ALT5 Sigma i sigma i pi program dưới áp lực: những sai phạm kiểm toán đe dọa địa vị trên Nasdaq

Công ty liên quan đến gia đình Trump, ALT5 Sigma, đang đối mặt với những mối đe dọa nghiêm trọng đối với tư cách niêm yết trên Nasdaq, bắt nguồn từ các vấn đề kiểm toán trong khuôn khổ chương trình sigma và pi. Điều tra cho thấy, kiểm toán viên mới được bổ nhiệm không có giấy phép hành nghề hợp lệ, vi phạm trực tiếp các quy định liên bang và tiểu bang.

Tình hình của công ty nhanh chóng trở nên phức tạp do chuỗi các vi phạm quy định, chậm trễ trong báo cáo tài chính và lỗ hổng trong quản trị doanh nghiệp. Những vấn đề này, ban đầu nằm trong chương trình sigma và pi, hiện đang đe dọa nghiêm trọng khả năng duy trì niêm yết của công ty.

Kiểm toán viên không có giấy phép hợp lệ: vi phạm quy định tiểu bang

Kiểm toán viên mới của ALT5 Sigma là công ty ít tên tuổi của Texas, Victor Mokuolu CPA PLLC, thực tế không có quyền thực hiện kiểm toán tài chính. Theo các tài liệu của tiểu bang được Financial Times phân tích, giấy phép của công ty đã hết hạn vào tháng 8 năm 2025 và không còn hoạt động ít nhất nửa năm.

Mặc dù người sáng lập công ty, Victor Mokuolu, đã gia hạn giấy phép CPA cá nhân vào cuối tháng 8 năm 2025, nhưng đăng ký doanh nghiệp của công ty chưa từng được phục hồi. Sự khác biệt này có vẻ kỹ thuật, nhưng mang lại hậu quả pháp lý nghiêm trọng: quy định của Texas rõ ràng cấm các công ty không có giấy phép hoạt động hợp lệ đưa ra ý kiến kiểm toán.

ALT5 Sigma xác nhận rằng sẽ không có bất kỳ báo cáo kiểm toán hoặc xem xét tài chính nào được phát hành cho đến khi giấy phép của công ty được phục hồi. Hiện tại, kiểm toán viên đang trong quá trình xem xét ngành nghề, dự kiến hoàn thành vào cuối tháng 1 năm 2026, nhưng tiến độ của quá trình này vẫn chưa rõ ràng.

Vi phạm quy định và hình phạt từ cơ quan giám sát

Vấn đề của kiểm toán viên không chỉ dừng lại ở giấy phép hết hạn. Lịch sử của công ty Victor Mokuolu CPA PLLC đầy rẫy các vi phạm tiêu chuẩn kiểm toán và quy định.

Ủy ban Giám sát Kiểm toán Công ty Công khai (PCAOB), cơ quan giám sát kiểm toán các công ty đại chúng liên bang, đã phạt công ty này vào năm 2023 vì không thông báo cho cơ quan giám sát về sáu cuộc kiểm toán của các công ty đại chúng đúng hạn. Điều này cho thấy các vấn đề hệ thống trong quy trình báo cáo và giao tiếp với cơ quan quản lý.

Ngoài ra, Hội đồng Kiểm toán Tiểu bang Texas (Texas State Board of Accountancy) đã áp dụng hình phạt vào năm 2024 vì các vi phạm tương tự trong việc thực hiện thủ tục. Sự kết hợp giữa các hình phạt liên bang và tiểu bang cho thấy có một vấn đề lặp lại về tuân thủ quy định trong nhân sự và quy trình của công ty.

Nguy cơ đối với tư cách công ty: báo cáo chậm trễ và thiếu quản trị

Chậm trễ trong kiểm toán không phải là vấn đề duy nhất của ALT5 Sigma. Công ty niêm yết trên Nasdaq đến nay vẫn chưa nộp báo cáo tài chính quý 3 năm 2025. Sự thiếu sót này vi phạm trực tiếp các yêu cầu của sàn giao dịch và có thể dẫn đến thủ tục loại bỏ khỏi niêm yết.

Tình hình trở nên phức tạp hơn khi thành viên ban quản trị David Danziger gần đây từ chức. Việc ông rời đi đồng nghĩa công ty không đáp ứng yêu cầu của Nasdaq về số lượng tối thiểu các thành viên ủy ban kiểm toán có kiến thức về kế toán. Những thiếu sót trong cấu trúc quản lý này có thể là lý do chính để bắt đầu thủ tục rút khỏi sàn.

Cổ phiếu của ALT5 Sigma đã mất phần lớn giá trị trong những tháng gần đây, phản ánh sự lo ngại ngày càng tăng của nhà đầu tư về các vấn đề quản lý và minh bạch. Việc chuyển đổi công ty từ lĩnh vực tái chế thiết bị gia dụng sang công nghệ sinh học rồi sang tài chính phi tập trung, cùng với kế hoạch lưu trữ token World Liberty Financial (WLFI) trên bảng cân đối kế toán, không mang lại sự ổn định hoạt động hay quy định.

Triển vọng và rủi ro phía trước

Chương trình sigma và pi, trong đó dự kiến thực hiện các cuộc kiểm toán của ALT5 Sigma, dường như không đủ để giải quyết các vấn đề tuân thủ đã tích tụ. Công ty đối mặt với nhiều thách thức quan trọng trong những tháng tới: phục hồi giấy phép kiểm toán viên, hoàn tất các báo cáo tài chính chậm trễ, khôi phục đầy đủ thành viên ủy ban kiểm toán và lấy lại niềm tin của cơ quan quản lý cùng nhà đầu tư.

Nếu không nhanh chóng giải quyết các vấn đề này, nguy cơ bị loại khỏi Nasdaq ngày càng trở nên thực tế, điều này sẽ là cú đánh lớn vào uy tín của khoản đầu tư được hỗ trợ bởi World Liberty Financial.