chỉ tăng tốc trong các công ty sinh ra từ tiền mã hóa mà còn trong các ông lớn tài chính truyền thống đang âm thầm mở rộng. Các tài sản token hóa của công ty quản lý tài sản WisdomTree đã tăng từ khoảng 30 triệu USD trong vòng một năm lên khoảng 7.5 tỷ USD. Trong báo cáo tài chính mới nhất, công ty cho biết đến cuối năm 2025, quy mô quản lý tài sản token hóa (AUM) đã tăng lên 7.7 tỷ USD, gấp 25 lần so với mức năm 2024.

Chuyển đổi chiến lược: Từ thử nghiệm ở rìa ranh đến trụ cột cốt lõi

Câu chuyện chuyển đổi của WisdomTree bắt đầu từ năm 2025. Công ty quản lý tài sản truyền thống này đang quản lý khoảng 1500 tỷ USD tài sản, trước đây chủ yếu tập trung vào lĩnh vực quỹ giao dịch trên sàn (ETF) truyền thống. Sự chuyển đổi của công ty do nhà sáng lập kiêm CEO Jonathan Steinberg dẫn dắt, người nhiều lần nhấn mạnh công khai rằng, đầu tư của WisdomTree vào blockchain đã từ giai đoạn “thử nghiệm” tiến lên thành trụ cột chiến lược của công ty.

Trong cuộc họp báo cáo kết quả gần đây, Steinberg giải thích lý do đằng sau sự thay đổi này: “Hiện vẫn còn trong giai đoạn đầu, nhưng đây không phải là thử nghiệm. Chúng tôi hoàn toàn tự tin về điều đó. Vì vậy, chúng tôi tin rằng cuối cùng mọi thứ sẽ lên blockchain.”

Cấu trúc kinh doanh: Xây dựng hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số từ đầu đến cuối

WisdomTree không còn chỉ dừng lại ở việc ra mắt các sản phẩm kỹ thuật số nữa, mà còn hướng tới xây dựng một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số hoàn chỉnh. Đến cuối năm 2025, công ty đã ra mắt 14 quỹ token hóa.

Nền tảng WisdomTree Connect là thành phần then chốt trong chiến lược của họ. Nền tảng này chuyên dùng để thúc đẩy lưu thông các tài sản token hóa giữa ví tự quản và các sàn giao dịch tổ chức, giải quyết các vấn đề về lưu ký và kiểm soát mà các nhà đầu tư tổ chức quan tâm nhất. Về hạ tầng blockchain, công ty đã thực hiện chiến lược mở rộng đa chuỗi, ban đầu chỉ thực hiện trên các blockchain hiệu suất cao như Solana. Việc mở rộng sang các blockchain như Solana đã nâng cao khả năng mở rộng và khả năng tiếp cận của sản phẩm.

Phân bổ công nghệ: Đầu tư hạ tầng dựa trên quy định

Trong quá trình hợp nhất giữa tài chính truyền thống và thế giới mã hóa, tuân thủ quy định là một trong những thách thức lớn nhất. WisdomTree đã giải quyết vấn đề này thông qua việc mua lại nhà phát triển hạ tầng token hóa tuân thủ quy định Securrency.

Giao dịch này đã được cân nhắc kỹ lưỡng. Mặc dù Securrency sau đó bị mua lại bởi Công ty Thanh toán và Giao dịch Mỹ (DTCC), nhưng thương vụ này đã đặt công nghệ của WisdomTree vào trung tâm của thị trường truyền thống, đảm bảo rằng “nhận thức về tuân thủ” của các token được thiết kế sẵn. Động thái này mở ra cánh cửa cho WisdomTree trong lĩnh vực tài chính có thể lập trình, giúp xây dựng chiến lược tài sản kỹ thuật số dài hạn, có thể tương tác lẫn nhau. Steinberg xem chiến lược này như bước nền tảng để xây dựng “token nhận thức tuân thủ”.

Ảnh hưởng ngành: Định nghĩa lại hạ tầng tài chính

Đối với Steinberg và WisdomTree, mã hóa không chỉ là một loại sản phẩm mà còn là cơ hội để tái thiết lập hạ tầng tài chính. Ông nhấn mạnh rằng nhiều ngân hàng và tổ chức tài chính truyền thống vẫn đang “xếp chồng” công nghệ cũ trên nền tảng truyền thống.

Steinberg nhiều lần nhấn mạnh rằng, mã hóa và token hóa là những công cụ cần thiết để hiện đại hóa nền tảng cũ này, giúp thực hiện tài chính có thể lập trình và nâng cao hiệu quả vận hành. Quan điểm này khiến WisdomTree không chỉ đơn thuần tham gia vào thị trường quản lý tài sản mã hóa, mà còn định vị công ty như là nhà xây dựng và cung cấp dịch vụ cho thị trường tài chính thế hệ tiếp theo.

Hiệu suất thị trường và sức khỏe tài chính

Chuyển đổi của WisdomTree bắt đầu thể hiện rõ trong dữ liệu tài chính. Trong quý 4 năm 2025, công ty đạt quy mô quản lý tài sản kỷ lục, tổng AUM toàn cầu đạt 144,5 tỷ USD. Hiệu quả tài chính cũng rất ấn tượng, doanh thu điều chỉnh quý 4 đạt 147,4 triệu USD, tăng 17% so với quý trước. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh đạt 0,29 USD, vượt xa dự báo của các nhà phân tích là 0,24 USD.

Bộ phận tài sản kỹ thuật số của công ty cũng thể hiện đà tăng trưởng mạnh mẽ. Ngoài việc tài sản token hóa tăng nhanh, số lượng người dùng cũng mở rộng đáng kể. Đến cuối năm 2025, WisdomTree đã có 3.500 ví hoạt động tích cực sở hữu các sản phẩm token hóa và 29 người dùng bên thứ ba của WisdomTree Connect.

Vị trí thị trường và cạnh tranh

Trong số các công ty quản lý tài sản truyền thống, WisdomTree đã có bước đi tiên phong và tích cực trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Khác với một số công ty chỉ “thử nghiệm”, WisdomTree đã đầu tư toàn diện và sâu rộng. Sự khác biệt này có thể tạo ra lợi thế cạnh tranh rõ rệt. Với tiến trình token hóa, các công ty đã chiếm lĩnh nền tảng, được cấp phép quản lý và có danh mục sản phẩm phong phú sẽ khó bị thay thế.

Lợi thế đi trước của WisdomTree thể hiện rõ qua vị trí dẫn đầu với hơn 7.5 tỷ USD tài sản token hóa, giúp họ không chỉ phục vụ nhà đầu tư cuối cùng mà còn có thể trở thành đối tác hợp tác trong việc token hóa của các tổ chức khác.

Triển vọng và con đường mở rộng trong tương lai

Nhìn về phía trước, Steinberg rõ ràng thể hiện mục tiêu của công ty: “Chúng tôi chỉ muốn tiếp tục mở rộng những gì chúng tôi đang làm.” Quá trình mở rộng này sẽ bao gồm ra mắt nhiều quỹ token hóa đa dạng hơn, thu hút thêm các đối tác tổ chức tham gia nền tảng Connect.

Công ty dự đoán, khi thị trường ngày càng chấp nhận và công nghệ blockchain trưởng thành, bộ phận tài sản kỹ thuật số của họ sẽ sớm đạt điểm hòa vốn. Mốc này sẽ chứng minh rằng các công ty quản lý tài sản truyền thống hoàn toàn có thể xây dựng mô hình kinh doanh bền vững trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Dựa trên tốc độ phát triển hiện tại, các nhà quan sát trong ngành dự đoán rằng quy mô quản lý tài sản token hóa của WisdomTree có thể vượt mốc 10 tỷ USD vào cuối năm 2026.

Khi WisdomTree mở rộng quy mô quản lý tài sản token hóa từ 30 triệu USD đầu năm 2025 lên 7.7 tỷ USD, sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số đã bước vào giai đoạn nhanh. Trong cuộc họp báo cáo tài chính, Steinberg nhấn mạnh: “Chúng tôi đang xây dựng những thứ bền vững và có thể tăng trưởng theo cấp số nhân.” Lời tuyên bố này không chỉ là lời hứa với cổ đông mà còn là tuyên ngôn cho toàn ngành tài chính. Thị trường token hóa toàn cầu đã từ gần như không tăng trưởng vào năm 2017 nay đã vượt quá 3,2 nghìn tỷ USD, và các lựa chọn chiến lược của WisdomTree cho thấy, tương lai của tài chính đang được viết lại dưới dạng mã nguồn.