Vừa mới xem qua làn sóng hạ tầng $650B AI mà mọi người đang nói đến, và thành thật mà nói nó đang định hình lại cách tôi nghĩ về các cổ phiếu bán dẫn ngay bây giờ.

Vì vậy, đây là vấn đề - Microsoft, Amazon và các ông lớn công nghệ đang đổ một lượng lớn vốn vào việc xây dựng các trung tâm dữ liệu AI. Chúng ta đang nói về chip chuyên dụng, bộ tăng tốc tùy chỉnh, thiết bị mạng. Toàn bộ chuỗi cung ứng đang bùng nổ. Đây không phải là một chu kỳ hype ngắn hạn, mà là một xây dựng hạ tầng cơ bản sẽ thúc đẩy nhu cầu bán dẫn trong nhiều năm tới.

Nếu bạn muốn tiếp xúc với xu hướng này qua một quỹ ETF bán dẫn, có hai hướng chính mà người ta thường nói đến. Thứ nhất là chơi tập trung - quỹ VanEck (SMH). Quỹ này khác biệt hoàn toàn. Bạn đang có mức độ tiếp xúc lớn với các nhà lãnh đạo tuyệt đối. NVIDIA chiếm khoảng 18% danh mục, TSMC là 11% nữa. Vì vậy, bạn đang đặt cược rằng các ông lớn này sẽ tiếp tục thống trị. Khi những tên này tăng mạnh, ETF bán dẫn này cũng tăng theo. Nhưng vâng, bạn cũng sẽ chịu rủi ro riêng lẻ cao hơn. Nếu một trong những gã khổng lồ đó gặp trục trặc, toàn bộ quỹ sẽ cảm nhận được.

Sau đó là cách tiếp cận rộng hơn với iShares (SOXX). Quỹ ETF bán dẫn này phân bổ đa dạng hơn nhiều. NVIDIA chỉ chiếm khoảng 6-7% danh mục. Bạn có các nhà thiết kế chip, các công ty bộ nhớ như Micron, các nhà sản xuất thiết bị như Applied Materials, các chuyên gia mạng như Broadcom. Đó là toàn bộ chuỗi giá trị. Ổn định hơn, biến động ít hơn, nhưng bạn sẽ không bắt kịp được cơ hội tăng trưởng cực lớn nếu NVIDIA tăng vọt.

Thật sự phụ thuộc vào luận điểm của bạn. Bạn nghĩ trong 2-3 năm tới, tất cả đều xoay quanh một số ít các nhà chiến thắng mega-cap? Quỹ bán dẫn tập trung. Bạn nghĩ toàn ngành cùng tăng trưởng khi chi tiêu hạ tầng AI tăng tốc? Cách tiếp cận đa dạng sẽ hợp lý hơn.

Dù sao đi nữa, câu chuyện nền tảng - đó là khoản đầu tư lớn vào AI - chính là sức kéo thực sự ở đây. Câu hỏi là bạn muốn định vị bản thân như thế nào để tận dụng nó.