JANE STREET CŨNG ĐANG CHỊU TRÁCH NHIỆM VỀ BIẾN ĐỘNG GIÁ BẠC?

Jane Street hiện là nhà nắm giữ lớn nhất của Blackrock silver trust, mua 20,6 triệu cổ phiếu chỉ trong 1 quý, chiếm 3,6% tổng số cổ phiếu đang lưu hành.

Hơn 87% danh mục $662 tỷ đô của họ được giữ trong các quyền chọn. Họ kiếm lợi nhuận bằng cách tạo ra và giao dịch biến động giá sử dụng đòn bẩy khổng lồ.

Bạc là một trong những thị trường bị thao túng nhiều nhất thế giới vì phần lớn giao dịch diễn ra trong hợp đồng tương lai giấy tờ hơn là kim loại vật chất.

Khi một công ty có danh mục quyền chọn khổng lồ cũng nắm giữ phần lớn ETF vật chất, họ có thể điều chỉnh giá của kim loại chỉ để làm cho các giao dịch quyền chọn của họ có lợi nhuận.

Tại Ấn Độ, các cơ quan quản lý đã ghi nhận cách Jane Street thao túng thị trường tiền mặt để kiếm lợi từ các vị thế phái sinh lớn hơn.

Mô hình luôn giống nhau: xây dựng vị thế lớn trong tài sản, thiết lập một giao dịch quyền chọn lớn gấp 10 lần, rồi sau đó đảo ngược để rút tiền.

Điều này tương tự như những gì chúng ta đã thấy trong lĩnh vực tiền điện tử khi Terraform Labs đệ đơn kiện cáo buộc họ sử dụng các chiến thuật tương tự trong vụ sụp đổ Terra trị giá $40 tỷ đô.

Họ cũng bị cáo buộc thực hiện việc bán tháo BTC hàng ngày vào lúc 10:00 sáng ET mỗi ngày, xu hướng này chỉ dừng lại sau khi vụ kiện trở thành công khai.

Lần này, tình hình còn đáng lo ngại hơn vì chính bạc được nắm giữ bởi JPMorgan, một ngân hàng đã trả gần $1 tỷ đô tiền phạt vì thao túng kim loại quý.

Bằng cách đóng vai trò là người giữ tài sản cho vị trí SLV của Jane Street, JPMorgan cung cấp nền tảng vật chất để Jane Street vận hành máy móc biến động giá của mình. Khi cả công ty lưu giữ kim loại và công ty sở hữu nhiều cổ phần nhất đều có lịch sử thao túng thị trường đã được ghi nhận, thì biến động mà chúng ta thấy không phải là ngẫu nhiên.

$XAG
{future}(XAGUSDT)