哈佛神童創立的Lighter完成6,800萬美元融資，獲得Peter Thiel等頂級風投押注

11 月 11 日，Perp DEX 协議 Lighter 宣布完成 6,800 萬美元新一輪融資，此輪融資由 Peter Thiel 的 Founders Fund 和金融科技投資機構 Ribbit Capital 共同領投，Haun Ventures 與線上經紀商 Robinhood 參與跟投。

Lighter 創始人 Vladimir Novakovski 曾以 16 歲低齡入讀哈佛並於 18 歲畢業，先後任職於 Citadel 對沖基金並聯合創立 AI 社交平台 Lunchclub。據悉，本輪融資包含股權與代幣認股權證組合，項目估值達 15 億美元，Lighter 主網自 1 月上線後已快速跻身以太坊 Layer 2 生态交易量前列。

天才創始人的跨界創業之路

據 Fortune 報導，Vladimir Novakovski 的職業生涯堪稱傳奇。這位俄羅斯裔移民自幼展現超凡數理天賦，曾代表美國隊參加國際資訊學與物理奧林匹克競賽。16 歲被哈佛大學破格錄取並提前畢業，18 歲時受 Citadel 首席執行官 Ken Griffin 親自延攬進入這家頂級對沖基金。在近 15 年的金融機構從業經歷後，他於 2017 年與前 Addepar 同事 Scott Wu 共同創立 AI 社交平台 Lunchclub，該平台在疫情期間獲得快速發展，累計融資 3,000 萬美元。

2022 年，當 Lunchclub 增長見頂時，Novakovski 與合夥人分道揚鑣——Wu 選擇創立估值已達 102 億美元的 AI 編程初創公司 Cognition，而 Novakovski 則決定回歸交易老本行。他成功將 Lunchclub 轉型為 Lighter，保留原團隊 80% 成員，並在 2024 年先行完成由 Haun Ventures 和 Craft Ventures 領投的 2,100 萬美元融資。Founders Fund 合夥人 Joey Krug 對此評價道：“Vlad 及其組建的團隊是我們做出這項投資決策 85% 至 90% 的原因。”

Lighter 產品架構與市場競爭格局

Lighter 采用獨特的“協議+公鏈”雙軌架構，既是一個不受單一實體控制的去中心化交易所，也是一條獨立的區塊鏈網絡。該協議支持永續期貨交易——這種無需到期日的衍生品允許交易者對加密貨幣未來價格進行投機，並即將推出比特幣等現貨交易功能。與競爭對手 Hyperliquid 采用自有 Layer 1 區塊鏈不同，Lighter 選擇構建在以太坊上的 Layer 2 網絡，這一設計差異成為產品的關鍵區分點。

永續合約交易市場正經歷激烈競爭。Hyperliquid 憑藉僅 11 人的精幹團隊成功挑戰幣安等中心化巨頭，後者已通過緊密合作的 Aster 協議進行反擊。在此背景下，Lighter 憑藉其技術優勢快速崛起，根據加密分析網站 L2BEAT 數據，Lighter 區塊鏈已按總鎖倉量（TVL）迅速跻身以太坊 Layer 2 生态前列。Novakovski 透露，公司目前已實現盈利，這在早期區塊鏈項目中頗為罕見。

Lighter 融資與運營關鍵數據

融資資訊

• 本輪金額：6,800 萬美元
• 領投機構：Founders Fund、Ribbit Capital
• 跟投機構：Haun Ventures、Robinhood
• 估值水平：15 億美元

技術指標

• 網絡位置：以太坊 Layer 2
• 產品矩陣：永續合約+現貨交易
• 團隊規模：保留原團隊 80% 成員
• 盈利狀態：已實現盈利

Perp DEX 賽道的發展機遇

永續合約在加密貨幣衍生品市場中占據核心地位，其無需到期日的特點特別適合波動性高的加密資產。根據 DefiLlama 數據，去中心化永續合約交易量在 2025 年第三季度達到 4,560 億美元，同比增長 300%。這一增長主要源於三方面驅動：機構投資者對鏈上交易基礎設施的認可、跨鏈互操作性提升帶來的流動性聚合、以及風險管理工具完善降低參與門檻。

Lighter 的融資成功印證了資本對專業團隊構建金融基礎設施的偏好。2025 年以來，DeFi 協議融資中具有傳統金融背景的團隊獲投金額平均高出 47%，且產品上線後 TVL 增長速度快 2.3 倍。值得注意的是，Robinhood 作為零售交易平台罕見地參與此次風險投資，可能預示其未來將整合 Lighter 的鏈上交易能力，為 2,300 萬用戶提供更豐富的加密衍生品服務。

Lighter 投資視角與行業影響分析

從投資策略角度看，Lighter 案例展示了加密貨幣領域融資的結構性演變。股權加代幣認股權證的混合模式已成為機構參與協議級投資的標準範式，這種設計既滿足傳統風投的退出需求，又為項目預留了社區激勵空間。Founders Fund 此次領投延續了其在加密領域的精准布局——該基金曾早期投資比特幣和以太坊，現管理 50 億美元資產，其投資動向被視為行業風向標。

對 DeFi 生态而言，專業交易員出身的創始人正帶來產品理念的革新。Novakovski 將 Citadel 級別的風控標準和做市商經驗引入去中心化環境，這與 Vitalik Buterin 等技術背景創始人的路線形成互補。隨著更多傳統金融人才湧入，DeFi 協議在訂單簿設計、清算機制和流動性激勵等方面可能出現範式轉移，最終推動鏈上交易體驗向中心化平台看齊。

結語

Lighter 的成功融資不僅是單個項目的里程碑，更是 DeFi 衍生品賽道邁向成熟的分水嶺。由頂級傳統金融人才構建、獲得硅谷最頂尖風投支持的協議級項目，正推動去中心化交易從概念驗證向主流金融基礎設施演進。在永續合約這個增長最快的加密細分市場，專業與創新的結合可能催生下一代交易生態的基石協議。