Đã theo dõi khá sát thị trường cổ phiếu laser gần đây, và có một số động thái thú vị đang diễn ra trong ngành này lúc này.

Ngành hệ thống laser và linh kiện đang nhận được nhiều lợi thế từ nhiều hướng khác nhau. Chúng ta đang nói về nhu cầu mạnh mẽ từ sản xuất pin EV, chất bán dẫn và chăm sóc sức khỏe. Bạn cũng có cả sự phát triển của AI thế hệ mới và điện toán đám mây thúc đẩy nhu cầu về các linh kiện quang học hiệu suất cao. LiDAR cho xe tự hành là một yếu tố lớn khác. Góc công nghệ cảm biến 3D đặc biệt hấp dẫn—các công ty đang sử dụng laser tiên tiến cho mọi thứ từ nhận diện khuôn mặt đến điều khiển cử chỉ đến các ứng dụng sản xuất thực tế.

Tuy nhiên, điều kiện vĩ mô đang khá khó khăn. Châu Âu đang gặp khó khăn, Trung Quốc chậm lại, và bạn thấy các nhà sản xuất thiết bị cắt giảm chi tiêu vốn. Điều này tạo ra một sự căng thẳng thú vị khi các nền tảng dài hạn có vẻ vững chắc nhưng khả năng thực thi trong ngắn hạn lại bị siết chặt.

Nhìn vào các cổ phiếu cụ thể, Lumentum (LITE) là cổ phiếu thể hiện tốt nhất—tăng gần 85% trong năm qua. Họ đã ghi nhận thành công trong thị trường hyperscaler với các giải pháp 800G và 200G của mình. Khi các trung tâm dữ liệu tiếp tục mở rộng, đó là một lợi thế thực sự. Ước tính lợi nhuận cho năm tài chính 2025 của họ khoảng 1,68 đô la mỗi cổ phiếu, cho thấy tăng trưởng khoảng 66% so với cùng kỳ năm ngoái. Các cổ phiếu laser trong phân khúc hyperscaler này có thể là tiếp xúc rõ ràng nhất với chu kỳ chi tiêu vốn của trung tâm dữ liệu.

IPG Photonics (IPGP) giảm khoảng 21% trong mười hai tháng, điều này thực sự cảm giác như đang tạo ra một điểm vào. Họ làm tốt trong hàn pin EV và có các mối quan hệ hợp tác quan trọng. Dự báo lợi nhuận năm 2025 của họ là 1,95 đô la, so với 2024 là 1,51 đô la, thể hiện sự tăng trưởng đáng kể. Đôi khi các cổ phiếu laser tốt nhất là những cổ phiếu bị đánh giá thấp một cách không công bằng.

MicroVision (MVIS) có thể là rủi ro hơn trong ba cổ phiếu—giảm 32% trong giai đoạn này. Nhưng công nghệ LiDAR dựa trên MEMS của họ cho ô tô là điểm khác biệt. Họ cung cấp cả giải pháp tầm xa và tầm gần với các dạng hình dạng phù hợp. Cổ phiếu LiDAR này hướng tới câu chuyện xe tự hành, và nếu điều đó tăng tốc, các cổ phiếu laser này có thể có tiềm năng tăng thực sự.

Trong ngành, toàn ngành đang giao dịch ở mức 10 lần giá trên doanh thu so với mức 5,8 lần của thị trường chung. Đó là mức cao hơn, nhưng xét các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng và việc các cổ phiếu laser đang nằm trong một số xu hướng công nghệ quan trọng nhất (hạ tầng AI, xe điện, xe tự hành), có thể điều đó là hợp lý. Nên để mắt tới nếu bạn đang nghĩ đến việc đầu tư vào các chủ đề này.