Đô la Mỹ tăng giá khi EUR/USD giảm mạnh sau dữ liệu sản xuất của Mỹ mạnh

Đồng đô la Mỹ đạt mức cao đáng kể hôm nay, nhờ các chỉ số kinh tế mạnh mẽ nhấn mạnh khả năng phục hồi liên tục của nền kinh tế Mỹ. Hoạt động sản xuất đã nổi lên như một yếu tố thúc đẩy chính, với dữ liệu mới nhất xác nhận sự cải thiện đáng kể trong ngành công nghiệp. Sự phát triển này đã kích hoạt một sự xoay vòng ý nghĩa trên thị trường tiền tệ toàn cầu, trong đó đồng euro chịu áp lực đặc biệt so với đô la xanh.

Đà sản xuất thúc đẩy điều chỉnh tỷ giá

Các số liệu kinh tế gần đây vẽ nên bức tranh tích cực cho hoạt động công nghiệp của Mỹ. Đánh giá sản xuất mới nhất của S&P Global cho thấy các điều chỉnh tích cực, báo hiệu sự cải thiện thực sự trong một lĩnh vực đã gặp nhiều khó khăn trong thời gian dài. Đặc biệt hơn, chỉ số sản xuất ISM ghi nhận hiệu suất mạnh nhất kể từ năm 2020, nhờ sự tăng đột biến trong các đơn hàng mới—một diễn biến có tầm quan trọng vượt trội đối với các nhà giao dịch tiền tệ và nhà đầu tư thị trường trái phiếu.

Phản ứng của thị trường diễn ra nhanh chóng và quyết đoán. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã tăng mạnh, với lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng 4,1 điểm cơ bản lên 3,57%. Việc thu hẹp rộng hơn trong đường cong lợi suất phản ánh sự điều chỉnh của các nhà đầu tư về kỳ vọng lạm phát và triển vọng tăng trưởng, điều này thường làm tăng sức hấp dẫn của đồng đô la so với các đồng tiền chính khác.

Tỷ giá EUR/USD đối mặt với sự đảo chiều mạnh mẽ

Tương tác giữa euro và đô la thể hiện rõ sự biến động của thị trường hiện tại. Sau khi thử mức trên 1,20 và chạm briefly 1,2080, tỷ giá EUR/USD đã giảm quyết đoán xuống dưới 1,18—mức thấp nhất trong vài tuần gần đây. Sự điều chỉnh này thể hiện một sự thay đổi đáng kể trong tâm lý thị trường, khi các nhà giao dịch tiền tệ đánh giá lại vị thế tương đối giữa các quỹ đạo kinh tế của Mỹ và khu vực euro. Đối với những ai theo dõi tỷ giá euro sang USD, chuyển động này cho thấy dữ liệu vĩ mô có thể nhanh chóng định hình lại giá trị tiền tệ; ví dụ, đổi 190 euro sang USD ở mức giá thấp này sẽ thu được ít hơn nhiều so với các đỉnh trước đó.

Sức mạnh của đồng đô la còn vượt ra ngoài euro. Trên các cặp tiền tệ chính, đồng đô la thể hiện sức mạnh toàn diện. Cặp USD/CHF đặc biệt nổi bật, với đồng franc Thụy Sĩ yếu đi ngay cả khi đánh giá mới nhất của Bộ Tài chính Mỹ không đề cập đến việc thao túng tiền tệ. Trong các góc nhìn dài hạn, USD/CHF dường như đang kiểm tra lại các mức hỗ trợ quan trọng sau khi phá vỡ phạm vi trong tháng trước, báo hiệu khả năng tiếp tục tăng giá của đồng đô la.

Kỳ vọng chính sách định hình hướng đi ngắn hạn của đồng đô la

Tuần tới hứa hẹn nhiều diễn biến quan trọng có thể củng cố hoặc thách thức đà tăng của đồng đô la hiện tại. Việc công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu sẽ thu hút sự chú ý rộng rãi, trong khi tất cả các mắt đều đổ dồn vào phát biểu đầu tiên có thể của Kevin Warsh với tư cách là Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang mới được bổ nhiệm. Chuyển giao lãnh đạo ngân hàng trung ương mang ý nghĩa đặc biệt đối với thị trường tiền tệ; mỗi phát biểu đều sẽ bị phân tích để tìm ra các tín hiệu chính sách không chủ ý có thể gây bất ngờ cho các nhà đầu tư.

Các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang đã cho biết rằng các cải thiện kinh tế xứng đáng được theo dõi, thái độ này có thể báo hiệu một chính sách quyết đoán hơn so với lập trường ôn hòa gần đây. Mặc dù thị trường hiện đang kỳ vọng khoảng 48 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất trong năm, dữ liệu kinh tế mạnh mẽ tiếp tục đe dọa làm giảm đáng kể các dự báo cắt giảm này.

Triển vọng ngày càng rõ ràng: thị trường tiền tệ đang điều chỉnh kỳ vọng tăng lên. Đối với các vị trí chiến lược, thị trường trái phiếu mang lại nhiều cơ hội hấp dẫn. Mức lợi suất trái phiếu kho bạc 2 năm hiện tại cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể, với mức 4% là mục tiêu thực tế trước cuối năm—một động thái sẽ củng cố đà tăng của đồng đô la và tạo ra các sức ép ngược thêm đối với tỷ giá EUR/USD và các cặp tiền tệ chính khác so với đồng đô la đang mạnh lên.