Hiểu về ý nghĩa của Token trong tiếng Trung: Hướng dẫn đầy đủ về sự khác biệt giữa thẻ thông hành, token và Coin

Nhiều nhà đầu tư tiền điện tử thường bị nhầm lẫn bởi khái niệm Token của Trung Quốc, cho rằng Token và Coin là cùng một thứ, nhưng trên thực tế, chúng có sự khác biệt cơ bản về kiến trúc kỹ thuật và thuộc tính đầu tư. Với sự bùng nổ của hệ sinh thái Ethereum, khái niệm token đã dần được chú ý, nhưng việc dịch cả hai là “token” trong bối cảnh Trung Quốc đã làm sâu sắc thêm sự nhầm lẫn. Bài viết này sẽ cung cấp phân tích chuyên sâu về danh tính thực sự của Token để giúp bạn nhanh chóng nắm bắt được khái niệm quan trọng này.

Chính xác thì Token tiếng Trung là gì? Ba phút để hiểu định nghĩa cốt lõi của token

Token, thường được dịch là pass, token hoặc token, là một tài sản kỹ thuật số chạy trên một blockchain hiện có, đại diện cho các quyền, chứng chỉ hoặc giá trị cụ thể có thể được giao dịch, chuyển nhượng và trao đổi.

Các loại tiền điện tử sớm nhất được đại diện bởi Bitcoin, Litecoin và Dogecoin, tất cả đều được gọi là Tiền xu. Cho đến khi Ethereum ra mắt tiêu chuẩn ERC-20 vào năm 2015, bất kỳ ai cũng có thể dễ dàng phát hành token của riêng mình trên Ethereum. Sự đổi mới này đã cách mạng hóa hệ sinh thái tiền điện tử, dẫn đến sự bùng nổ nhanh chóng về số lượng token. Tính đến ngày hôm nay, Ethereum vẫn là chuỗi công khai có lượng phát hành token lớn nhất.

Nói một cách đơn giản, Token là một tài sản lớp ứng dụng được xây dựng trên cơ sở một blockchain hiện có, chứ không phải là tài sản gốc của chuỗi công khai. Nó không phải là tên của một token cụ thể mà là một thuật ngữ chung bao gồm các token DeFi (UNI, AAVE, MKR, v.v.), token NFT (SAND, APE, v.v.), token Layer-2 (MATIC, v.v.) và các tài sản ứng dụng khác.

Cách phân biệt và áp dụng ba loại token

Theo tiêu chuẩn của Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ (FINMA), token có thể được chia thành ba loại, mỗi loại có một mục đích cụ thể:

Mã thông báo thanh toán

Như tên cho thấy, mã thông báo thanh toán được thiết kế để đạt được các chức năng giao dịch an toàn, hiệu quả và phí thấp. Stablecoin là một ví dụ điển hình và loại token này cố gắng duy trì giá trị tương đối ổn định, cho phép người dùng tự tin sử dụng nó để thanh toán.

Mã thông báo tiện ích

Mục đích cốt lõi của token tiện ích là cung cấp quyền truy cập vào các ứng dụng khác nhau, chẳng hạn như khóa để mở dịch vụ. Phần lớn các token ERC-20 trên Ethereum thuộc danh mục này, chẳng hạn như token UNI của Uniswap, qua đó chủ sở hữu có thể tham gia quản trị nền tảng và hưởng cổ tức phí.

Mã thông báo tài sản

Token dựa trên tài sản đại diện cho quyền sở hữu dự án hoặc tài sản. Nắm giữ nó tương đương với việc trở thành một phần của dự án, cho phép bạn chia sẻ các lợi ích giá trị gia tăng của token. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các token dựa trên tài sản trong vòng tròn tiền tệ thường không liên quan đến vốn chủ sở hữu hoặc quyền cổ tức của công ty, mà hoàn toàn là đại diện giá trị.

Trên thực tế, nhiều token có cả hai thuộc tính trên. Ví dụ: UNI có chức năng quản trị, cũng có thể chia sẻ phí giao dịch (thuộc tính tài sản) và cũng giữ lại chức năng thanh toán. Trong thực tế, việc phân loại hoàn toàn một token thành một danh mục duy nhất là không thực tế.

Sự khác biệt chính giữa Token và Coin: Cấp độ Blockchain và sự khác biệt về chức năng

Sự khác biệt cơ bản nhất giữa Token và Coin làQuyền sở hữu blockchain。 Coin có mạng blockchain độc lập của riêng mình và là tài sản gốc của mạng đó; Token được gắn vào hệ sinh thái blockchain hiện có và không có chuỗi công khai độc lập của riêng chúng.

Cụ thể, Bitcoin (BTC) chạy trên blockchain Bitcoin và Ethereum (ETH) chạy trên blockchain Ethereum, là tài sản gốc của mạng mà chúng lưu trữ. UNI của Uniswap, MKR của MakerDAO và AAVE của Aave đều là token, tất cả đều dựa trên nền tảng kỹ thuật của Ethereum.

Hệ quả của sự khác biệt này là Coin thường có thể xây dựng một hệ sinh thái ứng dụng hoàn chỉnh, trong khi ứng dụng của Token chỉ giới hạn trong khuôn khổ sinh thái của chuỗi công khai. Coin có thể tự tối ưu hóa và nâng cấp các giao thức mạng, trong khi token bị giới hạn bởi hiệu suất và quy tắc của chính chuỗi công khai.

Tại sao một số dự án Coin thất bại? Vì giá trị của Coin chủ yếu được phản ánh trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng, một khi các chức năng cốt lõi không được thị trường chấp nhận (như QTUM, BTM, v.v.), rất khó để xoay trục. Khác với token, nó có thể linh hoạt thay đổi hướng ứng dụng.

Đầu tư vào Token vs Coin: Ai đáng để bắt đầu hơn

Đây là câu hỏi phổ biến nhất của các nhà đầu tư. Câu trả lời là: họ có những ưu điểm và nhược điểm riêng, và không có chiến thắng hay thất bại tuyệt đối.

Ưu điểm của Token: Ứng dụng này có khả năng mở rộng cao và dự án có thể nhanh chóng điều chỉnh chiến lược dựa trên phản hồi của thị trường. Ngay cả khi một ứng dụng bị lỗi, nhóm có thể tung ra một sản phẩm mới, phân tán rủi ro. Ví dụ: sự chuyển đổi của MakerDAO từ stablecoin sang kinh doanh RWA (Real Asset Tokenization) thể hiện tính linh hoạt của các dự án token.

Ưu điểm của Coin: Là một tài sản lớp cơ bản của chuỗi công khai, đề xuất giá trị của Coin rõ ràng hơn và hỗ trợ sinh thái của nó mạnh mẽ hơn. BTC và ETH là những ví dụ và giá trị cơ sở hạ tầng của chúng được toàn bộ mạng công nhận.

Sự khác biệt quan trọng nhất là sự biến động. Token thường dao động nhiều hơn Coin. Các token như UNI, SNX và MKR có xu hướng tăng và giảm nhiều hơn BTC và ETH, đặc biệt là trong thị trường tăng giá. Điều này có nhiều cơ hội hơn cho các nhà giao dịch ngắn hạn, nhưng cũng có rủi ro lớn hơn - và khả năng thanh lý tăng lên.

Nói tóm lại, nếu bạn là người không thích rủi ro, sự ổn định của Coin sẽ phù hợp hơn; Nếu bạn có khả năng chấp nhận rủi ro nhất định và muốn theo đuổi lợi nhuận cao, token có thể là lựa chọn tốt hơn.

Làm thế nào để giao dịch token? Hướng dẫn thực tế về giao ngay và ký quỹ

Có hai phương pháp cốt lõi để đầu tư vào token, mỗi phương pháp phù hợp với các phong cách đầu tư khác nhau:

Phương pháp 1: Token giao dịch giao ngay

Giao dịch giao ngay là cách đơn giản nhất - bạn mua token thực bằng tiền thật và nắm giữ chúng. Ví dụ: nếu giá hiện tại của UNI là 3 đô la, bạn bỏ ra 3 đô la để mua 1 UNI và bạn trực tiếp sở hữu quyền sở hữu token này.

Điểm rủi ro của giao dịch giao ngay là ngăn chặn tiền giả. Điều này không phải là báo động. Các token cùng tên thường xuất hiện trên thị trường: token ABC do Team A phát triển rất có giá trị và Team B nhìn thấy cơ hội phát hành ABC cùng tên, nhưng phiên bản sao chép này có thể vô giá trị và không thể niêm yết trên sàn. Sau khi mua phải tiền giả, nó sẽ trở thành một “chỗ chết”.

Mẹo phòng ngừa: Trước khi mua, hãy đảm bảo xác minh địa chỉ hợp đồng của mã thông báo trên trang web chính thức hoặc trình duyệt blockchain (chẳng hạn như Etherscan). Tìm một địa chỉ hợp đồng chính thức là cách duy nhất để tránh những rủi ro như vậy.

Phương pháp 2: Giao dịch token ký quỹ

Sự khác biệt cốt lõi giữa giao dịch ký quỹ và giao dịch giao ngay là bạn không cần phải trả toàn bộ số tiền. Đây là giao dịch đòn bẩy, cho phép bạn tận dụng các vị thế lớn hơn với số vốn nhỏ hơn.

Ví dụ: nếu bạn sử dụng đòn bẩy 10x để mua UNI, với đơn giá là 3 USD, bạn chỉ cần trả 0,3 USD để kiểm soát 1 vị thế UNI. Nếu bạn chọn giao dịch Hợp đồng chênh lệch (CFD) hoặc Hợp đồng USDT-M, bạn không thực sự nắm giữ token UNI thực, chỉ là một chứng chỉ hợp đồng.

Ưu điểm của giao dịch ký quỹ là sử dụng vốn cao và nhược điểm là khuếch đại rủi ro. Token thường biến động mạnh hơn nhiều so với Coin, đặc biệt là các token mới được niêm yết. Biến động hơn 10% trong một ngày là phổ biến đối với token, có nghĩa là rủi ro thanh lý đòn bẩy luôn có.

Gợi ý hoạt động: Đòn bẩy tốt nhất không được vượt quá 10 lần. Đối với các token có thể dao động 15-20% trong một ngày, đòn bẩy 10x đã khá mạnh mẽ. Người mới bắt đầu nên bắt đầu luyện tập từ 3-5 lần.

Làm theo các bước: Toàn bộ quá trình học giao dịch token trong 3 phút

Bây giờ chúng tôi sử dụng token DeFi UNI như một trường hợp thực tế để hiển thị các bước hoàn chỉnh của việc vận hành token trên một nền tảng giao dịch được tiêu chuẩn hóa. Cho dù bạn chọn giao ngay hay ký quỹ, quy trình này cũng tương tự.

Điều quan trọng nhất là chọn một nền tảng giao dịch: Hãy chắc chắn chọn một nền tảng chính thức được quản lý bởi các tổ chức tài chính có thẩm quyền. Mitrade, với tư cách là một nhà môi giới CFD được quản lý, có thể đóng vai trò như một ví dụ tham khảo.

Bước 1: Đăng ký và đăng nhập vào nền tảng giao dịch

Vào trang web chính thức của nền tảng giao dịch, nếu bạn chưa có tài khoản, hãy nhấp vào “Tạo tài khoản” để đăng ký, điền thông tin cá nhân của bạn theo lời nhắc và gửi để xem xét. Sau khi đăng nhập, hãy vào giao diện giao dịch.

Bước 2: Tìm kiếm Token và mở giao diện giao dịch

Nhập “UNI” vào hộp tìm kiếm và hệ thống sẽ bật lên kết quả liên quan đến “Uniswap”. Nhấp vào kết quả để mở giao diện giao dịch của UNI.

Bước 3: Đặt các thông số giao dịch và đặt lệnh

Điền vào các thông số sau theo chiến lược giao dịch của bạn:

• Hướng mua/bán: Chọn mua hoặc bán
• Loại giao dịch: Lệnh thị trường, lệnh giới hạn, v.v.
• Số lượng giao dịch: Bạn muốn mua bao nhiêu token
• Đòn bẩy nhiều(Đối với giao dịch ký quỹ): Chọn 1x, 5x hoặc 10x
• Cắt lỗ và chốt lời: Đặt điểm kiểm soát rủi ro

Sau khi điền vào các thông số này, hãy nhấp vào nút “Mua” hoặc “Bán” và giao dịch sẽ được thực hiện ngay lập tức.

Tóm tắt ba điểm cốt lõi của việc đầu tư vào Token:

Đầu tiên, hãy hiểu bản chất của khái niệm Token của Trung Quốc - nó là tài sản lớp ứng dụng chứ không phải tài sản lớp cơ sở, vì vậy nó có tính linh hoạt cao hơn nhưng cũng có rủi ro cao hơn.

Thứ hai, nắm vững những ưu điểm và nhược điểm của giao dịch giao ngay (nắm giữ thực tế) và giao dịch ký quỹ (hoạt động đòn bẩy), đồng thời chọn phương pháp thích hợp theo mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.

Cuối cùng, chọn một nền tảng giao dịch được quản lý và chính thức và tuân thủ nghiêm ngặt kỷ luật quản lý rủi ro - cho dù đó là giao dịch giao ngay hay đòn bẩy, kiểm soát các vị thế và rủi ro là quy tắc duy nhất để tồn tại lâu dài. Với những điều cơ bản này trong tay, bạn đã sẵn sàng tham gia vào thế giới đầu tư token.