Ba cổ phiếu khoáng sản hiếm có vị trí để nắm bắt sự gia tăng nhu cầu quan trọng

Việc thúc đẩy đảm bảo nguồn cung trong nước cho các khoáng chất quan trọng đã trở thành nền tảng chính sách của Mỹ, tạo ra một bối cảnh đầu tư chưa từng có đối với cổ phiếu khoáng sản hiếm. Khi căng thẳng địa chính trị gia tăng và nhu cầu về công nghệ tiên tiến tăng vọt, các nhà đầu tư ngày càng chú ý đến các công ty có khả năng đáp ứng nhu cầu ngày càng lớn này. Trong số các cơ hội hấp dẫn nhất là ba đối thủ đang định hình lại chuỗi cung ứng khoáng sản: USA Rare Earth, TMC The Metals Company và MP Materials. Mỗi công ty hoạt động trong một phân khúc riêng biệt của ngành khoáng sản hiếm, mang lại các hồ sơ rủi ro - lợi nhuận khác nhau cho nhà đầu tư.

Chính sách hỗ trợ của chính phủ thúc đẩy cơ hội cổ phiếu khoáng sản hiếm

Ủng hộ chính trị đã biến đổi cảnh quan cổ phiếu khoáng sản hiếm. Chính quyền Trump, bắt đầu nhiệm kỳ từ đầu năm 2025, đã ưu tiên đảm bảo trữ lượng khoáng sản quan trọng của Mỹ thông qua đầu tư trực tiếp và hỗ trợ quy định. Chính sách này đã giảm đáng kể sự không chắc chắn về đầu tư cho các công ty trong lĩnh vực này, khiến các dự án tập trung vào đất hiếm ngày càng hấp dẫn đối với cả nhà đầu tư tổ chức lẫn cá nhân. Các lệnh hành pháp ban hành vào mùa xuân 2025 rõ ràng ủng hộ sản xuất khoáng chất tiên tiến—bao gồm cả khai thác đất hiếm truyền thống và các dự án khai thác sâu dưới biển mới nổi—đánh dấu cam kết dài hạn của chính phủ đối với ngành này.

USA Rare Earth: Đẩy nhanh sản xuất khoáng chất hiếm với sự hỗ trợ của chính phủ

USA Rare Earth (NASDAQ: USAR) gia nhập thị trường công khai vào tháng 3 năm 2025 thông qua hợp nhất SPAC, ngay lập tức định vị mình là nhà cung cấp khoáng chất hiếm tích hợp theo chiều dọc. Tài sản giá trị nhất của công ty là mỏ Round Top ở Texas, chứa 15 trong số 17 kim loại đất hiếm—một lợi thế lớn mà hầu hết các đối thủ Mỹ không thể sánh bằng. Đặc biệt, mỏ này bao gồm tất cả các kim loại đất hiếm nặng, một loại đặc biệt được săn đón.

Gần đây, công ty đã ký một thỏa thuận mang tính bước ngoặt: chính phủ Mỹ cam kết đầu tư 1,6 tỷ USD bằng vốn chủ sở hữu. Thỏa thuận này loại bỏ một nguồn lo lắng lớn trước đây của các nhà đầu tư về triển vọng phát triển của công ty. Với sự hỗ trợ rõ ràng từ chính phủ và thời gian đẩy nhanh, USA Rare Earth dự định sẽ vận hành nhà máy sản xuất nam châm thương mại trong quý 1 năm 2026. Đối với các nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao hơn, đây là cơ hội hấp dẫn để thu lợi nhuận khi công ty chuyển từ giai đoạn phát triển sang sản xuất quy mô lớn.

TMC The Metals Company: Khai thác sâu dưới biển như nguồn cung khoáng chất thay thế

Trong khi phần lớn sự chú ý tập trung vào khai thác đất hiếm truyền thống, TMC The Metals Company (NASDAQ: TMC) đang tiên phong trong phương pháp sourcing khoáng chất thay thế: thu hoạch các nodule đa kim từ đáy đại dương. Những cấu trúc đá này chứa đồng, cobalt, nickel và mangan—các vật liệu quan trọng không kém gì đất hiếm cho các lĩnh vực quốc phòng và công nghệ, mặc dù phổ biến hơn.

Mô hình hoạt động của TMC liên quan đến việc thu thập các nodule đáy biển và vận chuyển chúng về bờ để xử lý. Tháng 6 năm ngoái, công ty đã công bố một hợp tác then chốt với Korea Zinc, một nhà tinh chế kim loại chuyên biệt. Ngoài việc cung cấp vốn đầu tư, Korea Zinc sẽ xử lý quá trình tinh chế các kim loại thu hồi được. Ngành khai thác sâu dưới biển từng đối mặt với sự không chắc chắn về quy định, nhưng các lệnh hành pháp của chính quyền Trump ban hành vào tháng 4 năm 2025 đã loại bỏ các rào cản đáng kể bằng cách rõ ràng ủng hộ sự phát triển của ngành. Các dự báo thị trường nhấn mạnh cơ hội này: S&P Global dự đoán nhu cầu đồng sẽ tăng khoảng 50% đến năm 2040, trong khi năng lực cung ứng hiện tại dự kiến sẽ giảm do các hoạt động khai thác gặp gián đoạn chuỗi cung ứng. Phương pháp sourcing thay thế của TMC giúp họ nắm bắt được khoảng trống cung ứng này.

MP Materials: Nhà sản xuất đất hiếm đã thành lập và mở rộng công suất

MP Materials (NYSE: MP) là cổ phiếu khoáng sản hiếm có độ trưởng thành cao nhất trong số này. Khác với các đối thủ vẫn đang mở rộng sản xuất, MP Materials đã vận hành thương mại và tự hào là “nhà sản xuất đất hiếm tích hợp hoàn chỉnh duy nhất của Mỹ, bao gồm toàn bộ chuỗi cung ứng.” Trụ sở tại California, tại cơ sở Mountain Pass, công ty sản xuất đất hiếm nhẹ neodymium-praseodymium và chế tạo hợp kim, nam châm tại cơ sở Texas.

Một bước ngoặt quan trọng diễn ra vào tháng 7 năm 2025: MP Materials ký một thỏa thuận đột phá với Bộ Quốc phòng Mỹ. Gói vốn hơn 500 triệu USD này đang tài trợ xây dựng nhà máy sản xuất nam châm thứ hai dự kiến bắt đầu hoạt động vào năm 2028. Quan trọng không kém, thỏa thuận với Bộ Quốc phòng đã thiết lập mức giá sàn cho đất hiếm, giảm thiểu biến động giá từng đe dọa lợi nhuận trước đó. MP Materials dự định sẽ vận hành nhà máy phân tách đất hiếm nặng tại Mountain Pass vào giữa năm 2026, mở rộng khỏi danh mục đất hiếm nhẹ hiện tại. Trong các cuộc gọi thu nhập quý 2 năm 2025, công ty đã cho biết sẽ bắt đầu nhận thanh toán tiền mặt theo thỏa thuận giá sàn của Bộ Quốc phòng bắt đầu từ quý 1 năm 2026—một động lực lợi nhuận rõ ràng trong ngắn hạn.

So sánh hồ sơ rủi ro của các cổ phiếu khoáng sản này

Ba cổ phiếu khoáng sản hiếm này chiếm các vị trí khác nhau trên phổ rủi ro - lợi nhuận. Đối với các nhà đầu tư bảo thủ ưu tiên các hoạt động đã vận hành ổn định và sự an toàn từ hợp tác chính phủ, MP Materials là lựa chọn an toàn nhất. Hồ sơ hoạt động của họ, sự hỗ trợ giá từ Bộ Quốc phòng và khả năng dự báo dòng tiền mang lại mức độ giảm thiểu rủi ro giảm giá tương đối.

USA Rare Earth và TMC The Metals Company phù hợp với các nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao hơn và tầm nhìn dài hạn. USA Rare Earth đối mặt với rủi ro thực thi khi mở rộng sản xuất, nhưng khoản đầu tư 1,6 tỷ USD của chính phủ giúp giảm thiểu đáng kể rủi ro này. Mô hình khai thác sâu dưới biển của TMC còn mang tính chất đầu cơ hơn, mặc dù các chính sách gần đây đã cải thiện đáng kể các con đường quy định.

Cả ba công ty đều hưởng lợi từ các yếu tố hỗ trợ đồng bộ: chính sách của chính phủ, nhu cầu tăng nhanh về công nghệ tiên tiến, và nguồn cung thay thế hạn chế. Các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với làn sóng tăng trưởng cổ phiếu khoáng sản hiếm nên cân nhắc khẩu vị rủi ro cá nhân dựa trên giai đoạn phát triển và vị thế thị trường của từng công ty.