【Bản tin Tài chính Quốc tế】Rủi ro eo biển Hormuz bùng phát trở lại… Thị trường tài chính "tăng giá giữa bất ổn" khi giá dầu tăng vọt

Trung Đông địa chính trị rủi ro lại nổi bật, giá dầu tăng cùng với đó, thị trường tài chính chung thể hiện xu hướng “tăng trong bất ổn”.

Ngày 18 theo tin từ trung tâm tài chính quốc tế, mặc dù Mỹ đối mặt với tâm lý cảnh giác của FOMC tháng 3 và ảnh hưởng của biến động giá dầu, thị trường vẫn có xu hướng tăng giá cổ phiếu, lãi suất giảm phức tạp. Đặc biệt, chỉ số S&P500 của Mỹ tăng mạnh nhờ các cổ phiếu công nghệ lớn và lợi suất trái phiếu giảm, thị trường chứng khoán châu Âu cũng đồng thời tăng theo kỳ vọng nới lỏng phong tỏa eo biển Hormuz.

Biến số cốt lõi nằm ở rủi ro Trung Đông. Tổng thống Trump chỉ trích mạnh NATO về vấn đề bảo vệ eo biển Hormuz, trong khi Iran tăng cường tấn công và trả đũa các cơ sở năng lượng của các nước lân cận, dẫn đến tình hình căng thẳng leo thang. Thực tế, các điểm năng lượng chính như UAE, Oman, Iraq đã xảy ra các vụ tấn công bằng drone, tình trạng bất ổn về nguồn cung đang chuyển thành thực tế.

Giá dầu quốc tế phản ứng ngay lập tức. Dầu WTI tăng 2.9% lên 96.2 USD, phản ánh phần nào rủi ro địa chính trị. Các tổ chức toàn cầu cũng đồng loạt nâng dự báo giá dầu, cho thấy áp lực tăng giá năng lượng có thể kéo dài.

Thị trường tài chính nội tại đồng thời thể hiện tâm lý thận trọng và rủi ro. Đồng USD yếu đi, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống còn 4.20%, cho thấy dòng vốn chảy vào các tài sản an toàn. Đồng thời, chỉ số VIX giảm, cũng báo hiệu khả năng giảm biến động trong ngắn hạn.

Các chỉ số vĩ mô cho thấy thị trường bất động sản Mỹ có dấu hiệu phục hồi nhất định. Chỉ số bán nhà mới tháng 2 tạm tính tăng 1.8% so với tháng trước, nhưng do lãi suất vay thế chấp có thể tăng trở lại, triển vọng tương lai vẫn còn nhiều bất định.

Ngược lại, châu Âu cho thấy dấu hiệu chậm lại rõ rệt. Chỉ số kỳ vọng kinh tế ZEW của Đức giảm mạnh xuống –8.5, phản ánh kỳ vọng tăng trưởng giảm sút dưới áp lực lạm phát. Ngân hàng Nhật Bản dự kiến duy trì chính sách hướng dẫn lương và giá cả tăng nhẹ.

Về cấu trúc thị trường, rủi ro thay thế ngày càng rõ nét. Việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp quy mô lớn để mở rộng đầu tư AI làm gia tăng lo ngại mất cân đối cung cầu trái phiếu, trong khi thị trường cho vay tư nhân với áp lực mua lại cũng được xem là yếu tố tiềm ẩn rủi ro.

Tổng thể, thị trường tài chính toàn cầu hiện đã bước vào tình hình phức tạp do tác động chung của rủi ro địa chính trị, giá năng lượng tăng, và bất định chính sách tiền tệ. Mặc dù giá cổ phiếu vẫn duy trì xu hướng tăng, nhưng có ý kiến cho rằng nền tảng của nó ngày càng mong manh.