Gần đây tôi đã trò chuyện với một số nhà giao dịch, phát hiện ra nhiều người thực sự hiểu sai về đòn bẩy. Mọi người thường lấy mức đòn bẩy tối đa mà sàn giao dịch quảng cáo làm mức đòn bẩy thực tế cần dùng, kết quả là khi bắt đầu giao dịch thì dùng hết mức, rồi bị thị trường dạy cho bài học đắng lòng. Tôi cũng đã trải qua sai lầm này, nên hôm nay muốn nói rõ hơn về sự khác biệt giữa mức đòn bẩy và đòn bẩy thực tế, điều này thật sự rất quan trọng để tồn tại trong thị trường phái sinh.

Trước tiên, cần làm rõ một điều, mức đòn bẩy và đòn bẩy thực tế hoàn toàn là hai chuyện khác nhau. Mức đòn bẩy chính là giới hạn tối đa mà sàn cung cấp cho bạn, ví dụ như một nền tảng cho phép đòn bẩy vĩnh viễn BTC là 100 lần, nghe có vẻ hấp dẫn, nhưng đó chỉ là tùy chọn bạn có, chứ không bắt buộc phải dùng. Đòn bẩy thực tế mới là tỷ lệ nhân vốn bạn thực sự dùng trong giao dịch, con số này hoàn toàn do bạn quyết định, phụ thuộc vào cách kiểm soát vị thế của mình.

Lấy một ví dụ thực tế hơn. Giả sử bạn có 10.000 USDT, muốn giao dịch hợp đồng BTC. Sàn cung cấp đòn bẩy 100 lần, nhưng bạn không nhất thiết phải dùng hết. Nếu bạn chỉ dùng 5.000 USDT để mở vị thế trị giá 50.000 USDT, thì đòn bẩy thực tế của bạn là 10 lần (50.000 chia cho 5.000). Hơn nữa, nếu trong tài khoản còn có phần ký quỹ dự phòng, đòn bẩy thực tế sẽ thấp hơn nữa. Vì vậy, mức đòn bẩy tối đa giống như là trần nhà mà sàn giao dịch đặt ra, còn đòn bẩy thực tế mới là con số bạn tự chọn dựa trên khẩu vị rủi ro của mình.

Sự khác biệt về rủi ro trong đó thực sự rất lớn. Tôi đã thấy nhiều người dùng đòn bẩy 20 lần để giao dịch ETH, kết quả chỉ cần giá đi ngược lại 5% là tài khoản bị mất sạch 100%, tức là bị cháy tài khoản. Nhưng nếu cùng mức biến động đó dùng đòn bẩy 5 lần, thì tổn thất chỉ còn 25%, rủi ro hoàn toàn khác nhau rõ rệt. Những nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm sẽ không ngu ngốc dùng đòn bẩy tối đa, họ sẽ linh hoạt điều chỉnh đòn bẩy thực tế theo tình hình thị trường. Khi thị trường không rõ ràng hoặc biến động lớn, họ sẽ giảm đòn bẩy xuống; khi xu hướng rõ ràng, dễ nắm bắt, họ mới tăng đòn bẩy để tối đa hóa lợi nhuận.

Ngoài ra, còn có một điểm là đặc tính biến động của các loại tiền khác nhau không giống nhau. BTC và ETH là các tài sản chính, biến động tương đối ổn định hơn, có thể chịu đựng mức đòn bẩy cao hơn chút; còn các token vốn hóa nhỏ, biến động cực kỳ dữ dội, thì phải trung thực giảm đòn bẩy để kiểm soát rủi ro.

Tóm lại, mức đòn bẩy là giới hạn do sàn đặt ra, còn đòn bẩy thực tế mới là yếu tố quyết định bạn sống được bao lâu. Tôi khuyên bạn nên linh hoạt điều chỉnh đòn bẩy thực tế dựa trên kinh nghiệm giao dịch, khả năng chịu rủi ro và tình hình thị trường hiện tại. Đừng để bị mê hoặc bởi những con số đòn bẩy cao ngất ngưởng. Nhiều người thua lỗ là vì tham lam, cố dùng đòn bẩy cao để theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn, rồi bị thị trường phản đòn quật ngã. Mục tiêu thực sự của giao dịch là kiếm lợi nhuận ổn định, chứ không phải chơi tất tay để ăn lớn. Chỉ có như vậy mới sống lâu trong thị trường đầy biến động này.