Sự tăng trưởng của cổ phiếu Nhật Bản năm 2026: Làm thế nào rõ ràng chính trị và các chính sách chiến lược đang thúc đẩy vị thế dẫn đầu thị trường toàn cầu

Khi năm 2026 tiến triển, thị trường cổ phiếu Nhật Bản đã nổi bật trên toàn cầu với mức tăng vượt xa các thị trường phát triển lớn khác. Sự xoay chuyển đáng kể này phần lớn nhờ chính quyền của Thủ tướng Sanae Takaichi, với chính sách quyết đoán đã làm sống lại niềm tin của nhà đầu tư vào các công ty Nhật Bản. Sự hội tụ của sự ổn định chính trị, kích thích tài chính và định giá hấp dẫn đã biến Nhật Bản thành điểm đến đầu tư hấp dẫn nhất trong năm — một sự chuyển đổi vượt ra ngoài biên giới quốc gia.

Hiệu suất Thị trường: Nhật Bản phá kỷ lục toàn cầu

Chỉ số chứng khoán Nhật Bản đã đạt mức cao chưa từng có sau chiến thắng rõ ràng của Đảng Dân chủ Tự do trong cuộc bầu cử. Chỉ số Nikkei 225 đã tăng hơn 5% kể từ ngày bầu cử, vượt xa S&P 500, giảm 1,4% trong cùng kỳ. Chỉ số Topix cũng đạt mức cao kỷ lục, cho thấy sự hứng khởi rộng rãi trên toàn thị trường.

Những mức tăng này phản ánh việc định giá cổ phiếu Nhật Bản trên trường quốc tế đã được điều chỉnh rõ rệt. Theo Russell Shor, nhà phân tích thị trường cao cấp tại Tradu, “Nhật Bản đã trở thành điểm đến ưu tiên của các nhà đầu tư toàn cầu tìm kiếm sự tiếp xúc với các nền tảng kinh tế mạnh mẽ và chính sách hỗ trợ. Sự kết hợp giữa nhiệm vụ chính trị, các biện pháp tài chính mới, định giá tài sản hấp dẫn và triển vọng doanh nghiệp ngày càng tích cực đã tạo ra một môi trường đặc biệt cho thị trường cổ phiếu.”

Hiệu ứng Takaichi: Đà thúc đẩy từ chính sách

Chất xúc tác chính cho sự vượt trội của thị trường Nhật Bản là sự rõ ràng và quyết tâm trong chương trình kinh tế của Takaichi. Chính quyền của bà đã thể hiện cam kết mạnh mẽ đối với các lĩnh vực chiến lược — đặc biệt là quốc phòng, năng lượng, bán dẫn và đóng tàu — những lĩnh vực lâu nay được xem là then chốt cho khả năng cạnh tranh và an ninh dài hạn của Nhật Bản.

Khung chính sách này đã gây ấn tượng mạnh với các nhà đầu tư tổ chức. Các nhà phân tích của Goldman Sachs gần đây đã nâng cấp cổ phiếu Nhật Bản lên mức “thặng dư”, lưu ý rằng sự ổn định chính trị duy trì và các chính sách hỗ trợ tạo ra môi trường thuận lợi cho các công ty hoạt động trong lĩnh vực quốc phòng, vật liệu quan trọng, đóng tàu và năng lượng. Góc nhìn quốc phòng đặc biệt hấp dẫn, do có đồn đoán rằng Takaichi có thể nới lỏng các hạn chế hiến pháp về khả năng quân sự của Nhật Bản — một diễn biến có thể mở ra cơ hội tăng trưởng lớn cho các nhà thầu quốc phòng.

Các cổ phiếu nổi bật: Bán dẫn và Quốc phòng dẫn đầu

Xếp hạng hiệu suất của MSCI World Index kể một câu chuyện hấp dẫn về sự tập trung ngành và đà tăng chuỗi cung ứng. Kioxia Holdings Corp., nhà sản xuất chip nhớ, dẫn đầu toàn cầu với mức tăng vượt quá 120% tính từ đầu năm. Phần lớn thành tích này phản ánh nhu cầu không ngừng từ ngành trí tuệ nhân tạo, đã tạo ra sức hút chưa từng có đối với các giải pháp bộ nhớ tiên tiến.

Ngay sau Kioxia trong bảng xếp hạng toàn cầu, Kawasaki Heavy Industries, chuyên gia quốc phòng, đã tăng hơn 60%, hưởng lợi từ các ưu tiên chi tiêu quân sự mới và kỳ vọng về các chính sách thay đổi. Gần đây nhất, công ty này đã tăng thêm 20% trong vòng một tuần, nhờ lợi nhuận quý mạnh mẽ và các đồn đoán về hiến pháp. IHI Corp., một nhà thầu quốc phòng khác, cũng đã tăng hơn 50%, nằm trong top 10 cổ phiếu hiệu suất cao của chỉ số.

Trong lĩnh vực vật liệu, JX Advanced Metals — ra mắt trên sàn Tokyo đầu năm 2025 — đã tăng hơn 60%, nhờ giá hàng hóa toàn cầu tăng và đà tăng của nhu cầu bán dẫn do AI thúc đẩy. Sumitomo Metal Mining cũng ghi nhận mức tăng tương tự khoảng 60%, phản ánh các xu hướng thuận lợi trong ngành kim loại.

Động lực kép: Thay đổi địa chính trị và Nhu cầu công nghệ

Sau những con số chính, còn là câu chuyện cấu trúc sâu hơn. Sự dẫn đầu của thị trường Nhật Bản phản ánh hai lực lượng hội tụ: căng thẳng địa chính trị gia tăng thúc đẩy chi tiêu quốc phòng, và sự mở rộng không ngừng của hạ tầng trí tuệ nhân tạo thúc đẩy nhu cầu bán dẫn và vật liệu.

Sự phục hồi của ngành quốc phòng phần lớn nhờ vào các động thái an ninh khu vực và cam kết của Takaichi trong việc tăng cường vị thế an ninh của Nhật Bản. Đồng thời, chu kỳ thiếu hụt bán dẫn — liên tục kéo dài do yêu cầu tính toán bùng nổ của AI — đã tạo ra môi trường cầu kéo dài nhiều năm cho các nhà sản xuất bộ nhớ và vật liệu cao cấp.

Cảnh báo: Các nhà phân tích cảnh báo thận trọng

Dù đà tăng ấn tượng, các chiến lược gia thị trường bắt đầu đưa ra những cảnh báo thận trọng. Russell Shor của Tradu cảnh báo rằng phần lớn triển vọng tích cực đã phản ánh trong định giá hiện tại, biên độ cho các bất ngờ tăng trưởng còn hạn chế. “Các chỉ số kỹ thuật cho thấy Nikkei 225 có thể đang tiến gần vùng quá mua trong ngắn hạn,” ông cảnh báo, thêm rằng “rủi ro giảm giá đang gia tăng khi khả năng các kết quả thất vọng giảm đi.”

Trong các phiên giao dịch gần đây, Nikkei đã giảm nhẹ 0,7% vào giờ nghỉ trưa tại Tokyo — có thể là tín hiệu cho thấy đà ngắn hạn đang củng cố hoặc đảo chiều.

Nhìn về phía trước: Định hướng giữa lạc quan và thực tế định giá

Câu chuyện thị trường Nhật Bản năm 2026 vẫn hấp dẫn, nhưng đi kèm là những phức tạp. Các yếu tố để duy trì hiệu suất vượt trội — ổn định chính trị, định hướng chính sách rõ ràng, xu hướng ngành thuận lợi và định giá hợp lý so với triển vọng tăng trưởng — vẫn còn nguyên vẹn. Tuy nhiên, quy mô lớn của các mức tăng đã đạt được cho thấy rằng lợi nhuận trong tương lai có thể đòi hỏi các bất ngờ tích cực liên tục hoặc một sự điều chỉnh căn bản trong kỳ vọng.

Đối với các nhà đầu tư toàn cầu theo dõi thị trường cổ phiếu Nhật Bản, thời điểm hiện tại là một điểm quan trọng quyết định: liệu đợt tăng giá hiện tại có phản ánh đúng tiềm năng dài hạn của Nhật Bản hay chỉ là một đợt tăng tạm thời sẽ quay về mức trung bình cùng với các chu kỳ thị trường rộng lớn hơn vẫn còn là một câu hỏi mở.