Tôi đã suy nghĩ rất nhiều về chiến lược cổ tức gần đây, và có điều gì đó thú vị đang xảy ra trong lĩnh vực công nghệ mà phần lớn mọi người bỏ qua. Trong khi mọi người đều săn lùng lợi suất cao ngay từ đầu, sự giàu có thực sự được xây dựng qua việc tăng trưởng cổ tức đều đặn theo thời gian. Hiệu ứng lãi kép đó thật sự bị đánh giá thấp.

Nhìn vào một số cổ phiếu lợi suất cổ tức hàng đầu đáng giữ lâu dài, hai cái tên nổi bật với tôi là Broadcom và Microsoft. Không phải vì chúng mang lại lợi suất lớn ngay bây giờ, mà vì những gì xảy ra khi bạn giữ chúng trong vòng một hoặc hai thập kỷ.

Hãy lấy Broadcom. Sự bùng nổ AI đã tạo ra một $73 tỷ đô la tồn đọng khổng lồ cho các chip tùy chỉnh và thiết bị mạng của họ. Công ty hiện đang lợi suất khoảng 0,77%, có vẻ thấp trên bề mặt. Nhưng điều thú vị ở đây là - họ đã tăng trưởng cổ tức trung bình 12% mỗi năm trong năm năm qua. Nếu tốc độ đó tiếp tục, sau 10 năm, bạn sẽ có lợi suất 2,39% trên khoản đầu tư ban đầu, và sau 20 năm là 7,43%. Đó chính là sức mạnh của tái đầu tư và tăng trưởng lãi kép làm việc cho bạn.

Điều làm cho Broadcom bền vững như một nhà tăng trưởng cổ tức là các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp họ. Họ thu về $23 tỷ đô la lợi nhuận ròng trên $64 tỷ đô la doanh thu, và họ chỉ trả khoảng một nửa lợi nhuận của mình dưới dạng cổ tức. Điều này để lại không gian lớn để tiếp tục tăng cổ tức ngay cả khi nhu cầu giảm sút.

Microsoft kể một câu chuyện tương tự nhưng từ một góc độ khác. Họ đã tăng cổ tức 10% mỗi năm trong năm năm qua, và lợi suất hiện tại là 0,90%. Ngành phần mềm đã tạo ra lợi nhuận ổn định trong nhiều thập kỷ. Họ có 450 triệu chỗ dùng trong Microsoft 365, và quý vừa rồi họ báo cáo tăng trưởng doanh thu 17% so với cùng kỳ năm ngoái. Thị trường doanh nghiệp không đi đâu cả, và đó chính là lợi thế cạnh tranh của họ.

Điều cốt lõi về cả hai cổ phiếu này khi nghĩ về các cổ phiếu lợi suất cao hàng đầu - chúng chỉ trả khoảng 22% và khoảng 50% lợi nhuận tương ứng. Còn nhiều không gian để tăng trưởng. Hầu hết mọi người nhìn thấy lợi suất 0,77% hoặc 0,90% rồi bỏ qua. Nhưng nếu bạn nghĩ xa 10 hoặc 20 năm, đây chính xác là loại phân bổ vốn kiên nhẫn xây dựng sự giàu có.

Các yếu tố hỗ trợ AI cho Broadcom là không thể phủ nhận, và vị thế vững chắc của Microsoft trong phần mềm doanh nghiệp có nghĩa là họ sẽ tiếp tục tìm cách khai thác các cơ hội mới như AI agents. Cả hai đều có sức mạnh tài chính để vượt qua các thời kỳ suy thoái trong khi duy trì đà tăng trưởng cổ tức.

Nếu bạn đang xây dựng một danh mục cổ phiếu lợi suất cao dài hạn, hai cổ phiếu này xứng đáng được xem xét nghiêm túc. Lợi suất ngày hôm nay không phải là câu chuyện - mà là lợi suất sau 10 năm nữa mới là điều quan trọng.