Gần đây tôi đã nghiên cứu lĩnh vực hóa chất và thành thật mà nói, một số cổ phiếu này thực sự đang bị định giá thấp hơn giá trị hiện tại. Hầu hết các nhà giao dịch bỏ qua lĩnh vực này vì nó mang tính chu kỳ và phức tạp, nhưng chính nơi đó bạn có thể tìm thấy giá trị nếu biết cách nhìn nhận. Danh sách các cổ phiếu hóa chất tốt nhất năm 2019 vẫn còn phù hợp ngày nay - các công ty này có nền tảng vững chắc và bối cảnh vĩ mô không tệ. Để tôi phân tích những điểm khiến tôi chú ý.

Đầu tiên, DowDuPont đang giao dịch với mức chiết khấu không hợp lý so với vị thế thị trường của nó. Nó thực sự là nhà bán hàng toàn cầu trong lĩnh vực hóa chất, nhưng cổ phiếu chỉ giao dịch ở mức 14,5 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai. Sự không chắc chắn về việc hợp nhất giữa Dow và DuPont đang tạo ra nhiễu loạn, nhưng các nhà đầu tư thông minh nhìn thấy cơ hội. Mục tiêu dự đoán của Phố Wall đề xuất tiềm năng tăng 43%, và kèm theo cổ tức trên 3%, rủi ro - lợi nhuận trông rất hấp dẫn. Đó là kiểu chơi cổ phiếu hóa chất tốt nhất năm 2019 vẫn còn phù hợp.

Câu chuyện của Albemarle khác biệt nhưng cũng rất thú vị. Là nhà sản xuất lithium lớn nhất thế giới, nó gần như là một cược có đòn bẩy vào sự tăng trưởng của xe điện. Tesla đã biến động khắp nơi, nhưng nhu cầu lithium không đi đâu cả - thậm chí còn đang tăng tốc. Đúng vậy, cổ phiếu gần đây bị giảm mạnh và có tin đồn về dư cung, nhưng P/E dự phóng chỉ khoảng mười là thực sự rẻ cho một công ty có nhiều năm tăng trưởng còn lại. Ngay cả khi các đối thủ cạnh tranh chiếm thị phần, vị thế của Albemarle vẫn vững chắc. Đây là một góc nhìn khác về danh mục cổ phiếu hóa chất tốt nhất.

W.R. Grace đã gây thất vọng cho các cổ đông - lợi nhuận ổn định, tăng trưởng ổn định, nhưng cổ phiếu cứ đứng yên. Tuy nhiên, P/E dự phóng đã giảm xuống dưới 15 lần, điều này cuối cùng làm cho nó trở nên hấp dẫn. Tiếp xúc kinh doanh FCC với dầu mỏ là một yếu tố cần xem xét nếu bạn lạc quan về xe điện, nhưng định giá đã phản ánh thực tế. Sau nhiều năm thất vọng, rủi ro - lợi nhuận đang chuyển hướng có lợi cho bạn.

H.B. Fuller là cổ phiếu keo dán của tôi. Đã tăng 30% kể từ mức thấp năm 2015, nhưng còn nhiều tiềm năng nữa. Việc mua lại Royal Adhesives đã thúc đẩy lợi nhuận gần 50% và ban lãnh đạo đặt mục tiêu tăng trưởng mạnh mẽ đến năm 2020. Keo dán ít mang tính chu kỳ hơn các thị trường hóa chất khác, điều này là một lợi thế lớn. Với mức EBITDA là 11 lần và lợi nhuận 17 lần, cổ phiếu chưa phản ánh hết tiềm năng. Đây là kiểu lý thuyết cổ phiếu hóa chất tốt nhất năm 2019 có thể tích lũy theo thời gian.

Tronox là yếu tố bất ngờ - rủi ro cao, lợi nhuận cao. Tiêu diệt titan dioxide là khắc nghiệt vì giá biến động mạnh, khiến lợi nhuận không thể dự đoán chính xác. Biểu đồ cổ phiếu như một chuyến tàu lượn siêu tốc, cho thấy tất cả về độ biến động. Nhưng với mức chỉ 5 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai, nếu thị trường ổn định chút ít, tiềm năng phục hồi là rất lớn. Không dành cho tất cả mọi người, nhưng đối với nhà đầu tư chấp nhận rủi ro, đây là cổ phiếu đáng để theo dõi.

Điểm chung: cổ phiếu hóa chất rẻ vì một lý do, nhưng lý do chủ yếu là tính chu kỳ và tâm lý thị trường. Kinh tế vẫn duy trì ổn định, chi phí hàng hóa ổn định, và định giá thực sự hấp dẫn. Nếu bạn xem xét các ý tưởng về cổ phiếu hóa chất tốt nhất năm 2019 áp dụng cho thị trường ngày nay, lĩnh vực này xứng đáng được xem xét kỹ hơn. Thuyết phục đơn giản - đây không phải là các cổ phiếu tăng trưởng nhanh, nhưng chúng là các cổ phiếu giá trị vững chắc với các yếu tố thúc đẩy thực sự phía trước.