Các hợp đồng tương lai chứng khoán châu Á sụp đổ khi giá dầu tăng vượt quá $110 gây ra sự hỗn loạn toàn cầu

Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông đã đẩy giá dầu thô vượt trên 110 USD mỗi thùng vào thứ Hai, với cú sốc năng lượng mạnh mẽ này gây ra sự giảm mạnh trên các hợp đồng tương lai thị trường chứng khoán châu Á và các thị trường cổ phiếu. Việc bán tháo này nhấn mạnh mức độ các nền kinh tế khu vực vẫn gắn bó chặt chẽ với các động thái năng lượng toàn cầu, mặc dù thị trường tiền điện tử thể hiện sự phục hồi đáng kể khi bitcoin duy trì quanh mức 70.000 USD bất chấp biến động rộng lớn của thị trường.

Tăng nhiệt Trung Đông đẩy giá dầu vượt qua các ngưỡng quan trọng

Dầu WTI của West Texas Intermediate tăng khoảng 17% trong một phiên 24 giờ, với đà tăng tập trung vào nỗi lo rằng xung đột khu vực có thể hạn chế dòng chảy dầu qua eo biển Hormuz — tuyến đường thủy quan trọng vận chuyển khoảng một phần năm nguồn cung dầu thô toàn cầu hàng ngày. Viễn cảnh gián đoạn nguồn cung này đã gây chấn động các hợp đồng tương lai thị trường chứng khoán châu Á, khiến các nhà đầu tư điều chỉnh lại mức độ rủi ro liên quan đến năng lượng trong các nền kinh tế phụ thuộc nhập khẩu.

Sự tăng giá này là một trong những biến động mạnh nhất trong ngày trong quý này, khi các nhà giao dịch phải đối mặt với cả lo ngại về nguồn cung ngay lập tức và các tác động chính sách dài hạn của việc giá năng lượng duy trì ở mức cao.

Chứng khoán châu Á chịu áp lực nặng nề từ cú sốc năng lượng

Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm hơn 6%, trong khi Kospi của Hàn Quốc giảm khoảng 8% khi các hợp đồng tương lai chứng khoán khu vực phản ánh tâm lý rủi ro cực đoan. Cả hai chỉ số chuẩn đều mở cửa trong vùng âm sâu, với các hợp đồng tương lai chứng khoán châu Á đã báo hiệu đợt bán tháo này từ nhiều giờ trước qua giao dịch qua đêm.

Sự giảm mạnh đặc biệt của Hàn Quốc nhấn mạnh tính dễ tổn thương trước các cú sốc giá dầu — nền kinh tế này nhập khẩu khoảng 80% lượng dầu thô cần thiết, khiến thị trường chứng khoán của quốc gia này đặc biệt nhạy cảm với các diễn biến ở Trung Đông. Các thị trường hợp đồng tương lai tại Hồng Kông và Singapore cũng phản ánh áp lực bán ra khi các nhà phân bổ tài sản khu vực giảm thiểu rủi ro trong danh mục đầu tư.

Thị trường tiền điện tử giữ vững tinh thần khi Bitcoin duy trì trên 70.000 USD

Trước bối cảnh thị trường chứng khoán biến động, các đồng tiền điện tử lớn thể hiện sự điềm tĩnh bất ngờ. Bitcoin đã tăng lên khoảng 70.430 USD và giữ phần lớn các khoản lợi nhuận gần đây, cho thấy thị trường crypto xem cú sốc dầu như một sự gián đoạn đặc thù của ngành năng lượng chứ không phải là một sự kiện rủi ro toàn hệ thống dẫn đến bán tháo hoảng loạn.

Ethereum tăng khoảng 2.140 USD mỗi token trong khi Solana tiến tới khoảng 91 USD và Dogecoin tăng lên 0,09 USD, mỗi đồng đều ghi nhận lợi nhuận tích cực nhẹ. Sự phân kỳ giữa sự yếu kém của thị trường chứng khoán truyền thống và các tài sản kỹ thuật số cho thấy các tài sản số đã trưởng thành vượt ra ngoài mối liên hệ đơn giản với nỗi sợ thị trường rộng lớn hơn, thay vào đó thể hiện khả năng tự đánh giá các yếu tố thị trường riêng biệt.

Các cổ phiếu khai thác liên quan đến crypto cũng tăng theo sự ổn định của thị trường chung, với S&P 500 và Nasdaq mỗi chỉ số tăng khoảng 1,2% so với mức thấp của phiên khi các nhà đầu tư tiêu hóa quy mô của cú sốc năng lượng.

Thị trường dự đoán chia rẽ về hướng đi của dầu thô: 120 USD hay giảm trở lại?

Dự báo xác suất của Polymarket cho thấy các nhà giao dịch có ý kiến trái chiều rõ rệt về quỹ đạo của dầu thô. Nền tảng này ước tính có 76% khả năng dầu đạt 120 USD mỗi thùng vào cuối tháng, cho thấy niềm tin tăng giá mạnh mẽ của các nhà giao dịch phái sinh đặt cược vào việc nguồn cung bị gián đoạn kéo dài.

Tuy nhiên, sự lạc quan này gặp phải trở ngại từ vị thế kỹ thuật trong các hợp đồng tương lai vĩnh viễn dầu trên Hyperliquid, nơi các lãi suất tài trợ âm cho thấy các nhà giao dịch đang phòng ngừa khả năng giảm giá mạnh mặc dù giá spot đang tăng. Sự khác biệt này giữa kỳ vọng dài hạn tích cực và các cược giảm giá ngắn hạn cho thấy các nhà giao dịch đang phòng ngừa một đợt điều chỉnh mạnh nếu căng thẳng Trung Đông dịu đi hoặc các diễn biến địa chính trị thay đổi đột ngột.

Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên chính sách bất chấp áp lực lạm phát từ năng lượng tăng cao

Đợt tăng giá dầu rộng lớn hơn làm phức tạp tính toán lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang trước cuộc họp chính sách cuối tháng Ba. Các hợp đồng dự đoán của Polymarket định giá khoảng 98% khả năng Fed giữ nguyên lãi suất hiện tại tại cuộc họp tháng Ba, với chỉ khoảng 12% khả năng giảm 25 điểm cơ bản vào cuối tháng Tư.

Việc duy trì đà tăng của giá dầu sẽ củng cố áp lực lạm phát dai dẳng — một diễn biến mà Fed phải cân nhắc kỹ khi điều chỉnh các quyết định lãi suất trong tương lai. Nếu dầu duy trì trên 100 USD, các nhà hoạch định chính sách có thể không thể cắt giảm lãi suất mặc dù gặp khó khăn kinh tế.

Những diễn biến tiếp theo: Thị trường chứng khoán châu Á chờ tín hiệu giải quyết

Các nhà phân tích theo dõi các hợp đồng tương lai và vị thế của thị trường chứng khoán châu Á cho rằng giá trị của bitcoin và các đồng tiền điện tử rộng lớn phụ thuộc chủ yếu vào việc giá dầu và tuyến vận chuyển qua eo biển Hormuz có ổn định trong những ngày tới hay không. Một kịch bản giảm leo thang có thể hỗ trợ bitcoin thử lại mức 74.000 đến 76.000 USD và phục hồi về giá trị hợp lý của các cổ phiếu châu Á.

Ngược lại, một bối cảnh địa chính trị ngày càng xấu đi có thể kéo giá tiền điện tử trở lại mức trung bình khoảng 60.000 USD trong khi các chỉ số chứng khoán khu vực tiếp tục giảm. Các nhà giao dịch hiện đang định giá khả năng xảy ra của cả hai kịch bản này gần như bằng nhau, với các hợp đồng tương lai thị trường chứng khoán châu Á là thước đo chính cho cách thị trường đang tiêu hóa các rủi ro rình rập trong những tháng tới.

Hướng đi ngay lập tức phụ thuộc vào việc trong 48 đến 72 giờ tới có đạt được bước đột phá ngoại giao hay không, hoặc có thêm leo thang nào nữa — một kết quả sẽ quyết định liệu cú sốc năng lượng hiện tại có chỉ là tạm thời hay mang tính cấu trúc đối với thị trường toàn cầu.