川普推 50 年房貸！密召華爾街巨頭白宮晚宴談民生救火

美東時間 10 月 12 日，川普在共和黨三大地方選舉失利後，罕見以閉門晚宴方式邀請摩根大通執行長傑米·戴蒙、黑石創辦人史蒂夫·施瓦茨曼等華爾街重量級人物齊聚白宮國宴廳。這場密會的焦點不是股價漲跌，而是美國家庭能否繼續負擔房貸與生活開支。川普在宴席中提及 50 年房貸方案，並坦言過去在經濟信息傳遞上「沒有說到民心裡」。

選舉慘敗後川普急換訊息策略

（來源：彭博社）

共和黨近期在維吉尼亞、紐約與新澤西的地方選舉連失關鍵席位，選民對通膨與物價高漲的不滿顯而易見。川普在白宮國宴廳燈火璀璨的這場晚宴，實質上是一場政治危機應對會議。陪同晚宴的還有出身對沖基金的財政部長史考特·貝森特，以及曾在華爾街打滾的商務部長霍華德·路特尼克。

面對近年聯邦資金利率攀升帶來的房貸利息負擔，川普要求與會高層提供「即時可行」的方案，希望在短時間內降溫民怨。他在宴席中坦言，過去在經濟信息傳遞上「沒有說到民心裡」，這種罕見的自我檢討顯示川普感受到的政治壓力。因此，他選擇打破前總統拜登與金融菁英保持距離的做法，直接拉攏華爾街，藉由資本市場的話語權重塑施政敘事。

川普向高管表示，只要能降低美國人的負擔，任何政策選項都可以重談，如此急切的語氣在場多名金融人士私下形容為「競選模式全開」。這場晚宴對金融圈而言，是重新與政府建立高層溝通管道的難得場域；對白宮而言，則是將「可負擔性」拉到國家經濟議程第一順位的宣示，而前日川普才公開提及 50 年房貸議題。

50 年房貸方案的機遇與風險

川普提出的 50 年房貸方案是這場密會的核心議題之一。傳統美國房貸期限多為 15 年或 30 年，50 年房貸將大幅降低每月還款金額，理論上能讓更多家庭負擔得起購屋。例如，一筆 40 萬美元、利率 6% 的房貸，30 年期每月還款約 2,398 美元，若延長至 50 年期，每月還款可降至約 2,000 美元，減輕約 17% 的月付壓力。

然而，這個方案也引發爭議。首先，總利息支出將大幅增加。同樣一筆 40 萬美元的房貸，30 年期總利息約 46.3 萬美元，50 年期總利息將飆升至約 80 萬美元，借款人最終支付的成本幾乎翻倍。其次，超長期房貸可能推升房價再度飆高，因為更低的月付門檻將釋放更多購買力進入市場，在供給有限的情況下推動價格上漲。

此外，50 年房貸對金融體系的影響也需要評估。銀行需要承擔更長時間的信用風險和利率風險，這可能導致貸款審核標準收緊或要求更高的利率溢價。對於年輕購屋族而言，50 年房貸意味著他們可能要到 70 多歲才能還清貸款，這對退休規劃和財務安全構成挑戰。

50 年房貸的潛在影響

正面效應：降低每月還款壓力，讓更多家庭能夠購屋，刺激房地產市場活動

負面風險：總利息支出倍增，可能推升房價泡沫，增加金融體系長期風險

戴蒙提 1.5 兆美元投資計畫對抗通膨

摩根大通的傑米·戴蒙在晚宴中簡報銀行正推動的 1.5 兆美元投資計畫，鎖定國防、能源與製造業，強調「資金流向實體經濟，才是長期抑制通膨的解方」。這與川普強調的供應鏈回流政策形成互補效應。戴蒙的論點是，通膨的根本原因在於供應短缺而非需求過剩，因此增加投資擴大產能才是治本之道。

這個 1.5 兆美元的規模極為龐大。摩根大通作為美國最大的銀行之一，其投資計畫涵蓋直接投資、項目融資和信貸支持等多種形式。鎖定的三大領域都是川普政府優先發展的產業。國防投資配合川普增加軍事支出的政策，能源投資則聚焦於傳統能源和新能源的平衡發展，製造業投資則是供應鏈回流美國的核心。

另有高管提出放寬對沖基金與銀行杠杆限制，主張資本充裕才能加速企業擴產。這種監管鬆綁的建議在金融危機後一直存在爭議，支持者認為過度監管限制了金融機構支持實體經濟的能力，反對者則擔心重蹈 2008 年金融危機的覆轍。

川普也請在座人士就房貸次級市場流動性、首購族稅賦減免與監管鬆綁提供白皮書，並預告「只要共識成形，行政命令可以很快簽出」。這種繞過國會的行政命令策略是川普第一任期的標誌性做法，顯示他希望快速推動政策落地。晚宴結束後，部分受邀者隨川普進入橢圓形辦公室，見證他簽署結束政府停擺的法案，象徵政府與資本市場維繫穩定的決心。

民生與資本的平衡難題

川普此舉被視為第二任期政策基調的預演：以民生需求為外衣，以華爾街資源為骨幹，透過放鬆監管與鼓勵投資同時達到選民與市場雙重期待。但在「讓錢更便宜」與「防範金融風險」之間，平衡難度不容低估。

若房貸利率補貼或抵稅政策推進過快，可能推升房價再度飆高，最終受益的是已持有房產的富裕階層，而非首購族。若監管鬆綁過度，也將引發系統性風險疑慮。2008 年金融危機的教訓仍歷歷在目，當時正是過度放鬆的房貸標準和金融監管導致次貸危機爆發。

對金融巨頭而言，深化對話能確保自身利益被納入政策設計，這也是為什麼戴蒙、施瓦茨曼等人願意應邀赴宴的原因。對普通家庭來說，真正關鍵在於未來數季能否看到按揭利率實際下滑、工資增幅追上物價。民調顯示，美國民眾對經濟的感受與宏觀數據存在明顯落差，即使官方通膨數據下降，民眾仍感受到食品、能源和住房成本的持續壓力。

可以肯定的是，這場晚宴只是序幕，白宮與華爾街的互動將更頻繁、更聚焦在「錢要往哪裡流」的核心問題。各界將持續檢視政策是否真的落到減輕房貸、穩定物價的終點，而不是再度讓資本與民生出現失速差。

面對房貸壓力與通膨陰影，美國政府與金融界已綁在同一條繩索。這次白宮晚宴揭示的，是一條以可負擔性為主軸、以華爾街投資為驅動的經濟路線圖。未來四年，民生福祉與市場活力如何拿捏分寸，將成檢驗川普第二任期成敗的最重要指標。