Ngày thứ 14 của cuộc tấn công Eo biển Hormuz: Ai đang chảy máu, ai đang nói dối?

Ngày 16 tháng 3, giá dầu Brent vượt qua 106 USD. Đây không chỉ là mức giá, mà còn là điện tâm đồ theo dõi cấu trúc an ninh toàn cầu trong thời gian thực.

Hai tuần trước, khi những mìn thủy lôi đầu tiên chìm xuống eo biển Hormuz, thị trường vẫn tranh luận liệu đây chỉ là một lần “hoảng loạn tạm thời” nữa hay không. Hôm nay, có ba sự thật đã không thể tránh khỏi: Mỹ đã điều động đội thủy quân lục chiến cuối cùng sẵn sàng hoạt động từ Thái Bình Dương, Triều Tiên đã phóng hơn mười tên lửa đạn đạo về phía biển Nhật Bản, tàu cá Trung Quốc ở Biển Đông đã di chuyển hàng chục hải lý về phía đông so với lần tập trung trước đó.

Đây không phải là khủng hoảng năng lượng. Đây là cuộc thử nghiệm phá bỏ tường chịu lực của cấu trúc an ninh toàn cầu của Mỹ. Bây giờ, hãy cùng chúng tôi theo dõi các vết nứt đang mở rộng.

I. Khoảng trống Thái Bình Dương và những kẻ lấp đầy

● Ngày 14 tháng 3, Bộ Quốc phòng Mỹ âm thầm xác nhận: Lữ đoàn đổ bộ Hải quân số 31 đóng tại Okinawa — khoảng 2.500 lính thủy đánh bộ, cùng tàu đổ bộ tấn công “Tripoli” — đang lao về Trung Đông với tốc độ tối đa. Dữ liệu đuôi tàu từ vệ tinh cho thấy tàu này đang di chuyển nhanh về phía tây với “dáng vẻ lớn và mảnh mai”. Ba ngày trước, nó còn tham gia tập trận gần eo biển Luzon. Hôm nay, điểm đến của nó là Hormuz.

Đây là lực lượng tấn công chủ lực lớn nhất được rút ra từ khu vực Ấn Độ Dương - Thái Bình Dương cho đến nay. Trước đó, các lực lượng rút đi là hệ thống phòng thủ như THAAD và Patriot — còn “Tripoli” mang theo F-35B, MV-22 Osprey và toàn bộ trang thiết bị đổ bộ. Nhiệm vụ của nó không phải để phòng thủ, mà để chiếm giữ hoặc kiểm soát lãnh thổ trên bờ biển Iran.

Sau đó, khoảng trống bắt đầu xuất hiện.

● Vào lúc 13 giờ 20 phút ngày 14 tháng 3, Triều Tiên đã phóng hơn mười tên lửa đạn đạo từ khu vực Sunan về phía biển Nhật Bản. Hãng tin Yonhap gọi đây là “lần phóng thứ ba trong năm nay”, nhưng “việc phóng hơn mười tên lửa cùng lúc là điều hiếm thấy”. Nguyên nhân hiếm gặp không khó lý giải: chỉ 24 giờ trước, Tổng thống Trump mới vừa nói với Thủ tướng Hàn Quốc tại Nhà Trắng rằng ông muốn biết Kim Jong-un có sẵn sàng đối thoại hay không.

Câu trả lời cho đối thoại là một trận mưa tên lửa.

● Cùng ngày, dữ liệu theo dõi tàu của AFP được các phương tiện truyền thông lớn dẫn lại: khoảng 1.200 tàu cá Trung Quốc tập trung thành hai hàng song song ở Biển Đông, vị trí còn xa hơn so với hai lần tập trung vào tháng 1, “đi xa về phía đông hơn, gần hơn với vùng đặc quyền kinh tế của Nhật Bản”. Cựu sĩ quan tác chiến Hải quân Australia, ông Parker, được trích dẫn rộng rãi: đây không phải là hoạt động đánh bắt cá, mà là “biểu hiện khả năng phối hợp hành động của các bên”. Một giáo sư của Học viện Hải quân Mỹ đã viết một câu trên mạng xã hội X (Twitter) sau đó bị xóa: “Khi bạn rời bàn ăn, người khác vẫn tiếp tục ăn.”

II. Trò lừa toán học về dự trữ chiến lược

Hãy quay trở lại Trung Đông, trở lại với chính các con số.

Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) tuyên bố giải phóng 400 triệu thùng dự trữ chiến lược — quy mô lớn nhất trong 52 năm. Nhật Bản ngày 16 tháng 3 bắt đầu giải phóng khoảng 80 triệu thùng, tương đương 45 ngày tiêu thụ, là lần lớn nhất kể từ khi hệ thống dự trữ này được thiết lập. Hàn Quốc đang xem xét giới hạn giá nhiên liệu — lần đầu tiên kể từ năm 1997.

Nghe có vẻ quyết đoán. Nhưng khoảng trống vẫn chưa thể lấp đầy.

Các quốc gia xuất khẩu dầu mỏ vùng Vịnh mỗi ngày mất khoảng 6,7 triệu thùng. Tốc độ giải phóng của IEA không thể đáp ứng quá 15%. Công suất lý thuyết của các đường ống của Saudi Arabia là 7 triệu thùng/ngày, nhưng thực tế tại cảng Yanbu đã bị xác nhận bởi Argus Media là chỉ đạt 2,72 triệu thùng — do trạm bơm, bến cảng, phí bảo hiểm Vịnh đỏ, ba giới hạn vật lý chồng chất.

Còn khí tự nhiên hóa lỏng (LNG)? Nhật Bản chỉ còn dự trữ LNG trong ba tuần, trong khi LNG chiếm 40% lưới điện của họ. Các cơ sở xuất khẩu của Qatar là một trong những mục tiêu trả đũa đầu tiên của Iran trong ngày đầu tiên. Đó là lý do tại sao Nhật Bản lần này hoảng loạn như vậy. Sau Fukushima năm 2011, họ đã dựa vào khí của Qatar để duy trì điện sinh hoạt. Giờ tuyến đường ống đó đã bị cắt.

III. Vành đai đứt gãy châu Á: Ai sẽ sụp đổ trước?

● Nhật Bản: nền kinh tế dễ tổn thương nhất, không còn gì để bàn cãi. Phụ thuộc 95% vào dầu Trung Đông, trong đó 70% đi qua Hormuz. Dự trữ dầu thô danh nghĩa hơn 200 ngày, nhưng dự trữ LNG chỉ đủ trong ba tuần. Các công ty điện lực đã bắt đầu cảnh báo: giá điện tháng 4 có thể tăng. Chỉ số Nikkei giảm khoảng 7% kể từ khi xung đột bắt đầu, đồng yên yếu đi như một đồng tiền trú ẩn an toàn. Thời điểm đứt gãy dự kiến là ngày thứ 30-40, khi dự trữ LNG cạn kiệt.

● Hàn Quốc: 70,7% dầu nhập khẩu từ Trung Đông, Tổng thống Lee Jae-myung đã yêu cầu thiết lập giới hạn giá dầu. Ngày tồi tệ nhất của KOSPI đã kích hoạt cơ chế ngừng giao dịch tạm thời. Nhưng điểm thực sự mong manh nằm ở cuối chuỗi cung ứng: các nhà máy bán dẫn của Samsung và SK Hynix cần nguồn điện ổn định. Chỉ cần điện áp dao động vài lần, tỷ lệ sản phẩm lỗi sẽ tăng. Đây không chỉ là vấn đề nội chính của Hàn Quốc, mà còn là vấn đề của chuỗi cung ứng chip AI toàn cầu. Thời điểm đứt gãy dự kiến là đồng bộ với Nhật Bản.

● Ấn Độ: tiêu thụ 5,5 triệu thùng dầu mỗi ngày, trong đó 45% đi qua Hormuz. Mỹ đã cấp miễn trừ 30 ngày để tiếp tục mua dầu của Nga — như một lớp đệm cho dầu thô. Nhưng LPG thì không có lớp đệm này. Ấn Độ nhập khẩu 62% LPG, trong đó 90% đi qua Hormuz, và LPG là nhiên liệu nấu ăn cơ bản của hàng trăm triệu gia đình. Các nhà tang lễ ở Pune đã bắt đầu chuyển từ khí đốt sang dùng gỗ. Thời điểm đứt gãy dự kiến là ngày thứ 20-30, khi các tác động xã hội bắt đầu lan rộng.

● Châu Âu: mức độ phơi nhiễm trực tiếp nhỏ hơn, nhưng dự trữ khí tự nhiên chỉ còn 30% khi xung đột bắt đầu. Hà Lan thấp nhất, chỉ còn 10,7%. Từ ngày 28 tháng 2, giá khí tự nhiên đã tăng 75%. Nga là người chiến thắng ngầm: kể từ khi xung đột bắt đầu, doanh thu xuất khẩu nhiên liệu hóa thạch của Nga đã tăng khoảng 6 tỷ euro. Thời điểm đứt gãy dự kiến là khi dự trữ đạt 15% — theo tốc độ tiêu thụ hiện tại, chỉ trong vài tuần nữa.

● Mỹ: phơi nhiễm vật lý nhỏ nhất, phơi nhiễm chính trị lớn nhất. Chỉ 2,5% dầu nhập khẩu từ Hormuz, dự trữ chiến lược còn 415 triệu thùng, và sản lượng dầu đá phiến có thể duy trì trong 3-6 tháng chậm trễ. Nhưng California là ngoại lệ: 61% dầu thô của các nhà máy lọc dầu tại California nhập khẩu, trong đó 30% đi qua Hormuz. Quan trọng hơn, giá dầu là tín hiệu rõ ràng nhất mà cử tri Mỹ có thể đọc được. Trump vừa phát động chiến tranh, vừa hứa giảm giá xăng dầu — điều này về mặt vật lý là không thể cùng lúc xảy ra. Thời điểm đứt gãy dự kiến là trên phương diện chính trị, đang diễn ra.

IV. Chiến tranh ba phe của Trump và sự bảo vệ không ai đáp lại

● Ngày 14 tháng 3, Trump đột nhiên đăng bài trên mạng xã hội: mong muốn các nước như Trung Quốc, Pháp, Nhật Bản, Hàn Quốc, Anh gửi tàu chiến tới eo biển Hormuz để giúp đảm bảo an toàn tuyến hàng hải.

● Ngày hôm sau, các phản hồi từ các quốc gia bắt đầu có mặt đầy đủ. Pháp nói “không”, tàu sân bay của Pháp sẽ ở lại Địa Trung Hải phía đông. Các quan chức Nhật Bản nói “sẽ không gửi tàu chỉ vì lời kêu gọi của Trump”, Nhật tự quyết định. Hàn Quốc cho biết sẽ “cân nhắc thận trọng”. Người phát ngôn Bộ Quốc phòng Anh nói “đang thảo luận một loạt phương án”. Ngoại trưởng Đức tuyên bố “Đức không cần thiết phải tham gia”.

● Trong khi đó, nội bộ Nhà Trắng bị tiết lộ đã chia thành ba phe: phe kinh tế muốn kết thúc sớm, tuyên bố chiến thắng rồi rút lui; phe hiếu chiến muốn đạt kết quả quyết định; phe dân túy (phe chống chiến tranh của MAGA) yêu cầu không mở rộng chiến tranh. Tờ Financial Times của Anh nhận xét, Giám đốc các vấn đề AI và tiền mã hóa của Nhà Trắng, ông Sachs, đã công khai trên podcast rằng: “Chúng tôi đã giảm mạnh khả năng quân sự của Iran, đây là thời điểm tốt nhất để tuyên bố chiến thắng và rút lui.” Đây là lần đầu tiên các quan chức cấp cao của chính quyền Trump công khai bày tỏ bất mãn với các hoạt động quân sự.

● Phản ứng của Chủ tịch Quốc hội Iran, ông Kalibaf, còn thẳng thừng hơn: “Bất cứ ai gọi là được Mỹ ‘che chở’, thực chất đều là trần trụi.”

V. Nhìn từ góc độ nhà giao dịch: điều gì đang được định giá lại?

● Trong hai tuần qua, thị trường đã trải qua bảy vòng đảo chiều giữa “tín hiệu chính sách — thực tế vật lý”. Mỗi tuyên bố đều đẩy giá xuống thấp hơn, rồi sau 48 giờ, thực tế lại khẳng định chính nó. Ngày 10 tháng 3, Trump ám chỉ sẽ nới lỏng các biện pháp trừng phạt, giá WTI giảm 10%; cùng ngày, Bộ Quốc phòng Mỹ tuyên bố “ngày đòn tấn công dày đặc nhất”.

● Các nhà giao dịch đang rút ra bài học: dự trữ chiến lược không thể ăn, các đường ống không thể uống, cam kết bảo vệ chỉ là ước muốn trước khi dọn dẹp mìn xong.

● Và ở phía bên kia Thái Bình Dương, trên biểu đồ K của AiCoin, chỉ số Nikkei, KOSPI, WTI, Brent, và chỉ số USD đang chồng chéo kể cùng một câu chuyện: khi tường chịu lực bị phá bỏ, các vết nứt sẽ lan rộng đều khắp từng căn phòng.