Tại sao TotalEnergies lại là Cơ hội trả cổ tức hàng đầu vào đầu năm 2026

Ngành năng lượng tiếp tục thu hút các nhà đầu tư săn lãi cổ tức khi các doanh nghiệp truyền thống thể hiện khả năng tạo dòng tiền mạnh mẽ cùng cam kết mở rộng năng lượng tái tạo. Khác với thị trường chung nơi lợi suất cổ tức quanh mức 1,3%, các công ty trong ngành năng lượng hiện phân phối lợi nhuận trung bình 4,2%—một khoản chênh lệch đáng kể cho các danh mục tập trung vào thu nhập. Khi các tập đoàn lớn đổ dòng tiền tự do kỷ lục vào mua lại cổ phiếu và tăng cổ tức, lý do để đầu tư vào ngành năng lượng ngày càng trở nên thuyết phục hơn.

Sức hút của cổ tức ngành năng lượng tỏa sáng

Ngành năng lượng truyền thống đã trải qua một sự phục hồi đáng kể trong mắt các nhà đầu tư thu nhập tìm kiếm lợi nhuận thực chất. Đà tăng này phản ánh cả dòng tiền mạnh trong ngắn hạn lẫn chiến lược chuyển đổi sang năng lượng tái tạo của ngành. Công suất năng lượng tái tạo toàn cầu đang mở rộng với tốc độ chưa từng có, dự kiến sẽ vượt quá 580 gigawatt, chủ yếu nhờ vào đóng góp khổng lồ của năng lượng mặt trời hơn 450 GW.

Điều làm cho động lực này đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tìm cổ tức là sự kết hợp: các tập đoàn năng lượng lớn vẫn tạo ra dòng tiền từ hoạt động truyền thống trong khi đồng thời xây dựng các nguồn doanh thu từ năng lượng tái tạo có quy mô lớn. Cách tiếp cận hai chiều này giúp đa dạng hóa danh mục mà không làm giảm đi thu nhập ngay lập tức mà nhà đầu tư mong đợi.

Động lực tăng trưởng kép của TotalEnergies

Trong số các tên tuổi lớn trong ngành, TotalEnergies SE (TTE)—công ty đa quốc gia có trụ sở tại Pháp—là ví dụ điển hình cho sự chuyển đổi cân bằng này. Hiện tại, công ty có lợi suất khoảng 5,2% dựa trên dự phóng và đã liên tục tăng cổ tức trong ba năm liên tiếp, cho thấy sự kỷ luật trong việc phân phối lợi nhuận.

Điểm đặc biệt giúp TotalEnergies nổi bật là danh mục đa dạng bao gồm hoạt động dầu khí truyền thống, hạ tầng khí tự nhiên hóa lỏng (LNG), sản xuất điện và nền tảng năng lượng tái tạo đang mở rộng nhanh chóng. Sự đa dạng này giúp giảm thiểu rủi ro do biến động ngành trong khi vẫn cho phép nhà đầu tư tiếp xúc đồng thời với câu chuyện chuyển đổi năng lượng.

Gần đây, công ty công bố các hợp đồng mua bán điện dài hạn lớn với Google, thể hiện rõ chiến lược mở rộng năng lượng tái tạo. Cam kết tổng cộng 1 gigawatt công suất năng lượng mặt trời—sản xuất 28 terawatt-giờ trong 15 năm cho các trung tâm dữ liệu của Google tại Texas—đáp ứng rõ ràng khả năng tạo doanh thu thực tế. Các nhà máy năng lượng mặt trời này, được xây dựng từ các dự án đã có của TotalEnergies, nhấn mạnh khả năng thương mại hóa tài sản năng lượng tái tạo của công ty trong khi vẫn duy trì kỷ luật vận hành.

Định giá và các chỉ số thu nhập tạo cơ hội vào

Về mặt định giá, TotalEnergies mang lại cơ hội đầu tư hấp dẫn. Với tỷ lệ P/E dự phóng khoảng 11,1, cổ phiếu này giao dịch thấp hơn nhiều so với trung vị ngành là 14,9, mặc dù có sự đa dạng trong mô hình kinh doanh và tiềm năng tăng trưởng.

Các chỉ số cổ tức cũng củng cố cơ hội này. Trong khi lợi suất lịch sử khoảng 2,1% có vẻ khiêm tốn so với trung bình ngành, tỷ lệ chi trả dự phóng khoảng 40% cho thấy còn nhiều dư địa để tăng cổ tức trong tương lai. Cổ tức hàng quý hiện tại là 0,735 USD/cổ phiếu, tạo ra dòng thu nhập ổn định và dự kiến.

Mở rộng năng lượng tái tạo chiến lược đảm bảo dòng tiền tương lai

Chiến lược phân bổ vốn của TotalEnergies không chỉ dừng lại ở cổ tức. Các hợp tác mới với các doanh nghiệp công nghiệp như Airbus cho thấy công ty thành công trong việc đảm bảo doanh thu dài hạn từ năng lượng tái tạo có hợp đồng. Cam kết 3,3 terawatt-giờ cho hoạt động của Airbus tại Đức và Anh—được cung cấp bởi 200 megawatt năng lượng tái tạo mới—đáp ứng khả năng dự kiến nhiều năm bắt đầu từ 2027.

Song song đó, công ty mở rộng phạm vi hoạt động khu vực qua các hợp tác tại Kuwait và Bahrain, tạo ra các lựa chọn cho tăng trưởng sản xuất và doanh thu từ giao dịch. Liên doanh mới trong lĩnh vực thương mại năng lượng còn mở rộng phạm vi thương mại của công ty trên các trung tâm toàn cầu lớn.

Hiệu quả tài chính thể hiện sự bền bỉ

Kết quả quý gần đây cho thấy khả năng tạo dòng tiền của TotalEnergies vẫn vững chắc. Công ty báo cáo doanh thu hàng năm vượt 195 tỷ USD với lợi nhuận ròng gần 16 tỷ USD, tương đương EPS khoảng 7 USD. Gần nhất, kết quả quý 3 năm 2025 cho thấy lợi nhuận ròng điều chỉnh đạt 4 tỷ USD, dòng tiền đạt 7,1 tỷ USD—tăng 4% so với cùng kỳ mặc dù giá dầu giảm khoảng 10 USD mỗi thùng.

Mảng Khám phá & Sản xuất đặc biệt mạnh mẽ, tạo ra hơn 2 tỷ USD lợi nhuận ròng điều chỉnh và 4 tỷ USD dòng tiền, tăng trưởng theo quý vượt 10% và 6%. Các dự án mới đóng góp thêm 400 triệu USD dòng tiền với biên lợi nhuận trên thị trường, cho thấy khả năng phân bổ vốn hiệu quả.

Phân tích chuyên gia dự báo sự bền bỉ

Ý kiến của các nhà phân tích về TotalEnergies vẫn tích cực. Trong số 23 nhà phân tích khảo sát, tất cả đều xếp hạng cổ phiếu là “Mua hợp lý”, với mục tiêu giá trung bình khoảng 73 USD—gần như không có rủi ro giảm so với mức giao dịch gần đây quanh 75 USD.

Các hành động gần đây phản ánh các quan điểm khác nhau. Jefferies nâng hạng cổ phiếu sau khi tin tưởng hơn vào khả năng duy trì dòng tiền—chỉ số quan trọng đối với nhà đầu tư cổ tức. Ngược lại, J.P. Morgan giữ quan điểm trung lập, phản ánh sự thận trọng chung của ngành. Tuy nhiên, khung dự báo chung vẫn lạc quan, với kỳ vọng lợi nhuận năm 2026 đạt 6,58 USD mỗi cổ phiếu.

Lập luận cho nhà đầu tư ưu tiên thu nhập

Đối với các danh mục ưu tiên cổ tức hơn là tăng trưởng vốn ngắn hạn, TotalEnergies là một cơ hội hấp dẫn. Sự kết hợp giữa khả năng tạo dòng tiền vững chắc, các hợp đồng năng lượng tái tạo cam kết và chiến lược phân phối vốn kỷ luật tạo nền tảng bền vững cho các khoản phân phối cho cổ đông liên tục.

Chủ đề chuyển đổi năng lượng không còn yêu cầu phải chọn giữa vị thế môi trường và lợi suất—TotalEnergies chứng minh rằng cân bằng này hoàn toàn khả thi. Với doanh thu từ năng lượng tái tạo đã ký hợp đồng bù đắp cho các rủi ro chu kỳ và định giá thấp hơn so với các đối thủ cùng ngành, đây là cơ hội cổ tức hàng đầu đáng để các nhà đầu tư hướng tới, đặc biệt là những người muốn tiếp xúc cả với năng lượng truyền thống lẫn năng lượng thay thế.