Tổng hợp điểm nổi bật trong cuộc gọi báo cáo lợi nhuận Quý 4 năm 2025 của New Mountain Finance Corp (NMFC): Bán tài sản chiến lược và …

GuruFocus News

Thứ Năm, ngày 26 tháng 2 năm 2026 lúc 8:03 sáng GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

NMFC
-4.04%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

Thu nhập ròng điều chỉnh từ đầu tư: 0,32 USD mỗi cổ phiếu cho Quý 4 năm 2025.
*
Cổ tức: 0,32 USD mỗi cổ phiếu được trả bằng tiền mặt vào ngày 31 tháng 12 năm 2025.
*
Giá trị tài sản ròng (NAV): Giảm xuống còn 11,52 USD mỗi cổ phiếu từ 12,06 USD mỗi cổ phiếu.
*
Bán tài sản: Bán tài sản trị giá 477 triệu USD dự kiến hoàn tất vào tháng 3 năm 2026.
*
Tỷ lệ nợ ròng trên vốn chủ sở hữu: 1,21 so với 1, giảm xuống khoảng 0,9 lần sau khi bán tài sản.
*
Tổng thu nhập từ đầu tư: 77 triệu USD cho Quý 4 năm 2025, giảm 4% so với quý trước.
*
Tổng khoản nợ phải trả: 1,7 tỷ USD tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025.
*
Đầu tư danh mục: 2,8 tỷ USD theo giá trị hợp lý tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025.
*
Thu nhập đầu tư định kỳ: chiếm 97% tổng thu nhập từ đầu tư trong Quý 4 năm 2025.
*
Không tính lãi: 1,4% của danh mục theo giá trị hợp lý.
*
Mua lại cổ phiếu: Khoảng 52 triệu USD cổ phiếu đã mua lại trong năm 2025.

Thông báo! GuruFocus đã phát hiện 4 dấu hiệu cảnh báo với NMFC.
*
Cổ phiếu trả cổ tức lợi suất cao trong danh mục của các nhà tư vấn
*
Biểu đồ mạnh mẽ này đã giúp Peter Lynch đạt lợi nhuận 29% mỗi năm trong 13 năm
*
Làm thế nào để tính giá trị nội tại của một cổ phiếu?
*
NMFC có hợp lý về giá trị không? Thử nghiệm luận điểm của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 25 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc gọi lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản transcript đầy đủ của cuộc gọi.

Điểm tích cực

New Mountain Finance Corp (NASDAQ:NMFC) đã thành công trong việc trang trải cổ tức 0,32 USD mỗi cổ phiếu bằng thu nhập ròng điều chỉnh từ đầu tư là 0,32 USD mỗi cổ phiếu trong quý 4.
*
Công ty công bố cổ tức 0,32 USD sẽ thanh toán vào ngày 31 tháng 3, với việc giảm phí hiệu quả tiếp tục xuống còn 15% theo chương trình bảo vệ cổ tức.
*
Danh mục cho vay của NMFC chủ yếu ổn định, khoảng 95% xếp hạng xanh trên bản đồ nhiệt và không có vị trí nào xếp hạng đỏ.
*
Công ty đã hoàn tất bán tài sản trị giá 477 triệu USD, dự kiến sẽ đa dạng hóa danh mục và giảm tiếp xúc với các tài sản rủi ro cao.
*
NMFC có thành tích tốt, đã tạo ra giá trị 1,3 tỷ USD cho cổ đông kể từ IPO, với tỷ lệ lỗ thực hiện thấp.

Điểm tiêu cực

Giá trị tài sản ròng giảm xuống còn 11,52 USD mỗi cổ phiếu từ 12,06 USD, chủ yếu do định giá thấp hơn phần vốn cổ phần phổ thông của Edmentum.
*
Việc bán tài sản đã dẫn đến mức chiết khấu 6%, ban đầu sẽ làm giảm giá trị sổ sách khoảng 0,35 USD mỗi cổ phiếu.
*
Tỷ lệ cổ tức bền vững dài hạn dự kiến sẽ giảm xuống còn 0,25 USD mỗi cổ phiếu mỗi quý bắt đầu từ Quý 2 năm 2026 do áp lực giảm lãi suất cơ bản và chênh lệch thị trường thấp hơn.
*
Giá trị tài sản ròng của NMFC giảm 4,5% so với quý trước, với tỷ lệ nợ ròng trên vốn chủ sở hữu là 1,21 so với 1.
*
Công ty đang đối mặt với sự giám sát liên tục và thách thức trong thị trường cho vay phần mềm, với rủi ro tiềm năng từ các disruption do AI gây ra.

Tiếp tục câu chuyện

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

H: Liệu mức chiết khấu 94% trong bán tài sản có bao gồm phí tư vấn không, và vị thế đòn bẩy cập nhật sau bán là gì? Đ: 94% mệnh giá là giá mua của tài sản, sẽ có phí và chi phí liên quan, dự kiến khoảng 7 triệu USD. Chúng tôi duy trì mục tiêu đòn bẩy trong khoảng 1 đến 1,25. Việc bán giúp chúng tôi giảm đòn bẩy xuống dưới mục tiêu đã đề ra, và chúng tôi dự định sử dụng số tiền thu được để đầu tư vào thị trường tín dụng và cho vay trực tiếp tốt hơn, cũng như mua lại cổ phiếu tiềm năng. John Kline, Chủ tịch, CEO, Giám đốc

H: Bạn có cố gắng bán bất kỳ tài sản nào trong danh mục gặp khó khăn hoặc giảm giá không? Đ: Chúng tôi thích danh mục của mình và tin rằng chúng tôi có nhiều tài sản tốt. Việc bán được thúc đẩy bởi mong muốn giảm tập trung và tăng thu nhập, chứ không phải để loại bỏ các tài sản kém. Giao dịch này giúp chúng tôi thực hiện các sáng kiến chiến lược nhanh chóng, và chúng tôi vẫn còn tiềm năng tăng giá trong các vị trí như Benevis. John Kline, Chủ tịch, CEO, Giám đốc

H: Có nhiều nhà đấu giá tham gia bán tài sản không, và các tài sản được chọn và định giá như thế nào? Đ: Đó là quá trình cạnh tranh do Evercore dẫn dắt, với nhiều đề nghị được gửi đến. Các tài sản được chọn dựa trên mục tiêu giảm tập trung và đa dạng hóa các vị trí hàng đầu của chúng tôi. Giao dịch bao gồm các vị trí lớn nhất để quản lý hiệu quả độ tập trung danh mục. John Kline, Chủ tịch, CEO, Giám đốc

H: Bạn đánh giá thế nào về mức giá của các tài sản so với các mức định giá nội bộ, dựa trên mức định giá 94%? Đ: Chúng tôi cho rằng đó là một thỏa thuận công bằng cho cả hai bên. Người mua nhận được các tài sản tốt với mức chiết khấu nhẹ, điều này là bình thường trong thương mại. Giao dịch xác nhận các mức định giá của chúng tôi, giảm độ tập trung và cải thiện cấu trúc danh mục, đặc biệt khi cổ phiếu của chúng tôi giao dịch dưới giá trị sổ sách. John Kline, Chủ tịch, CEO, Giám đốc

H: Bạn có thể cung cấp thêm chi tiết về các sáng kiến chiến lược sau bán tài sản không? Đ: Sau bán, năm vị trí hàng đầu của chúng tôi chỉ còn 14% giá trị danh mục của NMFC, và các tài sản hướng tới các nhà đầu tư cao cấp chiếm 81% danh mục. Chúng tôi dự kiến sẽ tái phân bổ số tiền thu được chủ yếu vào các tài sản ưu tiên hàng đầu, giảm thu nhập từ các khoản cho vay có độ rủi ro cao từ 20-25%. John Kline, Chủ tịch, CEO, Giám đốc

Để xem toàn bộ bản transcript của cuộc gọi lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản đầy đủ.