Tôi đang theo dõi một phân tích rất thú vị của NYDIG kết nối một số điểm mà phần lớn mọi người bỏ qua. Greg Cipolaro lập luận rằng AI có thể hoạt động như một chất xúc tác vĩ mô lớn cho Bitcoin, nhưng không đơn giản như vẻ bề ngoài.

Logic là như sau: nếu AI thúc đẩy năng suất trong khi các ngân hàng trung ương duy trì thanh khoản dồi dào và lãi suất thực thấp, thì BTC có xu hướng mở rộng không gian. Nhưng nếu sự tăng trưởng do AI thúc đẩy gây ra một cuộc đột phá trên thị trường lao động buộc các ngân hàng trung ương phải thắt chặt chính sách, thì kịch bản sẽ hoàn toàn khác.

Điểm trung tâm là Bitcoin ngày càng nhạy cảm hơn với các động thái vĩ mô rộng lớn hơn. Không chỉ về blockchain hay việc chấp nhận trên chuỗi. Mà còn về cách các nhà hoạch định chính sách phản ứng khi AI bắt đầu ảnh hưởng thực sự đến việc làm và năng suất. Nếu cuộc đột phá dẫn đến mở rộng tài khóa và tiền tệ lỏng lẻo hơn, thanh khoản bổ sung sẽ có lợi cho các tài sản rủi ro như BTC. Nếu chuyển sang thắt chặt, thì tình hình sẽ phức tạp hơn.

Goldman Sachs đã báo hiệu rằng việc chấp nhận AI quy mô lớn có thể làm dịch chuyển một phần lực lượng lao động ở Mỹ, mặc dù cũng tạo ra các cơ hội mới. Sự căng thẳng giữa đột phá và tạo việc làm này là lịch sử trong các chuyển đổi công nghệ, nhưng lần này diễn ra nhanh hơn. Các công ty đang hành động. Ví dụ, Block đã công bố cắt giảm 40% lực lượng lao động như một phần của việc tái cấu trúc do AI thúc đẩy. Điều này cho thấy ngành công nghệ và fintech thực sự đang điều chỉnh lại chi phí và cấu trúc để thích nghi với tự động hóa.

Trong hệ sinh thái crypto, mọi thứ đang trở nên rõ ràng hơn. Coinbase đã ra mắt Payments MCP, một công cụ cho phép các agent AI truy cập các hoạt động tài chính trên chuỗi. Đây là một bước tiến đáng kể, nhưng cũng đặt ra các câu hỏi nghiêm trọng về an ninh và quản lý rủi ro khi máy móc hoạt động tự chủ trong các môi trường phi tập trung.

Về cơ bản, Bitcoin có khả năng sẽ vận hành trong một phổ các kịch bản. Nếu AI tạo ra tăng trưởng bền vững với chính sách nới lỏng, BTC sẽ gặp môi trường thuận lợi. Nếu cuộc đột phá dẫn đến chính sách thắt chặt và bình thường hóa, thì con đường sẽ khó khăn hơn. Giá hiện tại khoảng 77.88 nghìn đô la, giảm 0.16% trong 24h qua, tăng 3.73% trong tuần. Nhưng điều thực sự quan trọng trong các quý tới là cách các lực lượng vĩ mô này sẽ phối hợp ra sao.

Điểm bị đánh giá thấp là AI không đơn thuần là tích cực hay tiêu cực cho Bitcoin. Nó là một nhân tố nhân rộng các động thái hiện có. Nếu môi trường thanh khoản dồi dào tiếp tục, tốt. Nếu chuyển sang thắt chặt, thì tình hình sẽ căng thẳng. Cần theo dõi các dữ liệu vĩ mô tiếp theo, các hướng dẫn của ngân hàng trung ương và cách các tập đoàn công nghệ lớn tiếp tục tổ chức lại xung quanh tự động hóa. Điều này sẽ giúp rõ ràng hơn về kịch bản nào đang hình thành.