Gần đây tôi đã tìm hiểu về thị trường REIT và muốn chia sẻ một số quan sát về các nhà đầu tư hàng đầu đã thu hút sự chú ý của tôi vào năm 2023. Không gian này khá thú vị trong giai đoạn đó - nhiều biến động tạo ra những cơ hội thực sự cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.

Vì vậy, đây là những gì tôi đã phát hiện. Khi lãi suất bắt đầu tăng trong năm đó, nhiều REIT truyền thống đã bị ảnh hưởng khá nặng nề. Các ngân hàng thắt chặt cho vay, trái phiếu chính phủ trở nên hấp dẫn hơn, và tâm lý nhà đầu tư chung đã thay đổi. Nhưng điều đó đã tạo ra một động thái thú vị cho một số cổ phiếu nhất định.

Digital Realty Trust nổi bật với tôi như một góc nhìn tập trung vào công nghệ. Thay vì các tòa nhà chung cư điển hình, họ sở hữu và vận hành hạ tầng trung tâm dữ liệu - về cơ bản là không gian máy chủ vật lý cho các công ty cần điện toán đám mây nhưng vẫn muốn dữ liệu của họ được lưu trữ tại chỗ. Việc bán tháo cổ phiếu công nghệ đã kéo giá trị của họ xuống, điều này dường như là một cơ hội mua vào. Họ đã huy động vốn qua các đợt phát hành trái phiếu vào thời điểm đó, điều này cho thấy họ có khả năng thích nghi với môi trường lãi suất. Khách hàng của họ ổn định, và nhu cầu về hạ tầng không biến mất.

Tiếp theo là Rayonier, về cơ bản là một cổ phiếu gỗ và rừng được đóng gói như một REIT. Họ sở hữu hàng triệu mẫu đất trên nhiều châu lục - đó là một khoản đầu tư dựa trên tài sản thực. Trong các giai đoạn lạm phát cao, loại hình tiếp xúc với tài sản cứng như này thu hút những người muốn bảo vệ sức mua. Kết quả quý 3 của họ khá hỗn hợp - lợi nhuận vượt dự kiến nhưng doanh thu lại thất vọng - nhưng họ vẫn hướng tới dự báo cả năm vững chắc. Ngành rừng cung cấp lợi nhuận đều đặn như hàng hóa.

Sabra Health Care REIT có lẽ là nhà đầu tư phòng thủ nhất trong nhóm. Hơn 43.000 giường trong mạng lưới của họ, dòng tiền ổn định, và thực sự khá bền bỉ trước các chu kỳ kinh tế. Xu hướng dân số già ở Mỹ là không thể phủ nhận - các dự báo cho thấy dân số cao tuổi gần như sẽ gấp đôi trong nhiều thập kỷ. Nhu cầu chăm sóc sức khỏe không thực sự quan tâm đến điều kiện thị trường. Họ đã bỏ lỡ ước tính lợi nhuận trong quý đó và bị phạt vì điều đó, nhưng lợi suất cổ tức trên 9% thực sự hấp dẫn so với các lựa chọn khác.

Chủ đề lớn tôi nhận thấy là năm 2023 đã mang lại một số cơ hội giá trị hợp pháp trong các REIT sau đợt biến động. Những REIT hàng đầu này có các góc nhìn khác nhau - hạ tầng công nghệ, tài sản cứng, và chăm sóc sức khỏe phòng thủ - vì vậy có thứ gì đó phù hợp với các hồ sơ rủi ro khác nhau. Dù bạn muốn tiềm năng tăng trưởng hay thu nhập, không gian này có các lựa chọn đáng xem xét ở mức định giá thấp đó.