Chỉ mới nhận ra điều gì đó khá thú vị về cách các nhà đầu tư tỷ phú đang định vị bản thân trong AI ngay bây giờ. Quỹ của Bill Ackman đang đặt gần một nửa danh mục vào chỉ ba cổ phiếu, và lý do đằng sau đó cho bạn biết rất nhiều về nơi các khoản tiền thông minh nhìn thấy những cơ hội thực sự.

Vì vậy, Ackman quản lý khoảng 14,6 tỷ đô la trên 11 khoản đầu tư, nhưng điều quan trọng là - 48% trong số đó tập trung vào ba cổ phiếu AI. Đó là một bước đi táo bạo, nhưng hợp lý khi bạn xem xét những gì ông ấy đang đặt cược.

Đầu tiên là Alphabet. Khoảng 19% tài sản của quỹ nằm trong công ty mẹ của Google. Hầu hết mọi người nghĩ về Alphabet như một doanh nghiệp tìm kiếm và quảng cáo, đúng vậy, nhưng câu chuyện tăng trưởng thực sự đang diễn ra trong Google Cloud. Họ đang đẩy mạnh AI sinh tạo và các mô hình ngôn ngữ lớn, và điều đó đang thành công - Google Cloud đã chứng kiến mức tăng trưởng 47% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý vừa qua. Điểm đẹp ở đây là Alphabet có một động cơ tiền mặt khổng lồ từ tìm kiếm và YouTube, giúp tài trợ cho tất cả các cược AI này. Họ kết thúc năm 2025 với 126,8 tỷ đô la tiền mặt và các khoản tương đương, cộng thêm họ đang tạo ra hơn $40 tỷ đô la mỗi quý từ hoạt động.

Tiếp theo là Amazon với 8,7% trong danh mục. Mọi người nhìn vào mảng thương mại điện tử, nhưng AWS mới là nơi có lợi nhuận thực sự. AWS chiếm lĩnh thị trường hạ tầng đám mây - là nhà chơi số một kiểm soát khoảng một phần ba tổng chi tiêu đám mây. Họ tích hợp AI mạnh mẽ vào các dịch vụ của AWS, và điều đó đang thúc đẩy tăng trưởng của họ. Quý cuối cùng cho thấy mức tăng trưởng doanh số 24% theo tỷ giá cố định. Amazon cũng đang xây dựng các nguồn doanh thu khác như Prime Video với nội dung thể thao độc quyền và dịch vụ quảng cáo. Họ có sức mạnh tài chính tương tự Alphabet với khoảng $123 tỷ đô la tiền mặt.

Nhưng đây là nơi Ackman đặt cược lớn nhất - Uber với 20% trong danh mục. Cái này thú vị vì hầu hết các nhà đầu tư không nhận ra mức độ nền tảng của AI đối với hoạt động của Uber. Giá cả động, tối ưu hóa tuyến đường, ghép đôi tài xế và hành khách - tất cả đều dựa trên AI. Thị trường chia sẻ xe dự kiến sẽ tăng từ dưới $88 tỷ đô la năm 2025 lên $918 tỷ đô la vào năm 2033. Đó là cơ hội mở rộng gấp 10 lần. Uber kiểm soát khoảng 76% thị trường Mỹ và đang ở vị trí để chiếm lĩnh một phần lớn của tăng trưởng đó. Thêm vào đó, họ còn có Uber Eats và bộ phận logistics vận tải, cả hai đều dựa vào AI như một công cụ cốt lõi.

Điều đáng chú ý về sự tập trung danh mục của Bill Ackman ở đây là nó phản ánh một niềm tin thực sự vào quỹ đạo của AI. Đây không phải là những cược mang tính đầu cơ - chúng là các vị thế trong các công ty đã tạo ra dòng tiền khổng lồ trong khi tích cực đầu tư vào hạ tầng AI. Các thị trường có thể mở rộng nhanh hơn nhiều so với phần lớn mọi người nhận thức, và việc tiếp xúc qua ba cổ phiếu này mang lại cho bạn một phạm vi khá rộng về cách AI đang định hình lại thương mại, dịch vụ đám mây và logistics.