Vừa mới thấy có người hỏi liệu bạn có thể thực sự sống dựa vào lãi suất của một triệu đô la mà không cần đi làm hay không. Hóa ra nó phức tạp hơn nhiều so với suy nghĩ của phần lớn mọi người, và câu trả lời thực sự phụ thuộc vào ý nghĩa của việc "sống dựa vào lãi suất" và các con số bạn đang làm việc cùng.

Điều đầu tiên cần hiểu: khi mọi người nói về việc sống dựa vào lãi suất, họ không chỉ nghĩ đến lãi ngân hàng. Thường họ muốn nói đến việc rút tiền từ một danh mục đầu tư gồm lãi, cổ tức và lợi nhuận thỉnh thoảng từ việc bán tài sản. Vì vậy, thực chất là về các khoản rút tiền bền vững, chứ không chỉ ngồi đó và nhận các khoản lãi.

Tiêu chuẩn truyền thống mà mọi người thường nhắc đến là quy tắc 4%. Trong một danh mục đầu tư một triệu đô la, đó là 40.000 đô la mỗi năm trước thuế. Nghe có vẻ đơn giản đủ rồi. Nhưng điều thay đổi gần đây là - nhiều nghiên cứu của các tổ chức lớn từ năm 2024 và 2025 giờ đây gợi ý bạn có thể muốn thận trọng hơn. Morningstar, Vanguard và các nhóm tương tự đang hướng tới mức 3,5 đến 3,8 phần trăm như một mức an toàn hơn cho các kỳ nghỉ hưu dài hạn. Điều này tương đương khoảng 35.000 đến 38.000 đô la hàng năm.

Tại sao lại có sự thay đổi này? Triển vọng lợi nhuận trong tương lai thấp hơn so với quá khứ. Nếu lợi nhuận kỳ vọng yếu hơn, thì đúng, bạn không thể rút quá nhiều từ danh mục của mình và mong nó tồn tại lâu dài. Điều này khá hợp lý khi bạn nghĩ về nó.

Nhưng đây là phần mà phần lớn mọi người bỏ lỡ điều quan trọng: thuế hoàn toàn ảnh hưởng. Một khoản rút 40.000 đô la không bằng 40.000 đô la trong túi của bạn. Nơi tiền của bạn nằm - các tài khoản chịu thuế, IRA truyền thống, tài khoản Roth - thay đổi mọi thứ. Cổ tức đủ điều kiện và lợi nhuận vốn dài hạn có thể được hưởng ưu đãi thuế, trong khi lãi suất bị đánh thuế như thu nhập thông thường. Thứ tự rút tiền từ các tài khoản này có thể làm thay đổi đáng kể dòng tiền sau thuế của bạn.

Lạm phát là một kẻ giết người thầm lặng khác. Nếu bạn rút một số tiền cố định mỗi năm, sức mua của bạn sẽ từ từ giảm đi trừ khi bạn điều chỉnh khoản rút lên theo thời gian. Và còn có rủi ro chuỗi lợi nhuận - nếu thị trường sụp đổ sớm trong kỳ nghỉ hưu của bạn, bạn buộc phải bán tài sản vào thời điểm tồi tệ nhất, điều này có thể làm trầm trọng thêm vấn đề ngay cả khi lợi nhuận sau đó phục hồi.

Vậy bạn có thể sống dựa vào lãi từ một triệu đô la không? Có thể. Nhưng bạn cần chạy các kịch bản thực tế dựa trên tình huống cụ thể của mình. Bắt đầu với các khoản chi tiêu thiết yếu - những thứ bạn không thể cắt giảm mà không thay đổi lớn về lối sống. Chuyển đổi chúng thành các con số trước thuế và sau thuế để biết mức cơ bản thực sự của bạn. Sau đó thử các tỷ lệ rút khác nhau. Xem 3,5 phần trăm, 3,8 phần trăm và 4 phần trăm thực sự mang lại gì sau thuế và phí. Mô phỏng điều gì xảy ra nếu thị trường gặp khó khăn từ sớm. Giữ một đến ba năm chi phí trong tiền mặt như một khoản dự phòng để bạn không bị buộc phải bán cổ phiếu sau một đợt giảm.

Một sai lầm phổ biến là cho rằng lợi nhuận lịch sử sẽ lặp lại y như cũ. Chúng không nhất thiết phải như vậy. Một sai lầm khác là coi quy tắc 4% như chân lý khi các nghiên cứu gần đây cho thấy cần thận trọng hơn. Và nhiều người bỏ qua thuế và phí cho đến khi quá muộn và nhận ra thu nhập sau thuế của họ thấp hơn nhiều so với dự tính.

Câu trả lời trung thực: liệu một triệu đô la có cho phép bạn sống dựa vào lãi suất hay không phụ thuộc vào tỷ lệ rút của bạn, lợi nhuận kỳ vọng của danh mục, tình hình thuế của bạn, lạm phát, mức độ linh hoạt trong chi tiêu, và mức độ thoải mái với biến động. Không phải tất cả đều phù hợp với một mẫu số chung. Hãy tính toán các con số phù hợp với tình huống của bạn, xem xét các giả định thuế thực tế, và cân nhắc xem thu nhập một phần đảm bảo có phù hợp với bạn hay không. Đó là cách bạn thực sự xác định được liệu bạn có thể sống dựa vào lãi từ danh mục một triệu đô la hay không.