Thị trường Nhật Bản tăng trưởng đến năm 2026: Phân tích Takaichi về tác động kinh tế

Khi năm 2026 tiến triển, thị trường chứng khoán Nhật Bản đang trải qua một sự phục hồi đáng kể thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư toàn cầu. Theo các nhà phân tích thị trường của Tradu, đà tăng này phản ánh sự hội tụ của sự chắc chắn chính trị, kích thích tài chính mới và định giá hấp dẫn đang thúc đẩy những khoản lợi nhuận chưa từng có. Russell Shor, nhà phân tích thị trường cao cấp tại Tradu, nhận định rằng chính phủ của Thủ tướng Sanae Takaichi đã tạo ra một môi trường lạc quan thông qua các tín hiệu chính sách rõ ràng và các sáng kiến kinh tế nhắm vào việc củng cố các ngành chiến lược.

Hiệu suất vượt trội của thị trường chứng khoán Nhật Bản nổi bật rõ rệt so với các thị trường phát triển trên toàn thế giới. Chỉ số Nikkei 225 đã tăng hơn 5% kể từ cuộc bầu cử gần đây, củng cố vị thế của Đảng Dân chủ Tự do, trong khi chỉ số S&P 500 giảm 1,4% trong cùng khoảng thời gian. Sự phân kỳ này nhấn mạnh sức hấp dẫn đặc biệt của cổ phiếu Nhật Bản giữa bối cảnh biến động của thị trường toàn cầu.

Kioxia và Cổ phiếu Quốc phòng dẫn đầu chỉ số MSCI

Khi xem xét các cổ phiếu hàng đầu của Chỉ số Thế giới MSCI, các công ty Nhật Bản chiếm lĩnh bảng xếp hạng trong năm 2026. Kioxia Holdings Corp., nhà sản xuất chất bán dẫn, đã mang lại mức lợi nhuận ấn tượng 120%, đứng đầu bảng xếp hạng. Thành tích này được duy trì nhờ nhu cầu mạnh mẽ từ ngành trí tuệ nhân tạo, liên tục hấp thụ chip nhớ với tốc độ không ngừng.

Kawasaki Heavy Industries Ltd., một tập đoàn tập trung vào quốc phòng, theo sát với hơn 60% lợi nhuận. Đây là cổ phiếu có thành tích tốt thứ hai trong năm của MSCI Thế giới, đã tăng thêm 20% chỉ trong tuần qua, nhờ vào lợi nhuận quý mạnh mẽ và các đồn đoán thị trường rằng Takaichi có thể nới lỏng các hạn chế hiến pháp về khả năng quân sự của Nhật Bản. Tương tự, IHI Corp., một nhà thầu quốc phòng lớn khác, đã tăng hơn 50% trong năm 2026, nằm trong số mười cổ phiếu hàng đầu của chỉ số.

JX Advanced Metals Corp., nhà cung cấp nguyên liệu quan trọng cho ngành công nghiệp bán dẫn, cũng đã vượt mốc 60% lợi nhuận. Công ty này hưởng lợi từ việc ra mắt sớm trên sàn Tokyo vào đầu năm 2025, giúp tận dụng giá kim loại toàn cầu tăng và nhu cầu bán dẫn dựa trên AI duy trì cao.

Ổn định chính trị và kích thích kinh tế: Yếu tố Takaichi

Đằng sau các biến động của thị trường là một khung chính sách phối hợp chặt chẽ. Chính quyền của Takaichi đã báo hiệu đầu tư lớn của chính phủ vào quốc phòng, năng lượng, khai thác tài nguyên quan trọng, đóng tàu và tái công nghiệp nội địa. Tập trung vào các lĩnh vực này đã trực tiếp dẫn dòng vốn vào các công ty liên quan.

Các nhà phân tích của Goldman Sachs đã nâng cấp cổ phiếu Nhật Bản lên mức “quá cân đối”, dự báo về sự ổn định chính trị liên tục và các chính sách hỗ trợ thuận lợi trong nhiều ngành chiến lược. Ngành công nghệ, đặc biệt, hưởng lợi từ nhu cầu chip AI duy trì, trong khi các ngành năng lượng và quốc phòng được hưởng lợi từ sự hỗ trợ rõ ràng của chính phủ.

Sumitomo Metal Mining Co. là ví dụ điển hình của xu hướng này, đã tăng khoảng 60% kể từ đầu năm khi giá kim loại toàn cầu tăng và mở rộng hạ tầng AI thúc đẩy. Sự kết hợp giữa các chính sách hỗ trợ và sức mạnh chu kỳ của hàng hóa đã tạo ra một bối cảnh hấp dẫn cho các công ty hướng tới tài nguyên.

Tradu cảnh báo về rủi ro quá nóng của thị trường

Dù hiệu suất ấn tượng, phân tích của Tradu cho thấy cần thận trọng. Russell Shor nhận định rằng phần lớn sự lạc quan của thị trường đã phản ánh trong các định giá hiện tại, khiến khả năng có các bất ngờ tích cực hạn chế. Các chỉ số kỹ thuật cho thấy Nikkei 225 có thể đang quá mua trong ngắn hạn, với chỉ số giảm 0,7% tính đến giữa ngày giao dịch tại Tokyo.

Triển vọng của Tradu phản ánh một động thái thị trường quen thuộc: sau những khoản lợi nhuận lớn, các hồ sơ rủi ro - lợi nhuận bắt đầu chuyển sang không thuận lợi. Trong khi các cam kết chính sách của Takaichi vẫn còn nguyên vẹn, việc tập trung lợi nhuận vào một số cổ phiếu tăng mạnh cho thấy khả năng dễ tổn thương. Các nhà đầu tư dựa vào đà tăng liên tục có thể thất vọng nếu lợi nhuận không theo kịp kỳ vọng giá cao ngất ngưởng.

Sự bền vững của đợt tăng giá của Nhật Bản cuối cùng phụ thuộc vào việc liệu các cải thiện căn bản trong lợi nhuận doanh nghiệp có thể biện minh cho các định giá hiện tại hay không, hoặc liệu các khoản lợi nhuận gần đây có phải là sự phóng đại quá mức của sự lạc quan chính trị vào giá cổ phiếu hay không.