Đã theo dõi lĩnh vực cổ phiếu HVAC này và thực sự có điều gì đó thú vị đang phát triển ở đây. Ngành điều hòa không khí và sưởi ấm đang trải qua đà tăng trưởng thực sự ngay bây giờ, và đó không chỉ là lời đồn thổi.

Điều khiến tôi chú ý là cách ngành này đang cùng lúc đón nhận nhiều làn sóng. Bạn có thể thấy rõ sự hỗ trợ từ các quy định về hiệu quả năng lượng và các chính sách xanh. Chủ nhà đang nâng cấp lên các thiết bị hiệu quả cao, máy bơm nhiệt và bộ điều chỉnh nhiệt thông minh. Nhưng điều mà phần lớn mọi người bỏ lỡ là: sự tăng trưởng thực sự đến từ các trung tâm dữ liệu và hạ tầng làm mát chuyên dụng. Với sự bùng nổ của AI và điện toán đám mây, các công ty cần các hệ thống làm mát chính xác có thể đáp ứng các yêu cầu hiệu suất cao. Đó là một phân khúc lợi nhuận cao đang thu hút vốn đầu tư nghiêm túc.

Xếp hạng của Zacks xếp ngành này ở vị trí #67 trong hơn 250 ngành, nằm trong top 27%. Đó thực sự là vị trí khá tốt. Trong năm qua, cổ phiếu HVAC nhóm này đã vượt trội so với thị trường chung - tăng 17,1% trong khi S&P 500 tăng 11,1%. P/E dự phóng khoảng 28,43X, cao hơn so với trung bình thị trường là 22,11X, nhưng điều này phản ánh kỳ vọng tăng trưởng thực sự.

Tôi đã xem xét hai tên cụ thể. Comfort Systems USA (FIX) là lựa chọn năng động hơn. Công ty có trụ sở tại Houston này đang làm rất tốt, với các dự án trung tâm dữ liệu và ngành công nghệ chiếm 37% doanh thu, tăng từ 30% một năm trước. Họ vừa công bố đơn hàng backlog kỷ lục trị giá 6.9Bỷ đô la. Cổ phiếu đã tăng 52,9% trong năm qua và được xếp hạng Zacks Rank 1. Họ dự báo tăng trưởng lợi nhuận 32,1% cho năm 2025, và họ đã vượt dự báo mỗi quý. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu 36,4% so với trung bình ngành là 18,1% thực sự ấn tượng.

Carrier Global (CARR) là lựa chọn thận trọng hơn. Công ty có trụ sở tại Florida, tập trung vào các giải pháp vòng đời và hệ thống tích hợp, bao gồm quản lý năng lượng gia đình và máy bơm nhiệt có pin dự phòng. Họ đang ra mắt các sản phẩm làm mát trung tâm dữ liệu như giải pháp QuantumLeap. Đây là xếp hạng Rank 3 (Hold), tăng 13,3% trong năm qua, với dự kiến tăng trưởng lợi nhuận 18%.

Tuy nhiên, các yếu tố cản trở vẫn tồn tại. Thiếu hụt lao động kéo dài, bất ổn về thuế quan đối với chất làm lạnh và kim loại là mối lo ngại, và thị trường nhà ở vẫn còn biến động. Áp lực chuỗi cung ứng và chi phí tuân thủ quy định đang ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của toàn ngành. Nhưng nếu bạn đang nghĩ đến cổ phiếu HVAC như một chiến lược dài hạn, các yếu tố thúc đẩy nhu cầu cấu trúc vẫn rất vững chắc. Việc làm mát trung tâm dữ liệu đơn thuần đã trở thành một động lực doanh thu lớn cho các công ty này, và đó là xu hướng có thể còn kéo dài nhiều năm nữa.