Ba cổ phiếu công ty AI hàng đầu để giữ trong thập kỷ tới

Khi trí tuệ nhân tạo định hình lại nền kinh tế toàn cầu, việc xác định cổ phiếu các công ty AI hàng đầu sẽ phát triển vượt bậc trong mười năm tới đòi hỏi phải nhìn xa hơn những lời đồn đại. Thực tế là, trong khi nhiều công ty tập trung vào AI sẽ gặp khó khăn để tồn tại, thì một số ít chiếm vị trí không thể thay thế trong hệ sinh thái hạ tầng AI. Những công ty này không chỉ hưởng lợi từ việc ứng dụng AI—họ còn là yếu tố thiết yếu để làm điều đó trở thành hiện thực. Bằng cách xem xét các công ty ở các tầng khác nhau của chuỗi giá trị AI, từ sản xuất chip đến phân phối phần mềm, chúng ta có thể xác định những cổ phiếu công ty AI hàng đầu xứng đáng được các nhà đầu tư dài hạn chú ý.

Taiwan Semiconductor: Nhà chế tạo chip không thể thiếu đứng sau cuộc cách mạng AI

Mặc dù Công ty Chứng khoán Bán dẫn Đài Loan (TSMC) không hoàn toàn được xếp vào loại công ty AI thuần túy, nhưng vẫn là một trong những công ty quan trọng nhất giúp mở rộng AI. Là nhà foundry bán dẫn độc lập lớn nhất thế giới, TSMC sản xuất các chip tiên tiến do các công ty thiết kế mà không có nhà máy chế tạo riêng.

Vị thế thống lĩnh của TSMC trở nên rõ ràng hơn khi xem xét sản xuất chip AI. Công ty gần như kiểm soát việc sản xuất các bộ xử lý tiên tiến dùng trong trung tâm dữ liệu, mà không có đối thủ đáng tin cậy nào có thể sánh bằng sự kết hợp giữa công nghệ tinh vi và độ tin cậy trong sản xuất của họ. Cả Intel và Samsung đều duy trì hoạt động foundry có khả năng sản xuất chip trên các quy trình công nghệ cao, nhưng đều gặp phải trì hoãn trong sản xuất và vấn đề về tỷ lệ thành phẩm, khiến họ trở thành những lựa chọn không đáng tin cậy.

Vị thế công nghệ này đã thay đổi căn bản cấu trúc kinh doanh của TSMC. Sản xuất chip AI giờ đây chiếm phần lớn doanh thu, đồng thời giúp công ty có sức mạnh định giá đáng kể. Kết quả tài chính rõ ràng: doanh thu và lợi nhuận hoạt động của TSMC đã tăng trưởng ấn tượng trong những năm gần đây, với tốc độ tăng trưởng trong lĩnh vực bán dẫn liên quan đến AI vượt xa tốc độ tăng trưởng chung của công ty. Điều này cho thấy sự thống trị của TSMC trong các chip AI tiên tiến sẽ tiếp tục mang lại lợi nhuận vượt trội cho vốn đầu tư của nhà đầu tư.

Nvidia: Chiếm lĩnh giao diện phần mềm và phần cứng cho hệ thống AI

Nvidia đại diện cho một tầng khác nhưng cũng vô cùng quan trọng của hệ sinh thái AI. Trong khi TSMC sản xuất các chip vật lý, Nvidia thiết kế các bộ xử lý tinh vi tạo thành xương sống của hạ tầng AI hiện đại. Thị phần chiếm lĩnh trong thị trường bộ xử lý song song đã giúp công ty trở thành tập đoàn đại chúng có giá trị lớn nhất thế giới, với định giá thị trường gần 4,2 nghìn tỷ USD.

Hành trình của Nvidia thể hiện tầm quan trọng của vị trí chiến lược. Ban đầu được xây dựng như một chuyên gia xử lý đồ họa cho ngành game, Nvidia nhận ra rằng kiến trúc tính toán song song của họ phục vụ các ứng dụng rộng lớn hơn nhiều. Nhận thức này đã thúc đẩy nhanh hơn khi nhu cầu AI bùng nổ, đòi hỏi phần cứng có khả năng xử lý khối lượng dữ liệu khổng lồ với tốc độ chưa từng có. Các con số xác nhận sự chuyển hướng này: trong quý gần nhất, Nvidia đạt doanh thu 57 tỷ USD, trong đó 51,2 tỷ USD—tương đương tăng 66% so với cùng kỳ năm trước—đến từ hoạt động trung tâm dữ liệu, nơi các bộ tăng tốc AI chiếm ưu thế.

Ngoài sức mạnh tính toán thuần túy, Nvidia còn sở hữu lợi thế cấu trúc mà ít đối thủ nào có thể sao chép. Nền tảng tính toán song song CUDA và giao diện lập trình của nó tạo ra chi phí chuyển đổi lớn cho khách hàng. Các nhà phát triển chuyên về ứng dụng AI đã quen thuộc sâu sắc với CUDA, và các chương trình viết cho CUDA chỉ hoạt động trên phần cứng Nvidia. Lợi thế kỹ thuật này vẫn tồn tại ngay cả khi các công ty công nghệ như Alphabet và Amazon phát triển chip AI riêng, thường có sự hỗ trợ của Broadcom. Trong khi Nvidia chắc chắn sẽ mất một phần thị phần khi thị trường bán dẫn AI mở rộng, thì bước đi vượt trội ban đầu giúp công ty duy trì vị thế thống lĩnh trong thập kỷ tới.

Microsoft: Tận dụng các nền tảng hiện có để khai thác cơ hội kiếm tiền từ AI

Lợi thế cạnh tranh của Microsoft trong phát triển trí tuệ nhân tạo bắt nguồn từ hai điểm mạnh bổ sung. Thứ nhất, công ty vận hành Azure, nền tảng hạ tầng đám mây lớn thứ hai thế giới, được các khách hàng doanh nghiệp ngày càng lựa chọn làm nền tảng để xây dựng và lưu trữ các ứng dụng AI. Các khả năng AI mở rộng của Azure đã giúp Microsoft thu hẹp khoảng cách cạnh tranh với Amazon Web Services, dẫn đầu trong phân khúc này.

Lợi thế thứ hai cũng quan trọng không kém: Microsoft sở hữu danh mục phần mềm phổ biến mà hàng trăm triệu người dùng toàn cầu sử dụng. Microsoft 365 gồm Excel, Word, Teams, PowerPoint và Outlook, cùng với LinkedIn, GitHub và hệ điều hành Windows, cung cấp một mạng lưới phân phối vô cùng rộng lớn cho các công cụ AI. Thay vì yêu cầu khách hàng phải chuyển sang phần mềm hoàn toàn mới, Microsoft tích hợp mượt mà khả năng AI vào các sản phẩm đã có sẵn trong quy trình làm việc của doanh nghiệp và thiết bị tiêu dùng.

Khả năng tích hợp này tạo ra con đường kiếm tiền trực tiếp. Microsoft 365 Copilot là ví dụ điển hình cho cách tiếp cận này: các tổ chức dễ dàng chấp nhận dịch vụ, chấp nhận tăng phí đăng ký nhỏ cho các phần mềm đã có, được nâng cấp với chức năng AI. Dòng doanh thu tăng thêm này tiếp tục mạnh lên khi việc áp dụng các công cụ này trong doanh nghiệp chuyển từ thử nghiệm ban đầu sang thực hành vận hành tiêu chuẩn. Điểm khác biệt then chốt so với các công ty AI thuần túy là sự đa dạng hóa doanh thu của Microsoft—bao gồm cấp phép phần mềm, trò chơi, dịch vụ đám mây và mạng lưới chuyên nghiệp. Ngay cả khi sự nhiệt tình đối với trí tuệ nhân tạo giảm bớt trong thập kỷ tới, nền tảng kinh doanh toàn diện của Microsoft vẫn đảm bảo lợi nhuận và tăng trưởng bền vững.

Xác định cổ phiếu công ty AI hàng đầu xứng đáng với vốn của bạn

Điểm mấu chốt liên kết ba công ty này là vị trí của họ trong hạ tầng kỹ thuật của AI. Mỗi công ty đảm nhận một vai trò rõ ràng, có thể phòng thủ từ sản xuất đến phân phối phần mềm, tạo ra nhiều con đường để các cổ đông tham gia vào sự mở rộng của AI. Thay vì đặt cược vào các ứng dụng AI mang tính đầu cơ hoặc các công ty quá chuyên môn để duy trì độc lập, các công ty đã thành lập này đã định vị mình như những phần tử vĩnh viễn trong nền kinh tế AI, cho thấy chúng xứng đáng được xem xét trong danh mục đầu tư dài hạn.