Sự tăng trưởng 21% của ngành Năng lượng vào năm 2026 thúc đẩy làn sóng đầu tư mới

Ngành năng lượng đang trải qua một sự chuyển biến đáng kể vào năm 2026, với cổ phiếu dầu khí ghi nhận gần 21% lợi nhuận kể từ đầu năm. Hiệu suất ấn tượng này đã làm sống lại niềm tin của nhà đầu tư và khiến các nhà phân tích thị trường hàng đầu dự báo đà tăng trưởng tiếp tục trong phần còn lại của năm 2026. Mặc dù biến động thị trường đã làm gián đoạn đà tăng vào đầu tháng 3, các yếu tố cơ bản như căng thẳng địa chính trị, lo ngại về chuỗi cung ứng và bất ổn kinh tế vẫn cho thấy đà này có thể duy trì trong những tháng tới.

Sự hứng khởi của nhà đầu tư đạt đỉnh cao

Dòng tiền đã chảy vào các tài sản năng lượng với tốc độ chưa từng có. Chỉ riêng tháng 1, ETF S&P Energy Select Sector SPDR đã thu hút 2,6 tỷ USD vốn mới — mức dòng vốn tháng cao nhất kể từ năm 2008. Sự tăng trưởng này phản ánh một sự chuyển dịch lớn trong phân bổ danh mục khi các nhà đầu tư tổ chức xem xét lại mức độ tiếp xúc với ngành năng lượng và tìm cách tận dụng đà tăng giá hàng hóa.

Quy mô của sự dịch chuyển này cho thấy một điểm quan trọng: khi năng lượng thu hút sự chú ý của thị trường ở mức độ này, thường báo hiệu những thay đổi đáng kể trong khẩu vị rủi ro và kỳ vọng lạm phát trên toàn bộ thị trường đầu tư.

Các mô hình lịch sử chỉ ra đà tăng kéo dài

Phân tích dữ liệu cho thấy một tiền lệ lịch sử thuyết phục cho quỹ đạo hiện tại của ngành năng lượng. Theo nghiên cứu của Bespoke Investment Group, hiệu suất của ngành năng lượng từ đầu năm đến nay xếp thứ hai trong các khởi đầu năm mạnh nhất kể từ năm 1990 — chỉ sau năm 2022, khi giá dầu tăng mạnh trong quá trình phục hồi kinh tế toàn cầu sau đại dịch. Thậm chí đáng chú ý hơn, trong ba lần trước đó khi cổ phiếu năng lượng tăng ít nhất 10% đến giữa tháng 2, ngành này đã tiếp tục ghi nhận ít nhất 15% lợi nhuận nữa cho đến cuối năm.

Mô hình này cho thấy đà tăng của năng lượng thường kéo dài từ đầu năm, thưởng cho các nhà đầu tư xây dựng vị thế trong các giai đoạn tăng giá này thay vì chờ đợi tín hiệu xác nhận.

Căng thẳng địa chính trị thúc đẩy nhu cầu dầu

Bối cảnh hỗ trợ giá dầu cao hơn ngày càng phức tạp. Các căng thẳng liên quan đến Iran, các lệnh trừng phạt gia tăng nhằm vào xuất khẩu năng lượng của Nga, và những lo ngại hợp pháp về khả năng gián đoạn các tuyến vận chuyển quan trọng — bao gồm cả áp lực quanh eo Hormuz — đều góp phần duy trì đà tăng giá dầu thô.

Những điểm nóng địa chính trị này khác biệt rõ rệt so với các chu kỳ hàng hóa điển hình chỉ dựa vào cung cầu. Thay vào đó, chúng tạo ra một yếu tố thặng dư về độ khan hiếm trong định giá dầu, vẫn còn chống chịu được các tác động làm giảm cầu từ phía yếu tố cầu.

Phân tích kỹ thuật cho thấy mô hình vượt trội nhất quán

Nghiên cứu của DataTrek đã ghi nhận một mô hình kỹ thuật nổi bật trong hiệu suất tương đối của ngành năng lượng. Trong bảy lần kể từ năm 2015, khi chỉ số ngành năng lượng vượt S&P 500 ít nhất 20,9 điểm phần trăm trong vòng 50 ngày, ngành này sau đó duy trì hiệu suất vượt trội trong 50 ngày tiếp theo.

Sự nhất quán này cho thấy đà tăng hiện tại của năng lượng không chỉ là một sự kiện ngẫu nhiên mà phản ánh những thay đổi thực sự trong định giá tương đối và vị thế rủi ro giữa ngành năng lượng và thị trường chung.

Tại sao vị thế của ngành năng lượng còn chưa phát triển đầy đủ

Dù đã tăng 21% trong năm, ngành năng lượng vẫn chỉ chiếm hơn 3% trọng số của S&P 500. Sự thiếu cân đối này tạo ra một cơ hội cấu trúc: các quản lý danh mục đầu tư từng có xu hướng giảm tỷ trọng ngành này so với tầm quan trọng kinh tế của nó giờ đây đang đối mặt với áp lực phải điều chỉnh lại.

Nicholas Colas, đồng sáng lập của DataTrek Research, tóm tắt rõ ràng: “Năng lượng là ngành duy nhất trong S&P 500 mà chúng tôi không bao giờ khuyên giảm tỷ trọng. Trong các giai đoạn căng thẳng địa chính trị hoặc sốc liên quan đến dầu mỏ, ngành này thường là ngành duy nhất mang lại lợi nhuận.” Nhận định này đặc biệt phù hợp trong bối cảnh các công cụ đa dạng hóa truyền thống đã hoạt động kém hiệu quả.

Nhìn về phía trước: Đà tăng và các yếu tố rủi ro

Sự hội tụ của các tiền lệ lịch sử mạnh mẽ, rủi ro địa chính trị dai dẳng, sức mạnh kỹ thuật và việc ngành này còn dưới trọng lượng cấu trúc tạo nên một lý do thuyết phục để duy trì vị thế dẫn đầu của ngành năng lượng trong năm 2026. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần cảnh giác với các rủi ro tiềm ẩn: các giải pháp ngoại giao bất ngờ, các bước chuyển đổi công nghệ nhanh chóng hoặc giảm cầu do suy thoái kinh tế có thể nhanh chóng đảo ngược tâm lý thị trường.

Hiện tại, tất cả các bằng chứng đều ủng hộ quan điểm rằng sức mạnh của ngành năng lượng vẫn vững chắc như một chủ đề thị trường chi phối trong ba quý còn lại của năm 2026.