Giá vàng và bạc giảm mạnh sau khi chạm mức cao kỷ lục—Phân tích kỹ thuật hay cơ hội mua vào?

Tháng trước, thị trường kim loại quý đã chứng kiến một sự đảo chiều đột ngột khi giá vàng và bạc trải qua một trong những đợt giảm mạnh nhất trong ngày trong lịch sử. Sự điều chỉnh mạnh mẽ này xảy ra ngay sau khi cả hai hàng hóa đạt mức cao kỷ lục, kích hoạt việc chốt lời mạnh mẽ từ các nhà giao dịch kỳ hạn ngắn hạn và buộc các vị thế mua dài yếu ớt phải thoái lui. Sự sụt giảm này đã đặt ra câu hỏi quan trọng liệu đà tăng đã đi đến điểm kết thúc hay liệu sự điều chỉnh này sẽ mở ra cơ hội mua vào mới.

Chốt lời lớn đẩy giá vàng và bạc giảm mạnh

Cường độ bán ra rất đáng chú ý: Hợp đồng tương lai bạc tháng 3 trên sàn COMEX giảm 6,87 USD xuống còn 71,895 USD/ounce, trong khi hợp đồng vàng tháng 2 giảm 203,4 USD đóng cửa ở mức 4.349,30 USD/ounce. Chỉ vài ngày trước đó, bạc đã đạt đỉnh lịch sử 82,67 USD/ounce và vàng đã leo lên 4.584,00 USD/ounce, đánh dấu các mốc quan trọng trong thị trường của chúng. Các khoản lỗ trong ngày thể hiện sự đảo chiều rõ rệt so với nhiều tháng liên tục mua vào mạnh mẽ.

Việc bán tháo diễn ra theo làn sóng thanh lý vị thế khi các nhà giao dịch chốt lời đáng kể từ các vị thế mua dài trước đó. Các nhà phân tích nhận định rằng hoạt động bán ra đặc biệt mạnh mẽ trong phiên giao dịch buổi chiều tại Mỹ, cho thấy hoạt động tháo gỡ phối hợp hơn là bán ra tự nhiên. Hỗ trợ cho quan điểm này, chỉ số USD Index trong cùng thời gian đã tăng nhẹ, trong khi giá dầu thô tăng khoảng 59,25 USD/thùng và lợi suất trái phiếu 10 năm duy trì gần mức 4,118%.

Góc nhìn kỹ thuật: Điều chỉnh hay tín hiệu đảo chiều?

Về mặt kỹ thuật, các nhà phân tích có những diễn giải khác nhau về sự sụt giảm mạnh của giá vàng và bạc. Một số cho rằng đó là một đợt điều chỉnh tự nhiên trong xu hướng tăng đang diễn ra — một sự củng cố lành mạnh có khả năng chỉ là tạm thời. Trong kịch bản tăng giá này, thiệt hại trong ngày sẽ chỉ mang tính nhất thời, và giá sẽ tiếp tục đà tăng sau khi thị trường ổn định.

Tuy nhiên, những người thận trọng hơn cảnh báo rằng nếu áp lực bán kéo dài trong các phiên giao dịch tiếp theo, tình hình kỹ thuật có thể trở nên tồi tệ hơn và có thể báo hiệu đỉnh ngắn hạn của thị trường. Câu hỏi then chốt đối với các nhà giao dịch là liệu trong 48 giờ tới, thị trường có thể phục hồi mạnh mẽ hay sẽ tiếp tục yếu đi.

Các mức giá quan trọng cần theo dõi để xác định hướng đi

Đối với hợp đồng vàng tháng 2, các nhà phân tích kỹ thuật đã xác định các vùng hỗ trợ và kháng cự quan trọng. Mức hỗ trợ đầu tiên là 4.316 USD/ounce (đáy phiên), với mức hỗ trợ sâu hơn tại 4.300 USD. Về phía kháng cự, 4.400 USD và 4.433 USD là các mức gần-term, trong khi mức kháng cự tối đa vẫn là đỉnh lịch sử 4.584 USD.

Hợp đồng bạc tháng 3 cũng thể hiện một bức tranh kỹ thuật quan trọng không kém. Hợp đồng này hình thành mô hình giảm giá rõ rệt — một “đuôi kiệt sức” cho thấy đà tăng đã mất đà tại các mức cao. Mức hỗ trợ đầu tiên nằm tại 70 USD/ounce, với hỗ trợ sâu hơn tại 69 USD. Các mức kháng cự nằm tại 72,50 USD và 73,00 USD, mục tiêu tối đa là đỉnh lịch sử trước đó ở 82,67 USD.

Đáng chú ý, cấu hình các mức giá này cho thấy giá vàng và bạc đang bị kẹt giữa các lực lượng đối lập: phe giảm muốn đẩy giá xuống mạnh, có thể phá vỡ các vùng hỗ trợ then chốt, trong khi phe tăng cố gắng bảo vệ và cuối cùng lấy lại các đỉnh gần đây. Các nhà giao dịch chuẩn bị cho phiên tiếp theo sẽ theo dõi chặt chẽ xem liệu giá vàng và bạc có thể ổn định trên các mức hỗ trợ quan trọng hay không, hoặc liệu tình hình sẽ tiếp tục xấu đi.

Hướng đi ngắn hạn của cả hai hàng hóa này dự kiến sẽ có ảnh hưởng sâu rộng đến các vị thế thị trường rộng lớn hơn và các điều chỉnh danh mục của các quỹ phòng hộ trong những tuần tới.