Duan Yongping tái cấu hình danh mục đầu tư: làm thế nào nhà đầu tư huyền thoại điều hướng cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo

Trong khi toàn bộ thị trường tranh luận về trí tuệ nhân tạo, nhà đầu tư danh tiếng Duan Yongping đã bắt đầu chuyển động thực sự bằng vốn thật. Những bước đi gần đây của ông tiết lộ nhiều hơn là những cược đơn thuần vào xu hướng – chúng thể hiện một kiến trúc đầu tư được suy nghĩ cẩn thận để nắm bắt sự chuyển đổi công nghệ theo nhiều tầng lớp. Trong quý 4, nhà phân tích giá trị kỳ cựu đã nhân gấp hơn 11 lần vị thế của mình trong Nvidia, đồng thời mở ba vị thế hoàn toàn mới trong các công ty tiêu biểu của chuỗi giá trị AI. Đồng thời, ông đã thực hiện một sự cân đối lại đáng kể trong các tài sản truyền thống của mình, giảm mạnh vị thế lớn nhất trong Apple.

Hành trình của ba công nghệ: cách Duan Yongping vẽ bản đồ chuỗi giá trị AI

Chiến lược của Duan Yongping thể hiện sự hiểu biết tinh vi về ba trụ cột của hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Chuỗi đầu tư của ông không phải ngẫu nhiên – mỗi bước đi đều hướng tới một phân khúc cụ thể và then chốt của cuộc cách mạng số.

Đầu tiên là công suất tính toán. Nhà đầu tư đã tăng vị thế của mình trong Nvidia thêm 6,6393 triệu cổ phiếu trong quý, tăng đột biến 1.110,62%, nâng tổng số lên 7,2371 triệu cổ phiếu trị giá 1,35 tỷ USD. Nvidia đã trở thành vị trí lớn thứ ba trong danh mục của ông, chiếm 7,72% tổng tài sản. Nhưng Duan Yongping còn đi xa hơn so với mô hình “bán cánh quạt” truyền thống – ông nhận ra rằng nhu cầu về GPU sẽ tạo ra một thị trường thứ cấp khổng lồ. Vì vậy, ông đã mở vị thế trong CoreWeave, công ty chuyên xây dựng và cho thuê các cụm GPU hiệu suất cao cho các doanh nghiệp AI. Với 299.900 cổ phiếu được thêm vào danh mục, CoreWeave đại diện cho thế hệ kinh doanh tiếp theo trong kỷ nguyên khan hiếm năng lực tính toán.

Lớp thứ hai là hạ tầng kết nối. Duan Yongping bắt đầu vị thế 141.300 cổ phiếu trong Credo Technology, nhà sản xuất chip liên kết tốc độ cao hoạt động như các mạch máu của trung tâm dữ liệu. Trong khi GPU là trái tim của hệ thống, các module quang học của Credo đảm bảo hàng trăm máy chủ AI có thể giao tiếp với tốc độ cực cao – một yêu cầu hoàn toàn thiết yếu để huấn luyện các mô hình hiện đại. Đây là một cược phụ thuộc vào sự tăng trưởng của các máy chủ AI, nhằm khai thác doanh thu từ việc nâng cấp quy mô lớn các trung tâm dữ liệu toàn cầu.

Lớp thứ ba là ứng dụng theo chiều dọc trong các ngành nghề có quy định chặt chẽ. Tempus AI, với khoản đầu tư 110.000 cổ phiếu, thể hiện một cược khác biệt. Khác với hai cược trước tập trung vào phần cứng, Tempus ứng dụng trí tuệ nhân tạo vào y học chính xác, đặc biệt trong ung thư học. Đây là bước đi của Duan Yongping hướng tới các ứng dụng thực tiễn của AI – nơi mà “khả năng tính toán” biến thành “năng suất thực”. Tuy nhiên, vì ngành y tế có quy định chặt chẽ và chu kỳ dài, cược này sẽ là một cuộc marathon, chứ không phải cuộc đua ngắn hạn.

Từ quá khứ đến tương lai: chiến lược cân đối lại của Duan Yongping

Trong khi mở rộng tiếp xúc với trí tuệ nhân tạo, Duan Yongping cũng quản lý chính xác các tài sản phòng thủ và vị thế lớn nhất trong quá khứ của mình. Apple vẫn là khoản nắm giữ lớn nhất trong danh mục, với giá trị thị trường 8,797 tỷ USD (chiếm 50,3% danh mục) vào cuối quý. Tuy nhiên, trong giai đoạn này, ông đã bán 2,4706 triệu cổ phiếu Apple – giảm 7,09%. Động thái này có thể phản ánh cả việc cần kiểm soát rủi ro do quá tập trung vào một tài sản duy nhất, lẫn việc giải phóng vốn để tài trợ cho các cược mới vào AI.

Song song đó, tài sản phòng thủ Berkshire Hathaway B đã nhận được một mức tăng đáng kể. Duan Yongping đã mua gần 1,985 triệu cổ phiếu, tăng 38,24%, giúp Berkshire trở thành vị trí thứ hai trong danh mục với tỷ lệ 20,63%. Cấu trúc cuối cùng thật rõ ràng: “phát triển công nghệ bằng một tay, giữ vững giá trị bằng tay kia”.

Ngoài các động thái chính này, nhà đầu tư còn tăng tiếp xúc với Google và Pinduoduo, trong khi giảm mạnh tỷ lệ sở hữu trong ASML – tập đoàn Hà Lan sản xuất thiết bị lithography – với mức bán 87,63% cổ phần. Động thái này thể hiện một cái nhìn phê phán về tiềm năng tăng trưởng của các ông lớn công nghệ khác trong thời đại thống trị của AI.

Những gì các động thái của Duan Yongping tiết lộ về thị trường

Danh mục đã được tái cấu trúc của Duan Yongping kể một câu chuyện về cách một nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm xây dựng lại danh mục của mình trước một cuộc cách mạng công nghệ sâu sắc. Khác với nhiều người chỉ đặt cược vào các tên tuổi đã ổn định, Duan Yongping đã xác định các điểm then chốt của sự khan hiếm và cơ hội xuyên suốt chuỗi cung ứng AI. Thành tích thắng lớn của ông trong NetEase, Kweichow Moutai và Apple giờ đây mở rộng sang một vũ trụ mới: nơi mà trí tuệ nhân tạo, GPU, liên kết dữ liệu và y học chính xác chiếm lĩnh. Mô hình đầu tư này gợi ý rằng những thập kỷ tới sẽ thuộc về các nhà xây dựng hạ tầng và các nhà khám phá ứng dụng thực tiễn – chính nơi mà Duan Yongping đã đặt vốn của mình.